[现代投资组合理论评论] 黄金有助于创造更好的投资组合回报

TLDR： 2022 年 11 月 21 日，有 4 个投资组合，其百分比各不相同 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$, $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 是为了测试现代投资组合理论（MPT）而创建的。这个 MPT推荐的40％黄金和60％的QQQ的最优投资组合的回报率最高，为7.21％. 只投资的投资组合 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 已经回来了 3.37%。这个 风险较低的投资组合，由 SPY、QQQ 和 Gold 组成，有一个 更高的回报率为6.75％， 而 更高风险的投资组合 有 80:20 的分配给 QQQ 和 Gold 的已经回来了 6.09%。黄金在我们的投资组合中仍然起着作用。

讲故事的时间
在之前的一篇文章中，我谈到了现代投资组合理论，这是一种统计技术，可以帮助我们通过组合资产类别来优化回报。

许多 YouTuber 甚至沃伦·巴菲特一直在要求我们直接购买 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$，但根据现代投资组合理论（MPT），这不是最优的。通过将Gold和QQQ添加到我们的投资组合中，可以大大降低风险，或增加回报，或两者兼而有之。看看 Efficience Frontier，我们可以看到为实现每个案例而应该持有的拨款。

通过增加 13.63% $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 以及 43.22% 的 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 混在一起，你可以得到 预期回报率相同，为9.63％，但风险降低了约3％。 或者，如果你想要相同的风险水平但获得更高的回报，则表明你忽略了标准普尔500指数，只选择大约 80:20 的比率 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 去拿一个 相同风险的回报率高达12.37％。 它还表明，最佳分配比率约为 60:40 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 预计这会给我们一个 更高的回报率为11.41％，风险较低，为13.24％.

结论：检查测试结果
为了测试现代投资组合理论（MPT）并跟踪其有效性，请使用4个不同百分比的投资组合 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$, $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 创建于 2022 年 11 月 21 日。现在让我们回顾一下结果。

如果我们只投资SPY，那么到目前为止，我们的投资组合将为我们带来3.37％的回报。但是，根据MPT的说法，这是效率低下的，因为我们为较低的回报承担了更多的风险。如果我们使用了 MPT 推荐的 40% 黄金和 60% 的 QQQ 的最优投资组合，我们就会得到一个 回报率为7.21％。这是基本案例退货的两倍多。即使 风险较低的投资组合，由 SPY、QQQ 和 Gold 组成，有一个 更高的回报率为6.75％， 而 更高风险的投资组合 有 80:20 的分配给 QQQ 和 Gold 的已经回来了 6.09%. 如果我们看一下投资组合的走势，我们还可以看出 最佳情况和较低风险案例的波动性要小得多 与基本用例和更高的返回用例相比。

这个测试只进行了两个月，所以让我们在几个月后再回顾一下，看看进展如何