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2023年可以投资哪些行业？
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bullrider_21 参与了话题 · 2023/02/14 09:50

2023年有哪些领域值得投资？

这个 $纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$ 截至2023年2月2日，今年迄今已增长了16％以上。这是自1975年以来最好的一年开局。那么今年对纳斯达克有好处吗？我不这么认为。这只是去年科技股暴跌后的救济性反弹。他们之所以反弹，是因为市场认为美联储最后一次加息25个基点，暂停然后在下半年降息。
现实情况是，收益衰退已经开始，通货膨胀可能在今年晚些时候回升。尽管第四季度的收益和前景喜忧参半，此外自几个月前宣布裁员约10万人，但强劲的反弹还是出现了。中国从零COVID重新开放将导致对大宗商品的需求增加，从而导致更高的通货膨胀。但是，中国对美国和欧盟商品和服务的需求增加，也可能导致这些地区的衰退略为缓和。因此，美联储可能不得不在更长的时间内加息。今年可能不会降息。今年市场可能会崩溃。
中国
那么今年要投资哪些领域呢？最明显的是中国在零COVID政策的封锁下重新开放之后。在有关放松限制的传闻浮出水面后，摩根士丹利资本国际中国指数在2022年10月触底。事实证明，在12月它取消了大多数限制措施时，情况确实如此。摩根士丹利资本国际中国指数从2022年10月的47左右上涨至今年1月的75左右，上涨了50％以上。
Fig. 1. MSCI China Index.
Fig. 1. MSCI China Index.
这不仅仅是中国在Covid-19封锁3年的后重新开放。中国也开始了 严打 两年前以 “共同繁荣” 的名义谈论科技股和其他板块。这旨在从高层管理人员手中夺走财富，并将其与底层管理人员更平等地分配。所有这些最终导致基准指数下跌了60.7％ $纳斯达克中国金龙指数(.HXC.US)$ 从 2021 年 2 月 19 日的历史高点开始。美国在2020年12月通过了一项法律，要求在美国上市的中国公司向审计监管机构开放账簿。如果他们连续三年未能遵守要求，他们将被除名。当中国终于在2022年8月同意让美国官员视察时，这种威胁似乎得以避免 这些公司的审计工作。据报道，2022年11月，中国当局准备对阿里巴巴旗下的蚂蚁集团处以超过10亿美元的罚款，打破了镇压和监管改革的结束阶段。
美国对一些中国产品征收关税，并禁止向中国出售高端芯片。所有这些及其陷入困境的房地产行业导致中国市场暴跌。
随着中国的重新开放和问题接近解决，其经济和股市将受益匪浅。自10月份的低点以来，几只股票的价格上涨了100％以上。中国的国内生产总值在2022年增长了3％，是自1976年以来最慢的。但预计今年将增长5.5％。
中国与美国处于不同的周期。美国的通货膨胀率处于40年来的最高水平，必须加息才能抑制通货膨胀。另一方面，中国的通货膨胀率只有一半左右，它有能力降息，向金融体系注入现金，并实施财政刺激措施来刺激消费和经济。尽管美国可能正在进入衰退，但中国可能正在进入牛市。
中国不会放松对经济的关注，摩根士丹利资本国际指数尽管上涨了50％以上，但仍可能进一步上涨。尽管最初的速度比疫情前的水平慢得多，但据信中国股市有望在2023年复苏。
市场估值已降至较低水平，具有吸引力。不包括A股，按权重计算，摩根士丹利资本国际中国61％的股价仍低于COVID之前的水平。按市盈率和账面市值倍数计算，超过80％的股票低于该水平。中国将近76％的 “共同繁荣” 股票的价格仍低于COVID之前的水平。科技股很有吸引力。甚至房地产库存也在复苏。
摩根士丹利资本国际中国指数的交易价格为10.9倍的远期市盈率，低于10年平均水平的11.2倍。可以预期会有更好的收益增长。
香港
与中国一样，香港实行零COVID政策，并且封锁了3年。这个 $恒生指数(800000.HK)$ 遭受了巨大损失，跌至13年来的最低点。
Fig. 2. Hang Seng Index.
Fig. 2. Hang Seng Index.
要买入的板块是在香港上市的中国股票。它的回报最高。2022年，香港的国内生产总值收缩了3.5％。但预计今年将增长6.5％。
人工智能 (AI)
随着对ChatGPT的炒作，人工智能股票现在风靡一时，股价飙升。图 3 和显示了美国人工智能股票及其表现。
Fig. 3. U.S. AI stocks and their performance as Feb 7, 2023.
Fig. 3. U.S. AI stocks and their performance as Feb 7, 2023.
Fig. 4. U.S. AI stocks and their performance as at Feb 15, 2023.
Fig. 4. U.S. AI stocks and their performance as at Feb 15, 2023.
图5显示，截至2023年2月1日，今年迄今为止，中国人工智能股票的表现超过了CSI 300。
Fig. 5. China AI stocks outperformed CSI 300.
Fig. 5. China AI stocks outperformed CSI 300.
的股份 $海天瑞声(688787.SH)$ 年初至今上涨了约205％。 $汉王科技(002362.SZ)$ 上涨了 124% 而且 $云从科技-UW(688327.SH)$ 截至2023年2月8日，上涨了105％。
人工智能是未来，因此他们的份额将上涨。但是它们会很不稳定。因此，只购买那些有利可图的东西。
一些话 警告。这项技术还比较年轻。今天的领导人不一定是未来的领导者，该领域的进一步发现可能导致命运发生巨大变化。会有一些人工智能故障。
人工智能的股票价格可能远远领先于时代，形成类似于模因和互联网泡沫的泡沫。一定要从中获利。因为当泡沫破裂时，它还可能使科技股和其他股票下跌。
大宗商品
大宗商品有望在2023年跑赢大盘，宏观经济环境完美，库存几乎处于低位 每种关键原材料，高盛大宗商品研究主管表示。
中国已经从零COVID政策中重新开放了经济。需求开始反弹，供应投资不足，这意味着今年将看涨大宗商品价格。
杰夫·柯里说：“无论是库存处于关键运营水平还是产能耗尽，在你看到的每个单一市场中，供应不足都是显而易见的。”
随着中国经济的改善，对金属的需求增加，因为制造业和房地产行业需要金属。
铜 价格在今年开始时大放异彩。铜月金属指数（MMI）从1月到2月上涨9.19％全球铜制造业下降，这可能有助于提振价格，因为预计未来几个月经济状况将改善。目前，趋势正在上升，预计价格将继续上涨。
但全球制造业健康状况仍然疲软，市场希望拭目以待，以寻找中国需求恢复的证据，然后再推动铜价上涨。
高盛提高了其价格预期 铝，称欧洲和中国的需求增加可能导致供应短缺。该银行预测将持续多年 大宗商品超级周期 在 2020 年底就像几年一样 投资不足 使供应跟不上需求的步伐。
石油 受到了欧盟和美国对衰退的担忧，以及中国不稳定的重新开放经济。交易者也在追踪制裁对俄罗斯石油的影响。2022年，布伦特原油在2021年上涨了50％之后，上涨了约10％。继去年上涨55％之后，WTI原油在2022年上涨了近7％。由于 COVID-19 疫情削减了燃料需求，这两个基准指数在 2020 年均大幅下跌。他们一定会为之奋斗的 连续第三年.
天然气 欧洲的价格跌至2021年9月以来的最低水平，原因是由于缺乏来自中国的竞争，液化天然气继续涌入欧洲大陆，而中国的燃料库存已满。
柯里说，如果中国需求的强劲复苏加上主要西方经济体加息的结束，这一切都可能在今年晚些时候改变。
柯里认为，这与2007年至2008年大宗商品价格创纪录的上涨有相似之处。他说，唯一的例外是欧洲天然气，那里的库存看起来足以维持今年的水平。
他说，在2007年1月至2008年7月期间，美联储放下了刹车，中国踩下了金属的踏板，欧洲开始快速增长，油价因 USD100 而上涨。
黄金 随着美联储放松对通货膨胀率从40年高位回落的加息，价格必将上涨。
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  • MonkeyGee : 随着经济动荡，紧随其后的是WAR buy PLTR 这只最热门的战股！

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  • ToxicAf : 绝对是人工智能。这是一个热门领域。IVDA 可以为你节省一些时间

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  • bullrider_21楼主 : 感谢举一些人工智能股票的例子。

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  • bullrider_21楼主 : 添加了一些注意事项。

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  • bullrider_21楼主 : 自10月31日触及2022年低点每吨 USD79 以来，铁矿石已经上涨了65％。铁矿石往往是最早回应中国前景乐观情绪的大宗商品之一。

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  • bullrider_21楼主 : 投资者纷纷涌入中国的科技、媒体和电信（TMT）股票，对聊天机器人开发的投机押注挤出了其他行业。

    中国大陆的计算机、通信设备和媒体指数今年飙升了29％至35％，超过了基准CSI 300指数中仅3.5％的涨幅。

    但是，随着FOMO开始将涨势扩大到新的高度，分析师担心涨势可能会变得不稳定，而且已经有迹象表明它正在扭曲市场。

    万集资产管理的基金经理牛春宝说：“在股市中，人工智能将是一个史无前例的机会，” 他担心自己错过了涨势，最近几周买入了人工智能股票。

    信达证券汇编的数据显示，ETF也获得了现金，专注于TMT的基金在过去3个月中净流入了40亿元人民币（合25亿兰特），是所有行业中最大的此类买入量之一。

    TMT行业的虹吸效应已变得越来越明显。” 国盛证券分析师表示，而其他人则指出，基本面似乎不稳定。

    尽管芯片制造商Cambricon Technology Corp报告了自2017年以来出现亏损，但其市值仍上涨了三倍，引人注目。

    尽管这家人工智能训练数据提供商警告投资者，它认为人工智能生成内容（AIGC）并未带来大量订单增长，但北京海天瑞声科技的股价已经翻了两番。

    AIGC的交易显然过热了。” 华创证券首席策略师姚培说。

    尽管如此，在中国政府支持技术开发的情况下，一些人认为赢家最终会出现，即使市场先出现冲击。

    Water Wisdom Asset Management的基金经理袁玉伟说：“在狂潮中飙升的大多数公司都是垃圾股，缺乏长期价值，而这些投资只是庞氏骗局。”

    “垃圾股肯定会暴跌，然后我们将看到真正的行业领导者出现。”

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