$阿里巴巴 (BABA.US)$$阿里巴巴-SW (09988.HK)$ 支撑位在 101 和 91.50 左右。可能会...

bullrider_21 评论了股票 · 2023/02/05 21:46

支撑位在 101 和 91.50 左右。可能会达到120左右的阻力。

凯基证券报告。

阿里巴巴提供技术基础设施和营销平台。该公司通过7个分部运营。中国商务板块包括淘宝、天猫和Freshippo等中国零售商业业务以及批发业务。国际商务板块包括国际零售和批发商业业务，例如Lazada和AliExpress。本地消费者服务部门包括基于位置的企业，例如Ele.me、Amap、Fliggy等。菜鸟细分市场包括国内和国际一站式物流服务和供应链管理解决方案。云分部为国内外企业提供公有云和混合云服务，例如阿里云和钉钉。数字媒体和娱乐领域包括优酷、夸克和阿里巴巴影业、其他内容和发行平台以及在线游戏业务。创新计划和其他板块包括达摩学院、天猫精灵等。

在2022年经济增长跌至近半个世纪以来的最低水平之一之后，中国决策者计划在今年加大对国内需求的支持力度，高层决策者一再表示，他们打算收获中国14亿人的消费能力。一些中国银行启动了促销活动并降低了贷款利率，以鼓励中国更多的消费者支出。许多主要银行已将消费贷款利率降至4％以下，有些银行甚至以3.65％的最低利率（中国央行的基准贷款利率）提供某些消费贷款产品。随着中国在重新开放的同时努力扩大国内需求和消费，这将刺激支出和家庭消费的增加，该公司预计今年的消费者需求将增加。

云基础架构和服务 正在成为任何使用网络进行运营的企业的重要组成部分。在细分市场间淘汰之前，其云板块的总收入（包括向其他阿里巴巴业务提供的服务的收入）为506.98亿元人民币（合71.27亿美元），与2021年同期的人民币484.48亿元相比增长了5％。同比增长反映了金融服务、公共服务和电信行业推动的非互联网行业的强劲收入增长。由于云服务是这三个领域运营不可或缺的一部分，它可能会为阿里巴巴带来长期的经常性收入。此外，预计到2029年全球云计算市场将超过1.7亿新加坡元，预计阿里巴巴在云领域的份额也将扩大。

1H2023 收入为4127.31亿元人民币（58,021亿美元），同比增长2％。归属于普通股股东的净收益为21.78亿元人民币（3.06亿美元），净亏损为21.69亿元人民币（3.05亿美元），而2021年同期的净收入为462.12亿元人民币。

市场对24/25财年每股收益增长的最新共识分别为4.32％/14.59％，这意味着远期市盈率为13.62x/11.88倍。彭博社共识平均12个月目标价为 HKD142.63。