$Nexa Resources (NEXA.US)$是2017年以16美元上市的卢森堡公司，一半以上的市场在南美，目前股...

$费哲金融服务 (FI.US)$在2023.3.20的分析中因为收购带来过高的商誉被排除，至今股价提升39%。 1986年上市的美国公司，主要做金融技术服务业务，主要市场在美国，当前价格153.82。 2019年公司大幅并购后高速成长了一段时间，近期增速开始放缓，近3年营收平均增速8.7%，营业利润受毛利率持续提升影响平均增速达到52%，归普净利平均增速达到47.4%。2023年利息费用占营业利润的20%，利息负担很重，这也是比较疑惑的地方，净利润已经达到了30多亿，债务负担仍然在提高。毛利率近4年从47.4%提升到了59.8%，净利率从6.6%提升到了16.4%，净资产收益率从2.9%提升到了10.1%。 2024Q1营收增长7.4%，营业利润增长25.9%，净利润增长30.6%。 5年来资产负债率从55%提高到了66.3%，总资产增加不少，但是净资产却减少了，主要可能是库存股造成的，目前已经达到了129亿。 应收的比例和增速比较正常，商誉及其他无形资产484.15亿，是306.69亿净资产的1.6倍，长期借款达到了231.05亿，是2023年净利润的7...

$美国软件 (AMSWA.US)$在2023年1月6日的分析中因为盈利能力差估值高被排除，至今股价下滑31%。 1983年上市的美国公司，主要做企业管理和供应链软件业务，8成市场在美国，当前价格10.13。 5年来营收波动中变化不大，平均增速仅1.9%，营业利润2022年受毛利率提升影响大幅增长，2023年下滑了一些到1055万，净利润也是1千万出头。 上市四十年的公司只做到1亿出头的营收，一千万的利润，市盈率还有32.7，缺乏吸引力。

$Manhattan Associates (MANH.US)$在2022年12月12日的分析中因为估值过高被排除，至今股价增长75%。 1998年上市的美国公司，主要软件解决方案业务，主要市场在美洲，当前价格210。 5年来营收除2020年外增长了4年，平均增速10.7%，营业利润前两年萎缩，后三年增长，平均增速9.4%，净利润平均增速11%，近3年平均增速26.6%。近些年都没有利息。毛利率近5年基本在54%左右，净利率从13.9%提升到了19%。 2024Q1营收增长15.2%，营业利润增长22.4%，净利润增长38.7%。 5年来资产负债率从61.8%下降到58.7%，总资产和净资产都大幅增长。 目前市盈率74.4，市盈率TTM68.5，如果按近3年增速再增长3年净利润将提升一倍，对应市盈率37，估值还是有点高，可以继续观察。

$Benchmark Electronics (BHE.US)$在2年前的分析中因为利润波动过大估值吸引力不高被排除，至今股价提升32.6%。 1990年上市的美国公司，主要做产品设计，工程服务，技术解决方案等业务，6成市场在美国，当前价格31.2。 5年来营收波动中略有增长，平均增速2%，营业利润前两年萎缩，近3年增长，有一定周期性，平均增速11.7%，净利润平均增速23%。受股票回购影响，每股收益增速达到29.6%。2023年利息费用占营业利润的21.7%，利息负担较重。毛利率近5年从8.2%提升到9.6%，净资产收益率从2.2%提升到6.1%。 目前市盈率17.5，市净率1，虽然估值看起来不高，但是毛利率和净资产收益率目前都还没太大吸引力，加上本身似乎有一定周期性，暂时观望。

$CTS Corp (CTS.US)$在2年前的分析中因为盈利能力不足估值过高被排除，至今股价提升34%。 1962年上市的美国公司，主要做传感器、电子元件和执行器业务，主要市场在美国，当前价格45.48。 5年来营收波动中增长，平均增速3.2%，营业利润平均增速4.4%，净利润平均增速5.5%，其中在2021年受其他非经营费用影响还亏损了1年。 目前市盈率23.7，和增速比估值过高，缺乏吸引力。