备兑期权

Covered Call 是我的期权交易中最常用的策略之一。它的主要优点是可以最大限度地降低投资组合的风险。我通常会选择一些高质量的股票，比如 $苹果(AAPL.US)$ $微软(MSFT.US)$ $亚马逊(AMZN.US)$ $Meta Platforms(META.US)$，以及其他知名科技公司，然后根据市场趋势进行买入或卖出。然后，在现有的多头股票头寸下，我卖出相等数量的股票头寸看涨期权。如果股票价格在期权到期日之前上涨，则看涨期权将被行使，股票头寸将被平仓，我将以预先确定的价格卖出股票。如果股价下跌，交易将无效，但我仍然持有股票头寸和看涨期权溢价。

我曾经持有过150股苹果股票。由于市场前景乐观，我想赚更多的利润。因此，我决定出售相同数量的苹果看涨期权，行使价为每股130美元，将在60天后到期。我收到了每股5美元的溢价，总额为750美元。

在接下来的60天里，苹果股价仅略有波动，但在到期日前几天突然升至每股135美元。由于我已经卖出了看涨期权，我的头寸被平仓了，我以每股130美元的价格卖出了我的股票。因此，我的总回报为1100美元，其中包括750美元的看涨期权溢价和350美元的股票利润。

即使在动荡的市场条件下，这种策略也可以最大限度地保护头寸并产生额外回报。当然，任何投资都有风险，但我相信，通过正确应用策略和风险控制，期权交易也可以成为一种非常有利可图的投资方式。