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中概财报密集出炉:是否迎来回暖拐点?
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A Calculated Naked Call on YINN – My Latest Strategy

It’s been a few days since my last post, and today, I seized an opportunity I felt confident about. I executed a naked call option YINN卖出 24份合约 $70行权价 with an expiration date of 到期日为2024年11月15日我从这次交易中收取的总溢价是 3000美元.

最初,我的目标是在65美元的行使价卖出 65美元行使价,那将带来约3840美元 ,但由于该水平的不利点差,我转而选择 $70行权价 以获得更好的执行。这个决定让我以每份合同1.25美元的价格顺利完成交易,确保我锁定了溢价。

我为什么选择了这个策略
目前, YINN 围绕交易 $39-$40。在评估市场情绪和中国即将推出的刺激性资讯对市场的潜在影响后,我认为YINN没有可能上涨超过 70美元 一个月内。

即使有积极的催化剂,该股票也不太可能超过其之前的高点。 $60——这是我在上次交易时监控的水平。根据我的分析,该股票在接下来的30天内达到的概率极低。 70美元 在接下来的30天内达到的概率几乎为零。 利润概率(POP) 该交易的策略是 94%,如附上的截图所示。

为了让事情更清晰: 如果YINN从 $40涨至$70,就需要 75%的涨幅 仅在一个月内。考虑到当前市场情况,即使有利的消息出现,这种激增也极不可能发生。

为什么这里裸卖看涨期权感觉安全
尽管这是一种没有垂直传播进行对冲的裸卖策略,但我相信风险是最小的。 $65和$70的行使价格远离当前交易区间,使它们成为进行开空的安全水平。 裸结构 允许我最大化收取期权溢价,而不增加复杂性。

如果YINN保持在11月15日之下 70美元 by 11月15日我保留整个 3000美元 如果它超过这个水平,我可能需要相应调整仓位,但目前而言,我对这个设置感到满意。

结论
这个交易反映了我不断发展的期权管理方法。目标是在维持合理风险的同时,利用市场情绪的变化。当到期日临近时,我将重新评估我的策略,并根据市场变动分享调整情况。

让我们看看这个交易的进展,到11月15日。 11月15日如果交易按计划进行,将是细致分析和耐心等待能够取得成功的绝佳示范。

如果您觉得这篇帖子有帮助, 请点赞 跟着我走 以获取更多有关我的交易经历的见解。我期待与大家分享更多策略和交易!

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A Calculated Naked Call on YINN – My Latest Strategy
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  • AaronW : 不是明显到不了70吗?怎还买70的call,学习中

  • Alex Wong Cian Yih 楼主 AaronW : 嗨,亚伦,我想澄清一下,我没有在70美元买入看涨期权,而是卖出了一份裸卖看涨期权。这种策略利用了时间衰减的概念板块和对市场趋势的现实评估。

    在一个月内YINN股价暴涨75%,突破70美元的行权价的可能性极小。要让YINN股价上涨这么多,需要中国中证300指数或恒生指数在同一时期经历超过20%的激增,这种情况非常罕见,除非我们看到中国市场由重大刺激推动的前所未有的大涨。

    所以,是的,我仔细计算了概率,这笔交易的获利概率(POP)约为94%,意味着这是相当安全的。即使有任何看涨市场走势,我也认为YINN不会在一个月内达到70美元。

  • Alex Wong Cian Yih 楼主 MrM : 感谢关心,MrM! 是的,这是一只高风险的杠杆 etf,但这完全基于战略概率和时间衰减。由于 YINN 是一只杠杆 etf,在时间推移中通过衰减自然会贬值,特别是如果基础资产有所整合。

    直到 11 月 15 日到期时,每过一天,两层衰减都会起到积极作用:

    1. 期权时间衰减(theta):随着我们接近到期,期权的价值会下降。

    2. YINN 的内部衰减:作为一种杠杆产品,YINN 自然会随时间贬值,即使有小的市场波动或整合。

    另外,目前的隐含波动率(IV)约为 149%,相当高。随着时间的推移,如果没有重大市场推动的资讯,隐含波动率可能会下降,进一步降低期权价值,提升交易的盈利能力。

    考虑到有 94% 的盈利概率以及 YINN 在一个月内上涨 75% 或更多的可能性较低,这个策略经过深思熟虑。举例来说,这样的激增需要中国主要指数如沪深 300 指数或恒生指数在一个月内上涨 20% 以上——这是一个极不可能的情况。

    因此,虽然存在固有风险,但 IV 衰减、theta 衰减以及 YINN 的自然衰减的结合使这对我来说是一个计划周到而充满信心的交易。

  • 路小溪 : 沽空之后 还要自己买入不是嘛

  • Alex Wong Cian Yih 楼主 路小溪 : 在我的情况下,我不需要再买入。我将持有该头寸直到到期。如果一切按预期进行,该期权将会不值钱到期,我将保留溢价而不采取进一步行动。

  • 103501857 : 嗨,如果很可能达不到行权价,有人会感兴趣买入您卖出的看涨吗?我是期权新手,只是好奇

  • Alex Wong Cian Yih 楼主 103501857 : 实际上,总会有人买入,因为市场通常存在买盘和卖盘价差,尤其是有做市商提供流动性的情况下。如果您不介意较大的价差,您总是可以根据这些价格完成交易。

    至于为什么有人会买一个远离实际股价的看涨期权,可能是他们策略的一部分,比如多腿期权交易或者对冲。每个人都有自己的方法。例如,我不做空股票,但我也不认为股价会达到那么高,所以我卖出这个看涨期权。如果有人买入,我就卖出,就是这么简单。

  • 103501857 Alex Wong Cian Yih 楼主 : 做空一般上要借货来放空的,naked short 这个是没有货的放空,美国资本市场的魅力 。

  • 103501857 Alex Wong Cian Yih 楼主 : 我明白了,谢谢你的解释。祝你所有交易一切顺利 💪💪。你的策略听起来。

  • Alex Wong Cian Yih 楼主 : 我刚刚查阅了期权链,发现截至11月8日、11月15日和11月22日的到期日,YINN etf的50美元行权价格是非常好的水平可以裸卖认购期权。以当前价格约31.20美元计算,若要让YINN达到50美元,hk银行300指数和恒生指数都需要上涨逾20%,而YINN本身也需要反弹约60%。根据我的计算,这种情况极不可能发生,盈利概率超过94%。因此,如果你能够以这个行权价卖出认购期权,这很可能会是一笔盈利的交易。