$HireRight (HRT.US)$是2021年上市的美国公司，上市至今股价从19美元下跌至15.3美元。营收92%...

$Bentley Systems (BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因为质疑高增速的持续性被排除，至今股价上涨50%。 2020年上市的美国公司，主要做建筑行业软件业务，全球化市场，当前价格55.34。 上市后营收持续增长，3年平均增速15.3%，不过增速在放缓，2023年增长11.8%，营业利润在2021年受管理费用大幅提升影响大幅萎缩，3年平均增速9.5% ，净利润2023年受所得税返还影响大幅增长到3.3亿，税前利润其实是萎缩了7.44%，仅有1.84亿。 24Q1营收增长7.4%，营业利润受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长39.7%，净利润增长54.6%。 目前市盈率55.3，扣除所得税影响市盈率其实是高于100的，目前估值吸引力依然不大。

$儒博实业 (ROP.US)$在2023年2月5日盘点时还被划分在特种工业机械板块，当时因为估值过高被排除，至今股价提升21.4%。 1992年上市的美国公司，主要做工程产品和解决方案业务，2023年应用软件收入占比达到53.3%，主要市场在美国，当前价格522.17。 5年来营收前两年萎缩，后3年增长，平均增速3.5%，营业利润平均增速4.6%，净利润受其它收入和业务出售收入影响波动很大。2023年利息费用占营业利润的9.5%，利息负担略重。毛利率近5年从66.4%提升到69.7%，净利率一直保持在20%以上，净资产收益率目前8.3%。 24Q1营收增长14.4%，营业利润增长20%，净利润增长34.9% 目前市盈率40.5，市盈率TTM37.9，估值在偏高的区间，暂时观望。

$康沃系统 (CVLT.US)$在2022年12月8日的分析中因为刚扭亏估值过高被排除，至今股价增长70.3%。 2006年上市的美国公司，主要做数据保护和信息管理业务，53%的市场在美国，当前价格108.95。 公司营收从上市以来基本稳步增长，但是净利润从2017年开始亏损以来非常不稳定，亏多赚少。 2024年营收增长7%，营业利润受费用增速放缓影响大幅增长50.6%，税前净利扭亏达到0.83亿，受所得税回扣影响净利润达到了1.7亿。 目前市盈率29，税前净利对应市盈率57.3，考虑到长期来看利润非常不稳定，吸引力不大。

$Methode Electronics (MEI.US)$在2年前的分析中因为2021年利润萎缩估值吸引力不高被排除，至今股价下滑72.3%。 2007年上市的美国公司，主要做远程控制，电子，无线和传感器业务。 5年来营收持续增长，营业利润受毛利率下滑费占比提升影响除2020年外下滑了4年，净利润受其它非经营收入影响近3年持续大幅下滑。毛利率近5年从26.6%下降到22.4%，净资产收益率从2020年16.8%高点下降到8.3%。 2024年前3季度营收萎缩4.7%，营业利润受毛利率下滑费占比提升影响大幅萎缩92.7%，净利润受资本性资产减值影响大幅亏损0.66亿。 目前市盈率6，考虑到目前业务仍无好转迹象，暂时观望。

$Fabrinet (FN.US)$在两年前的分析中因为折扣不够被排除，至今股价增长75.7%。这是上次分析的通病，对于成长股的折扣要求太高会错失良机。用合理的价格买优质股票，而不要用折扣价格买劣质股票。 2010年上市的注册在开曼的美国公司，主要为原厂设备制造商提供外包制造服务，近一半市场在美国，当前价格169.76。 5年来营收持续增长，平均增速14%，营业利润除2020年外增长了4年，平均增速22%，净利润类似，平均增速24%。近年来没有利息费用。毛利率近5年从11.3%提升到12.7%，净资产收益率从15.1%提升到18.2%。 2024上半年营收增长5.6%，营业利润增长3.5%，净利润增长5%。 资产负债率5年来从31.2%下降到25.8%，24Q4降到了24.5%，总资产和净资产都持续提升。 5年来除2022年外，现金流经营净额有4年高于投资净额，产生了较小比例的股东盈余。 目前市盈率25.3，市盈率TTM24.6，和长期增速比有一定折扣，可以选择 (⭐️⭐️)