4.2万亿美元的期权事件迫在眉睫

星期五是 “四个魔法日”，是美国股票的季度金融衍生品到期日，发生在每年的3月、6月、9月和12月的第三个星期五。在这一天，股票指数期货、股票指数期权、个人股票期货和个人股票期权同时到期。与此同时，交易量的大幅增加以及股票和衍生品价格的大幅波动。
坎托·菲茨杰拉德股票衍生品交易主管马修·泰姆认为 当前交易者可能会将他们的看涨期权头寸，也可能会将周五到期的头寸滚动到以后的期限，尤其是那些OTM看涨期权。原因是人们对股票市场的整体头寸不够高，需要保持自己的头寸。但是，这一行动对市场的总体影响尚不清楚。
分析师指出，当前的美国期权市场已经变得如此庞大，以至于影响了股市格局，一系列与期权相关的策略推动了整个美国股市最近的上涨：
-投资者最近急于买入看涨期权并平仓先前的看跌期权头寸，这推动了整个美国股市的走高。
-还有另一种行动也可以推动整个美国股市走高。例如，一些交易者在本周五到期之前回购深度ITM看涨期权，然后卖出下个月到期的新合约，这一过程要求他们购买股票作为对冲工具。
-在3月的银行业动荡和5月美国债务上限危机的深度期间，投资者对看跌期权的需求很高。这与做市商卖出看跌期权相对应，这要求他们卖出股票以对冲风险，以实现中立地位。而在6月，随着风险事件的平息和投资者撤回相关押注，上述所有行动都被逆转，这意味着做市商买入股票，推动了6月份美国股市的涨势。
-最近几个月的另一个重要事件是市场疯狂地拥抱人工智能。就在几个月前，我还记得投资者普遍悲观的共识，” 加拿大皇家银行资本市场衍生品策略主管艾米·吴·西尔弗曼说。转折点是什么时候开始的？更好的经济数据，Nvidia的井喷式收益报告，以及减持股票的投资者那种熟悉的、即将离开车站的感觉。”