Grab现在的公允价格为每股1美元
1.如果你认为SEA的结果令人沮丧，其指引令人失望， $Grab Holdings(GRAB.US$Grab在发布第四季度财报后，股价暴跌37%，这一天过得更糟糕。
2.一些投资者会认为，5美元是Grab股价的底部，如果有的话，价格跌幅应该是最小的。投资者几乎没有预料到金价会在一天内暴跌至3.28美元。
3.结果有那么糟糕吗？让我们来看看一些数字。
4.Grab衡量的是商品总值(GMV)，这有助于显示其相对于竞争对手的市场份额。GMV基本上是平台上的总支出。
5.例如，你花10美元收购了GrabFood，其中大部分归食品供应商所有，而Grab则获得18.2%的提成，即1.82美元。这1.82美元将与司机分享，并支付其他费用。GMV将占10美元，但Grab的收入远低于这一数字。
6.2021年第四季度，交付、移动和金融服务的GMV变化分别为+52%、-11%和+29%。送货业务无疑大放异彩，而移动业务则令人失望。考虑到对2021年的预期是复苏的一年，但网约车业务比2020年更糟糕(-14%)。
7.我们看到SBS铁路也出现了同样的情况，2021年第四季度的客运量低于2020年第四季度。这与2021年9月至10月期间新加坡的Covid病例激增不谋而合。因此，更多的人呆在家里，这对送货是好事，对Mobility来说是坏事。抓取结果与Covid的情况一致。
8.应该给予一些好评。Grab仍设法实现了29%的整体增长，因为交付和金融服务超过了移动性的下降。Grab已经找到了一种赚钱的方法，无论人们是在家里还是在旅行。
9.最令人失望的是Grab的营收。2021年第四季度下降了44%。这是由于给予合作伙伴(+74%)和消费者(+126%)的激励跃升。这样的数字轻松超过了GMV的增长，导致Grab的收入较低。
10.Grab的亏损扩大到11亿美元，几乎是2020年第四季度亏损的两倍。很明显，Grab仍在大举支出以夺取市场份额。提供激励措施将促进使用量并推动GMV增长。员工人数和运营成本也上升了，无法处理更大的业务量，这家数字银行在开始赚取可观的收入之前，仍在吸纳资金。
11.最后，2022年第一季度的展望。Grab预计交付GMV约为25亿美元，增长47%。移动性GMV为8亿美元，下降1%。金融服务GMV为32亿美元，增长17%。增长出现了一些轻微的减速。
12.总体而言，移动性稳定，交付处于良好的增长阶段，金融服务仍有很大的发展空间。然而，移动和递送远远谈不上盈利，Grab接下来将烧更多的钱来对抗金融机构。作为一个超级应用程序的问题是，你同时要与许多敌人作战。
13.这项困难的业务目前的市盈率仍为15.6倍。优步目前的市盈率为3.3倍。滴滴目前的市盈率为0.7倍。DoorDash为7.1x。让我们将Grab的市盈率定为公平的5倍，这意味着股价为1.05美元。
2.一些投资者会认为，5美元是Grab股价的底部，如果有的话，价格跌幅应该是最小的。投资者几乎没有预料到金价会在一天内暴跌至3.28美元。
3.结果有那么糟糕吗？让我们来看看一些数字。
4.Grab衡量的是商品总值(GMV)，这有助于显示其相对于竞争对手的市场份额。GMV基本上是平台上的总支出。
5.例如，你花10美元收购了GrabFood，其中大部分归食品供应商所有，而Grab则获得18.2%的提成，即1.82美元。这1.82美元将与司机分享，并支付其他费用。GMV将占10美元，但Grab的收入远低于这一数字。
6.2021年第四季度，交付、移动和金融服务的GMV变化分别为+52%、-11%和+29%。送货业务无疑大放异彩，而移动业务则令人失望。考虑到对2021年的预期是复苏的一年，但网约车业务比2020年更糟糕(-14%)。
7.我们看到SBS铁路也出现了同样的情况，2021年第四季度的客运量低于2020年第四季度。这与2021年9月至10月期间新加坡的Covid病例激增不谋而合。因此，更多的人呆在家里，这对送货是好事，对Mobility来说是坏事。抓取结果与Covid的情况一致。
8.应该给予一些好评。Grab仍设法实现了29%的整体增长，因为交付和金融服务超过了移动性的下降。Grab已经找到了一种赚钱的方法，无论人们是在家里还是在旅行。
9.最令人失望的是Grab的营收。2021年第四季度下降了44%。这是由于给予合作伙伴(+74%)和消费者(+126%)的激励跃升。这样的数字轻松超过了GMV的增长，导致Grab的收入较低。
10.Grab的亏损扩大到11亿美元，几乎是2020年第四季度亏损的两倍。很明显，Grab仍在大举支出以夺取市场份额。提供激励措施将促进使用量并推动GMV增长。员工人数和运营成本也上升了，无法处理更大的业务量，这家数字银行在开始赚取可观的收入之前，仍在吸纳资金。
11.最后，2022年第一季度的展望。Grab预计交付GMV约为25亿美元，增长47%。移动性GMV为8亿美元，下降1%。金融服务GMV为32亿美元，增长17%。增长出现了一些轻微的减速。
12.总体而言，移动性稳定，交付处于良好的增长阶段，金融服务仍有很大的发展空间。然而，移动和递送远远谈不上盈利，Grab接下来将烧更多的钱来对抗金融机构。作为一个超级应用程序的问题是，你同时要与许多敌人作战。
13.这项困难的业务目前的市盈率仍为15.6倍。优步目前的市盈率为3.3倍。滴滴目前的市盈率为0.7倍。DoorDash为7.1x。让我们将Grab的市盈率定为公平的5倍，这意味着股价为1.05美元。
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MI7070 : 为了简单起见！！！从月度图表来看，强劲的支撑区价格区间为1.50美元至2美元（需求区域）
Venture118 : 哇
... 想抓住掉落的刀真的没意义 
...TA 真的可以在 alr 沸腾的油里加火 
lzVincent : @Alvin Chow 邹咏翰-感谢你分享你的观点，在这种经济环境/乌克兰战争中，你会推荐买什么？
Edit name : 如果你能在几周前与淡马锡分享过这些信息就好了。叹气。
https://www.straitstimes.com/business/economy/temasek-adds-stakes-in-grab-robinhood-and-other-consumer-focused-companies