由于人工智能助长了科技对2022年加息引发的市场下跌的复仇,价值股在增长中触及15个月低点
周四,两者之间的比率 $罗素1000价值指数ETF-iShares(IWD.US$ 还有 $罗素1000成长指数ETF-iShares(IWF.US$ 跌至2022年1月底以来从未见过的水平,这表明与成长型公司相比,以价值为导向的公司的表现越来越差。
衡量价值相对于成长型股票的相对实力的指标在2022年攀升至33%,原因是美联储的激进加息引发了成长型科技股的大规模抛售,而能源股的出色表现提振了该市场的价值板块。
尽管自2022年以来,与增长相比,价值股几乎失去了所有相对涨幅,但从长远来看,它们仍然非常便宜,IWD/IWF比率仍比2008年9月雷曼兄弟倒闭时的高点低60%以上。
图表:价值在 2022 年打破了增长,但在 2023 年回吐了涨幅
图表:自2007年以来,价值仍比增长便宜60%以上
是什么解释了今年的表现? 亏损 $能源指数ETF-SPDR(XLE.US$ , $公用事业精选行业指数ETF-SPDR(XLU.US$ , $SPDR金融行业ETF(XLF.US$ 和 $The Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE.US$ 压低了价值投资ETF。
-科技、非必需消费品和通信服务的价值也被严重低估。的 $科技行业精选指数ETF-SPDR(XLK.US$ , $非必需消费类ETF-SPDR(XLY.US$ 和 $通讯服务行业精选指数ETF-SPDR(XLC.US$ 为增长相关ETF的大部分成功做出了贡献。
-股票方面,增长受到以下因素的推动 $苹果(AAPL.US$ ,这仅使交易所买卖基金今年迄今为止的业绩增加了3.9个百分点; $微软(MSFT.US$ 添加了 3.8ppt; $英伟达(NVDA.US$ 添加了 2.7ppt;以及 $谷歌-C(GOOG.US$ $谷歌-A(GOOGL.US$ 添加了 2ppt。因此,人工智能相关股票的强劲上涨极大地有利于市场的增长领域。
- $Meta Platforms(META.US$ 是2023年价值ETF的主要股票贡献者,但尽管今年的回报率令人印象深刻的110%,但由于IWD在投资组合中的权重不大,它仅为IWD的表现提供了1.3个百分点。
- $辉瑞(PFE.US$ , $强生(JNJ.US$ , $雪佛龙(CVX.US$ 和 $美国银行(BAC.US$ 一直是2023年价值表现的主要负面因素。
-科技、非必需消费品和通信服务的价值也被严重低估。的 $科技行业精选指数ETF-SPDR(XLK.US$ , $非必需消费类ETF-SPDR(XLY.US$ 和 $通讯服务行业精选指数ETF-SPDR(XLC.US$ 为增长相关ETF的大部分成功做出了贡献。
-股票方面,增长受到以下因素的推动 $苹果(AAPL.US$ ,这仅使交易所买卖基金今年迄今为止的业绩增加了3.9个百分点; $微软(MSFT.US$ 添加了 3.8ppt; $英伟达(NVDA.US$ 添加了 2.7ppt;以及 $谷歌-C(GOOG.US$ $谷歌-A(GOOGL.US$ 添加了 2ppt。因此,人工智能相关股票的强劲上涨极大地有利于市场的增长领域。
- $Meta Platforms(META.US$ 是2023年价值ETF的主要股票贡献者,但尽管今年的回报率令人印象深刻的110%,但由于IWD在投资组合中的权重不大,它仅为IWD的表现提供了1.3个百分点。
- $辉瑞(PFE.US$ , $强生(JNJ.US$ , $雪佛龙(CVX.US$ 和 $美国银行(BAC.US$ 一直是2023年价值表现的主要负面因素。
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