Nvidia 2023 财年第二季度投资报告
英伟达面临充满挑战的市场，第三季度预测疲软：恐慌还是机遇？
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关键要点：
态度： 英伟达的季度充满挑战，总收入为67亿美元，同比增长3％，但环比下降19％，低于81亿美元的预期。主要的缺口主要是由于游戏收入疲软，但英伟达认为游戏的长期基本面仍然强劲。Nvidia在数据中心又获得了创纪录的38.1亿美元的收入，但由于供应链中断，这没有达到管理层的预期。
指导： 英伟达估计，23财年第三季度的收入为59.0亿美元（+/ -2％）。此外，该公司预计游戏和专业可视化收入将连续下降，而数据中心和汽车领域的收入连续增长可能会部分抵消负面影响。预计GAAP和非GAAP毛利率分别为62.4％和65％（+/ -0.5％）。据估计，GAAP和非GAAP运营支出分别为25.9亿美元和18.2亿美元。英伟达放缓了运营开支的增长，平衡了长期投资，同时管理了短期盈利能力。Nvidia认为，长期毛利率状况完好无损。
产品: 第二季度，GeForce的注册会员超过了2000万。NVIDIA RTX 重新定义了计算机图形，现在有近 300 个应用程序支持。作为下一代平台，旗舰级Hopper架构H100数据中心GPU已投入生产。此外，包括戴尔、惠普和联想在内的顶级计算机制造商正在采用该公司的第一款CPU，即NVIDIA Grace CPU Superchip，来制造下一代产品。对于专业可视化行业，随着宏观经济不利因素的加剧，企业需求放缓，原始设备制造商努力减少库存。
NVIDIA 硬盘 第二季度的汽车收入约为2.2亿美元，环比增长59％，比去年同期增长45％。强劲的增长归因于汽车人工智能解决方案，其中包括自动驾驶和人工智能座舱收入。Nvidia认为，随着新能源汽车设计的产量增加，第二季度是其汽车行业的转折点。此外，NVIDIA还宣布了NIO、Li Auto等合作伙伴推出新车的计划。展望未来，英伟达预计，110亿美元的汽车设计获胜渠道将转化为持续增长。
问：一旦Nvidia的游戏业务恢复正常，在普遍意义上缺乏加密货币以及合并即将到来的情况下，您如何看待定价环境？
黄仁森： 我想说的是，如果没有加密动态，组合就会下降。但是，从长远来看，ASP正在向上移动，因为它比以往任何时候都更有用。
GeForce 本质上是你的电脑内部的游戏机。而且我们一直认为，GeForce的ASP应该向游戏机的平均销售价格倾斜。因此，此时应该大约在500美元左右。它还有设计方面。现在，大多数设计师和创作者都可以在电脑内使用 GeForce 来创作内容。因此，GeForce不仅适用于游戏，而且作为他们的创意工作站也是必不可少的。
因此，多种因素导致了GeForce的ASP上升，我们已经看到这种趋势已有好几年了.
问：考虑到第二季度12.2亿美元的库存费用，您如何看待未来几个季度的数据中心需求？
Colette Kress：我们不仅要全面研究上个季度的库存费用，还要全面研究需求需求的长期需求，然后是供应方面的情况。 请记住，我们在今年年初就购买了这个，因为我们需要推动供应承诺。
我们对数据中心仍有非常强劲、稳健的增长预测。 但是，鉴于我们认为这只是我们的期望发生了变化，我们将借此机会写下之前的一些架构作品。我们已经为宏观经济状况写下了一些硅和芯片，并为未来的产品发布做好了准备。 但是，这些减记中还包含组件、服务、容量和其他一些驱动因素。
问：Nvidia最近在充满挑战的供应链环境中做得很好，但是为什么本季度供应限制给你带来了冲击？
Colette Kress： 当我们想到我们几乎要为客户组建一个完整的数据中心并将其交付所面临的挑战时，我们的执行力非常出色。 就像CSP（云服务提供商）面临挑战一样，我们正在建立他们的数据中心，因为我们是其中不可或缺的一部分。因此，网络一直供不应求。这些与我们的一些 CSP 遇到的供应问题相同。 我们需要推出的一些关键产品的供应已在本季度末到货。综上所述，我们的物流和配送受到了一些干扰。
我们很高兴达到了网络水平，但本季度我们确实遇到了一些挑战。
最后但并非最不重要的一点是
最后但并非最不重要的一点是
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Milk The Cow : 我想等等一下
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？
. 3Q22 的指导方针似乎也看起来很模糊 
暗淡...
从它的报告来看，它看起来好像没那么好
tongdachen : NVDIA对数据中心仍有非常强劲、稳健的增长预测。
tongdachen : 我们对数据中心仍有非常强劲、稳健的增长预测。但我们将利用这个机会为一些以前的建筑作品，写下这些，
101833933 : 只是一轮工业周期
anchovy3 : 未来似乎还有一些具有挑战性的时期，预测将被下调。这似乎是一个更好的观察、研究和可能在几个月后增加的股票。
Eddie Jauriqui : 你们什么时候需要回答我的股息支票我想要我的BP股息支票其中五张存入我的银行账户他们不属于你们任何人他们是属于我的混蛋我受够了从英国石油公司赚来的那些股息支票是我的回购计划你这个笨蛋你应该知道我讨厌你玩我的钱
Dream Weaver : 我正在积累这家优秀公司的股票，因为它们正在修正。每一美元都是附加值。多好的机会啊！
Ixy The Cat : 股价仍然居高不下，需要走低。高通胀和美元是将影响底线的挑战。
posenton : .数据中心仍有非常强劲、稳健的增长预测。
只有任何科技革命都离不开他。一份冲天是迟早的
TigerAlan : NVIDIA是一家优秀的芯片公司。我认为它的收益和股价将在下个季度增加。