标准普尔500指数回购创下季度和12个月新高

Movers and Shakers 发表了文章 · 2022/06/19 23:16

标准普尔500指数2022年第一季度的回购金额为2810亿美元，较2021年第四季度创纪录的2701亿美元增长4.0%； 2022年3月12个月的支出为9850亿美元，创历史新高，比2021年的8820亿美元的纪录增长了11.7%，比2021年3月的4990亿美元增长了97.2%。

•有374家公司报告该季度至少回购了500万美元，高于2021年第四季度的325家和2021年第一季度的335家；有395家公司在该季度进行了一些回购，高于2021年第四季度的383家和2021年第一季度的370家；有432家公司在截至2022年3月的12个月里进行了一些回购，高于前一季度的416家。

•回购仍然头重脚轻，但显著下降，前20家公司占2022年第一季度回购的42.1%，低于2021年第四季度的51.8%，低于2020年第二季度占主导地位的87.2%，也低于COVID之前44.5%的历史平均水平。

•标准普尔500指数2022年第一季度的股息从2021年第四季度的1339亿美元增加到创纪录的1376亿美元，增幅为2.8%，比2021年第一季度的1239亿美元高出11.1%。在截至2022年3月的12个月中，股息达到创纪录的5,249亿美元，较2021年3月的4,801亿美元增长了9.3%。

•预计2022年第二季度回购将继续在更高的水平上进行，尽管价格已经下降，因为降价将增加购买的股票数量，并由于股票减少而提高每股收益。

Source: S&P DOW JONES INDICES

2022年第一季度GICS®(全球行业分类标准)行业分析：

• 资讯科技在回购方面继续领先，尽管其回购比例有所下降。2022年第一季度，IT在标准普尔500指数回购中的份额降至25.5%，而2021年第四季度和2021年第一季度分别为27.7%和31.6%，支出从上一季度的749亿美元下降(4.4%)至716亿美元，比2021年第一季度的564亿美元高出27.0%。

• 医疗保健回购增加了88.3%，2022年第一季度支出411亿美元，占所有回购的14.6%，高于2021年第四季度的218亿美元，占回购的8.1%。

• 金融回购增加6.2%，至547亿美元，占回购的19.5%，而2021年第四季度为515亿美元，占所有回购的19.1%。2,099亿美元的12个月回购较2021年3月694亿美元的12个月回购高出202%，当时美联储的回购规模有限。

• 能量该季度的回购金额较上一季度的76亿美元增加了12.3%，达到86亿美元，较2021年第一季度的5亿美元增加了1,654%。前12个月的回购金额为208亿美元，较上年同期的9亿美元增长了2092%。

• 通信服务回购金额较上一季度的433亿美元减少21.3%，至341亿美元，较2021年第一季度的218亿美元增加56.4%。作为所有回购的百分比，该行业占所有回购的比例从上一季度的16.0%降至12.1%，2021年第一季度降至12.2%。

Source: S&P DOW JONES INDICES

2022年第二季度展望：

预计在当前的价格低迷期间，公司将在第二季度继续进行回购活动。这意味着公司将从他们的支出中获得更多的股票，并进一步减少股票数量，导致更高的每股收益。在2021年第四季度创下纪录的运营收益，在2022年第一季度估计下降了13%，但预计将在2022年第二季度反弹，更多的股票将受益于股票数量的减少，从而为每股收益增加更强劲的顺风。

预计至少在第二季度之后，公司将覆盖已行使的期权，更强劲的现金流问题将继续减少股价。考虑到强劲的基础购买、预期收益，即使在目前的通胀水平、消费者支出放缓和利润率较低的情况下，回购可能很容易在2022年再创纪录。

Silverblatt指出，“2022年3月的12个月回购纪录为9,846亿美元，预计2022年6月将首次超过1万亿美元大关.”

资料来源：标普道琼斯指数

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