$TriNet Group (TNET.US)$是2014年以16美元上市的美国公司，目前股价71.2美元，年化回报率2...

$Broadridge金融解决方案 (BR.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对于近期增速过高被排除，至今股价提升48.6%。 2007年上市的美国公司，主要做面向银行，股票交易商，基金等解决方案业务，主要市场在美国，当前价格202.31。 5年来营收持续增长，平均增速7%，营业利润2023年受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长23.3%，平均增速9.4%，净利润平均增速8.1%。2023年利息费用占营业利润的14.5%，利息负担较重。毛利率近5年从28.2%提升到29.5%，净利率从11.1%下降到10.4%。 2024前3季度营收增长8.1%，营业利润增长19.4%，净利润增长22.3%，利息费用占营业利润的18.2%，负担在加重。 5年来资产负债率从70.9%提升到72.8%，总资产和净资产都大幅增长。 商誉在2021年大幅增长，从22.6亿增加到51.5亿，说明有收购行为，这解释了近3年营收和利润的快速增长。应收的比例和增速都比较正常，商誉及其他无形资产47.69亿，是22.67亿净资产的2.1倍，长期借款35.1亿，杠杆率非常高。库存...

$加特纳 (IT.US)$在2023.3.20的分析中因为估值在合理区间被排除，至今股价提升44.5%。 1998年上市的美国公司，主要做研究和咨询业务，主要市场在北美和欧洲，当前价格444.9。 5年来营收持续增长，平均增速8.2%，营业利润持续增长，2021年受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长85.7%，近两年增速明显放缓，2023年仅增长0.2%，净利润2021年增长2倍，2022年增长1.8%，2023年增长9.2%。 2024Q1营收增长4.6%，营业利润增长1.6%，净利润受同期其它净收入大幅下滑影响萎缩28.8% 目前市盈率40.2，市盈率TTM44.2，估值明显过高，吸引力不大。

$美国软件 (AMSWA.US)$在2023年1月6日的分析中因为盈利能力差估值高被排除，至今股价下滑31%。 1983年上市的美国公司，主要做企业管理和供应链软件业务，8成市场在美国，当前价格10.13。 5年来营收波动中变化不大，平均增速仅1.9%，营业利润2022年受毛利率提升影响大幅增长，2023年下滑了一些到1055万，净利润也是1千万出头。 上市四十年的公司只做到1亿出头的营收，一千万的利润，市盈率还有32.7，缺乏吸引力。

$InterDigital (IDCC.US)$在2022年4月15日的分析中因为估值过高被排除，至今股价增长80%。 1981年上市的美国公司，主要做无线和视觉相关业务，主要市场在中国、美国和韩国，当前价格105.3。 利润连续暴跌3年后，2020年恢复增长并持续了4年。时间拉长到2014年，目前的营收和利润水平都不算最高，长期看不出增长趋势，而是呈现非常大的波动性，目前业绩处于历史中间略高位置，股价处于历史非常高的水平。 目前市盈率13.8，市盈率TTM15.2，由于无法按成长股估值，目前的价格缺乏吸引力。

$普雷克萨斯 (PLXS.US)$在两年前的分析中因为折扣不够多被排除，至今股价增长21.5%。 1986年上市的美国公司，主要做电子制造业服务，主要市场在马来西亚，美国，墨西哥，当前价格95.08。 5年来营收除2021年外增长了4年，平均增速7.9%，营业利润持续5年增长，平均增速13%，净利润除2022年外增长了4年，近4年平均增速6.3%。受股票回购影响，每股收益增速达到9%。2023年利息费用占营业利润的13%，利息负担略重。毛利率近5年在9.3%上下波动，净资产收益率在12.5%上下波动。 24Q1营收、营业利润和净利润分别萎缩10.2%，21.3%和30.8%。 目前市盈率19.2，市盈率TTM21.2，考虑到净利润已经连续3个季度大幅萎缩，目前估值缺乏吸引力。