盘点一下消失中的纺织制造板块 #美股

$Broadridge金融解决方案 (BR.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对于近期增速过高被排除，至今股价提升48.6%。 2007年上市的美国公司，主要做面向银行，股票交易商，基金等解决方案业务，主要市场在美国，当前价格202.31。 5年来营收持续增长，平均增速7%，营业利润2023年受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长23.3%，平均增速9.4%，净利润平均增速8.1%。2023年利息费用占营业利润的14.5%，利息负担较重。毛利率近5年从28.2%提升到29.5%，净利率从11.1%下降到10.4%。 2024前3季度营收增长8.1%，营业利润增长19.4%，净利润增长22.3%，利息费用占营业利润的18.2%，负担在加重。 5年来资产负债率从70.9%提升到72.8%，总资产和净资产都大幅增长。 商誉在2021年大幅增长，从22.6亿增加到51.5亿，说明有收购行为，这解释了近3年营收和利润的快速增长。应收的比例和增速都比较正常，商誉及其他无形资产47.69亿，是22.67亿净资产的2.1倍，长期借款35.1亿，杠杆率非常高。库存...

$高知特 (CTSH.US)$在2023.3.20的分析中因为估值在合理区间被排除，至今股价提升16.3%。 1998年上市的美国公司，主要做信息技术，咨询和业务流程外包业务，主要市场在北美，当前价格68.32。 5年来营收波动中增长，平均增速3.7%，营业利润平均增速不到1%，净利润也类似。 目前市盈率16.2，考虑到成长性很弱，估值偏高，吸引力不大。

$DoubleVerify (DV.US)$在2022年12月12日的分析中因为估值过高被排除，至今股价下滑26%。 2021年上市的美国公司，主要做数字媒体测量和分析软件平台业务，主要市场在美国，当前价格18.53。 上市以来营收持续快速增长，3年平均增速32.9%，营业利润平均增速58.9%，净利润平均增速51.7%。 2024Q1营收增长14.8%，营业利润受销售费用暴增影响增长大幅萎缩54.7%，净利润萎缩41.2%。 毛利率近3年从83.7%下降到81.4%，净利率从8.8%提升到了12.5%，净资产收益率2023年为7.3%。 资产负债率一直保持在极低的水平，应收款项增长很快，2023年达到营收的36%，商誉达到 6.12亿占10.74亿净资产的57%，没有有息负债。 由于上市后持续收购，现金流并没有产生股东盈余。 目前市盈率45.2，市盈率TTM48.8，吸引力不是很大。

$雅乐科技 (YALA.US)$在2023年1月7日的分析中因为增长乏力被排除，至今股价下滑16.8%。 2020年上市的阿联酋公司，主要做在线游戏和社交业务，主要市场在阿联酋，当前价格4.875。 近3年营收持续增长，平均增速33%，不过2023年增速下降到5%，营业利润近3年变化很小，2023年仅比2021年增长14.5%，净利润近两年平均增速17%。2023年利息收入达到0.2亿。毛利率近3年在65%上下，净利率在30%上下，净资产收益率近3年都在20%以上。 资产负债率一直保持极低水平，2023年12%，大部分资产以现金形式存在。应收的比例和增速很正常，没有有息借款。 目前市盈率7.5，考虑到近3个季度营收仍持续增长，可以谨慎选择(⭐️)

$康宁 (GLW.US)$在两年前的分析中因为营收仅在2021年暴增并且估值过高被排除，至今股价萎缩7.1%。 1945年上市的美国公司，主要做光通信，显示技术，特种材料，环境技术等业务，主要市场在美国和中国，当前价格31.47。 5年来营收波动中略有增长，平均增速2.2%，营业利润则受毛利率和费占比影响波动剧烈，5年来总体萎缩，净利润也类似。 目前市盈率46.3，5年归普平均净利8.5亿对应市盈率为31.7，股息率3.6%，估值没什么吸引力。