纸质投资组合挑战赛——第 2 部分

大家好，这是我的纸质作品集挑战赛的第二部分。

在这部分中。我还详细分析了纸质投资组合中每种选择股票的方法。你可以跳过本部分的第一部分，因为它与这里的第 1 部分非常相同：

建议你照常观看视频版本，以获得更多动画插图。另外，如果你觉得信息有用，请订阅我的频道并点赞视频！

该投资组合适合以下投资者：

i) 想在晚上睡个好觉，因为不需要积极的市场监测

ii) 低风险——如果这家公司中有一家破产，这意味着整个行业已经结束了。

iii) 设法持续击败银行利息、公积金甚至市场。我预计，在10年内，每年平均年回报率为15-20％。

我还相信，他们将能够在熊市期间取得成功，同时在市场反转或牛市后设法创下新高或创造丰厚的回报。

此外，对于多元化的投资组合，我认为由8-12只股票组成的投资组合已经足够了。如果我们有太多的股票，我们将很难对每只股票进行监控。最好改为购买 ETF。

以下是我的退休投资组合及其各自的行业。为了简单起见，我为每只股票分配相等的权重，每只股票的权重为12.5％。

这是行业分配：

你可能会发现我还是更喜欢技术，它占37％。通信服务（Google）也可以在科技领域中考虑。医疗保健和消费者防御性行业相对具有防御性，占38％。BRK.B用于价值股票配置，占我的投资组合的13％。

为什么我更喜欢技术权重更高的投资组合？

第一：科技正在创造未来。股票市场与未来有关。

第二：检查退货情况 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ VS $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 和 $SPDR道琼斯指数ETF(DIA.US)$ 在过去的十年中，就像一般情况一样。QQQ的回报通常更高，而QQQ的技术含量更高。

接下来，这些公司必须满足以下基本标准。我会用 $微软(MSFT.US)$ 以下是所有标准的示例。我将准备单独的帖子来讨论其他7家公司。

第一：这些公司必须显示收入、净利润和运营现金流的持续增长。以微软为例。

过去 5 年的收入趋势：明显的上升趋势

每股收益（EPS）-上升趋势；营业收入：上升趋势

微软是一家能够持续获得收入、净利润和营业收入的好公司。

第二：这些公司必须表现出健康的债务状况。这是为了确保他们有足够的现金流和资产，甚至可以在经济衰退期间维持生计。

我们可以使用Altman Z-score，这是一种数值衡量标准，用于预测未来两年企业破产的可能性。我不想详细介绍这个模型。基本上，当奥特曼 Z 分数小于 1.8 时，它处于遇险区域，介于 1.8 到 3 之间是灰色区域，而超过 3 分处于安全区域。

从大师的角度来看，微软的奥特曼 Z 分数为 8.71，这非常安全！即使我们看一下历史数据，微软的最低版本也是3.12，它仍处于安全区。因此，微软是一家值得投资的公司，因为根据其当前的财务状况，它不容易爆发。

第三：强劲的经济护城河。
在高通胀时代和货币紧缩时期，例如当前市场期间，拥有强劲经济护城河的公司很容易生存。

来源：老派价值

这是毛利率的简单示例。收入越高，产出的经济价值就越大。毛利率越高，增加的经济价值就越高。

毛利率更高的公司能够做三件事：

i) 为客户创造价值

ii) 让这种价值远离竞争对手

iii) 转换成本高

以上三个因素对于增加客户的粘性很重要。举个例子，如果微软将其许可证价格提高5％，那么整个公司是否会将其整个操作系统从微软改为IOS？还是其他操作平台？他们很可能不会。不仅更改整个操作系统的成本要高得多，而且两者之间的停机时间和培训成本也将大大高于仅支付5％的许可费增量。因此，当通货膨胀来临时，拥有强大护城河的公司可以提高价格。

在过去的10年中，微软的利润率为60-70％。这表明微软拥有强大的护城河并保持其竞争力。

第 4 名：市值。
为了让股票长期持有，我更喜欢市值超过100亿美元的公司。与中小型股相比，大盘股通常更稳定。波动性也相对较低，因为内部人士和大型机构持有大量股票。

此外，可以很容易地操纵小盘股或细价股。例如，新加坡高等法院以60亿美元的便士股票操纵罪判定两人有罪。由于这些操纵，我们可能会损失很多辛苦赚来的钱。相比之下，通过操纵来改变大盘股的价格是极其困难的。

截至2022年5月30日，微软的市值为2000亿美元。对于单一机构或散户投资者来说，操纵价格将极其困难。

第五：长期上升趋势。这是技术标准之一。

使用周线图，我们可以看到微软处于长期上升趋势。

这是根据上述5个标准进行评估得出的8只股票的摘要：

我已经为这 8 只股票做了功课。如果你觉得这个有用，请订阅我的频道，给我点赞。因为准备和组织数据以在视频中显示它们非常耗时。

我为每个参数设定了一般的接受标准。例如，利润趋势必须增加，奥特曼Z分数>3，市值必须大于100B，长期趋势必须上升。请注意，毛利率取决于行业。我们可以看到COSTCO的毛利率较低，但这主要是因为其商业模式。对于 BRK，毛利率不适用。我将在以后的视频中更多地讨论这个问题。

将来我将为每只股票准备更详细的分析。实际上，在投资之前，我有10多个步骤来确定一家具有良好基础的好公司。我还将准备一系列教程视频，作为分步指南，以确定一家有良好基础的公司。如果你想收到最新的更新，请订阅我的频道。

当然，该视频仅用于教育和研究目的。在投资任何股票之前，请自己做研究。

你筛选可供退休的股票的标准是什么？还是你更喜欢ETF？请在下面的评论中告诉我。

走之前请给我点个赞。谢谢，在下一个视频中见。