$露营世界 (CWH.US)$是2016年以22美元上市的美国公司，目前价格30.8，平均年回报率5.8%，非常一般。主...

$Paycom Software (PAYC.US)$在2022年12月13日的分析中因为估值过高被排除，至今股价下滑47.6%。 2014年上市的美国公司，主要做薪资和人力资本管理软件业务，单一美国市场，当前价格172.82。 5年来营收持续增长，平均增速24.4%，营业利润2020年受费占比提高太多影响萎缩了1年，平均增速21%，净利润平均增速20%。2023年利息费用可忽略。毛利率近5年从85.1%下降到83.7%，净利率从24.5%下降到20.1%，净资产收益率从41.9%下降到27.4%。 24Q1营收增长10.7%，由于管理费用为负，营业利润大幅增长78%，净利润增长1.1达到2.5亿，应该是一次性事件，不必过分看重。 5年来资产负债率从78.8%下降到69%，总资产和净资产都有所增长。 应收和存货都很少，商誉及其他无形资产1.02亿，占 13.03亿净资产的7.8%，有息借款很少，杠杆率极低。库存股8.9亿。 5年来现金流经营净额高于投资净额，产生了较多股东盈余。 目前市盈率29.4，市盈率TTM21.1，估值和增速比仍有一定折扣，可以谨慎选择(⭐️)

$正羽科技 (PLUS.US)$在2023年1月3日的分析中因为短期净利润增长转为萎缩被排除，至今股价增长80%。 1996年上市的美国公司，主要做信息技术解决方案业务，主要市场在美国，当前价格80.81。 5年来营收波动中增长，平均增速7.8%，营业利润除2019年外增长了4年，平均增速14.8%，净利润平均增速16.6%。2023年利息费用占营业利润的2.3%，利息负担很轻。毛利率近5年从24%微增到25%，净利率从4.6%增长到5.8%，净资产收益率从15.9%提升到16.5%。 2024前3季度营收增长6.1%，营业利润增长4.5%，净利润增长8.4%，24Q3营收、营业利润和净利润均有较大萎缩，增长似乎有些阻碍。 5年来资产负债率从46%下降到44.7%，总资产和净资产均大幅增长。应收和存货在2023年增长很多，虽然比例还算正常，但对现金流有负面影响。24Q3应收增长到7.58亿，已经大幅超过季度营收，是个非常不好的迹象。 商誉及其他无形资产2.01亿，占 8.78亿净资产的23%，有息借款1.4亿，占净资产的16%，杠杆率不高。 目前现金1.42亿，流动比...

$Allient (ALNT.US)$1980年上市的美国公司，主要做运动控制组件和系统业务，7成市场在北美，当前价格30.27。 5年来营收除2020年外增长了4年，平均增速13%，营业利润平均增速12.7，净利润受所得税波动影响波动较大，平均增速8.6%。毛利率近5年从30.3%微增到31.7%，净资产收益率从15.4%下降到10.3%。 目前市盈率20.5，估值在合理区间，暂时缺乏吸引力。

$天弘科技 (CLS.US)$在两年前的分析中因为长期萎缩，仅有最后一年增长被排除，至今股价增长3倍。 1998年上市的加拿大公司，主要做供应链解决方案，近一半市场在泰国，当前价格44.2。 5年来营收前3年萎缩，近两年增长，资产负债表显示2021年进行了大笔收购，可能是收购效果的释放，2022年增长28.7%，2023年增长9.8%。营业利润则受毛利率持续提升支持，近4年持续增长，平均增速达到33%，净利润则在近3年持续增长，平均增速达到59%。从季报看营收增长有大幅放缓迹象，利润则受毛利率提升影响仍有保持的势头。 2023年利息费用占营业利润的19%，利息负担较重。毛利率近5年从6.5%提升到了9.8%，净资产收益率从5.2%提升到了14.2%。 资产负债率2021年因为收购大幅提升到68.7%，之后持续增长到70%。目前商誉及其他无形资产6.47亿，占17.69亿净资产的36.6%， 长期借款 5.89亿，占净资产的33.3%。 目前现金3.7亿，流动比率1.4，速动比率0.7。 5年来现金流经营净额除2021年外持续高于投资净额，产生了股东盈余。 目前市盈率...

$Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR.US)$ 🎯 2024.4.16 当前价格94.125，持仓浮盈15% 新增数据：23Q3，23Q4，营收和利润继续保持增长。 2023年营收增长12%，营业利润增长5.2%，归普净利增长6.9%，每股净资产略有萎缩。 2019年至今，每股净资产从42.26增长到68.90，平均每年增长13%，目前股息率7.7%，市净率1.4，估值在较合理水平，暂不做调整。