仅靠价格并不能决定风险
如果更高的价格 = 更高的风险,那么 $伯克希尔-A(BRK.A.US$ 是世界上风险最高的股票,每只股票4.5万美元。那么,便士股是世界上风险最低的资产。 $中国恒大(03333.HK$ 现在是0.21美元,那么伯克希尔比恒大冒210万倍的风险吗?
假设,如果一家公司拥有10亿美元的现金,没有债务,并且只有1股,那么不以近10亿美元的价格购买该股票简直太疯狂了。如果你把它提高到100万,你基本上可以关闭整个公司,然后把10亿美元存入口袋。
我一直看到散户投资者发表评论 $Grab Holdings(GRAB.US$ $富途控股(FUTU.US$ $向上融科(TIGR.US$ $Palantir(PLTR.US$ $滴滴(已退市)(DIDI.US$ 像 USD1000、0.01 美元、USD100、1 美元一样推高价格,但在给出这些目标价时不要谈论公司的价值。因此,我认为我们真的需要明白,价格并不是唯一需要关注的问题,这就是为什么我们需要查看公司的价值,然后使用价格和已发行股份(又名市值)或其他比率,例如价格与收益、价格与销售额、账面价格等,来看看公司是过剩还是被低估了。
当公司被高估时,风险就会增加。它被高估得越高,风险就越高,因为公司需要进行疯狂的飞跃才能达到预期。一旦未达到预期,该股的价格就会下跌。
的确,随着价格的上涨,它将像伯克希尔那样减少投资者的数量。没有一个普通的散户投资者有足够的现金来购买它。因此,与更便宜的股票相比,如果你需要的话,更难套现。但是,影响清算风险的是流动性(或买家数量)。价格可能与其呈正相关,与流动性的R平方值较小,但是还有许多其他因素也会影响流动性,例如市场情绪、正在进行的欺诈调查、退市消息等。
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Pierce Khoo : 您如何看待其他控股公司,例如MBH Corporation或SPLP?
doctorpot1楼主 Pierce Khoo: 它们不在我的观察名单上,所以我对它们知之甚少。目前,我将时间投资于几只精选的股票(主要是被击败的中国股票),这样我就可以花更多的时间了解、评估和跟踪它们及其外部因素。
High Profit Low Loss : 在对公司进行估值时,公司的现金流难道不是需要注意的重要指标吗?
谢谢!
doctorpot1楼主 High Profit Low Loss: 是的,这是一个需要评估的重要指标,一个常见的模型是折扣自由现金流模型。最好使用许多不同的相关指标从多个角度来看待一家公司,然后将其与竞争对手进行比较