Meta 报告第四季度的销售额好于预期
Meta $Meta Platforms (META.US)$ 报告第四季度销售额好于预期,收入为 322亿美元,与华尔街的估计相比 316亿美元。该公司正致力于成为一个更高效的组织,并已宣布2023年为 “效率年”。首席执行官马克·扎克伯格还提到,Meta在人工智能方面的投资正在取得进展,特别是在改善其在Facebook和Instagram上向用户展示的视频方面。
尽管担心广告商需求下降,但该公司还是将其股票回购计划提高了 400 亿美元 而第一季度的预计收入介于 260 亿美元 到 285 亿美元,符合分析师的预期。预计 Meta 在 2023 年的支出将降低,这可能会缓解投资者对虚拟现实项目超支的担忧。
我们将盘后20%的收益上涨归因于以下特征: 10% 由于回购, 5% 由于空头通过算法掩盖了他们的位置,以及 5% 由于联邦公开市场委员会的盈利好转/市场情绪改善。
尽管 META 股票收益的飙升可能会给公司带来极大的热情,但 META 将上涨 45% 年初至今,明天将开盘。我们认为现在的上行空间有限,我们对未来30天的偏见如下:
设置止损以卖出任何下跌幅度的现有多头头寸 175.
如果有过度冲动,则在战术上缩短名字 205.
不想开始/增加多头头寸。
我们认为,在此处增加多头头寸仅适用于短期动量交易。Meta 的市盈率是 14.5 倍 在收入之前,估计约为〜17X 在赚钱之后 20% 股价上涨。我看 17X 如果公司能很好地执行,那就公平了,但随着名字越来越接近 20 倍 市盈率,基本面可能会令估值设置失望,并为回调奠定基础。
换句话说,我认为市盈倍数可以再扩大 17% (来自 17X 到 20 倍)在金发姑娘的市场环境中。从那以后,META 很可能是强劲的抛售,因为市场上还有其他机会,经风险调整后的预期回报可能会更好。在来自谷歌和抖音的竞争下,我们目前认为META的估值(增长溢价)不值得高于标准普尔500指数,标准普尔500指数目前的售价为 19X 远期收益。
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