如何使用 VALUE WHEEL 期权策略 “迫使” 我在投资时保持纪律，同时让我在游戏中采取一些行动
有句俗话说，散户投资者总是高价买入，低价卖出。其原因是因为他们基于感情进行交易，这种情绪受到股价走势的极大影响。这也可能发生在价值投资者身上。
当我们完成了所有的尽职调查，并且我们对一家公司的估值为每股100美元时。价格的大幅波动可能会影响我们的信念。当价格持续上涨至120、150、170时，FOMO可能会开始上涨，导致我们高价买入，这样我们就不会错过涨势。然后随之而来的是股价回落。或者当价格跌至80、60、40时，恐惧开始蔓延。因此，我们没有低价买入，而是完全放弃买入。然后价格飞向月球。
为什么会发生这种情况是可以理解的，因为当每个人似乎都在行动，炫耀自己的票面收益时，很难袖手旁观。你的背部会发痒。这就是为什么我使用期权来执行我的长期投资策略，这样我就可以从中分一杯羹，同时保持纪律严明，不会偏离我的交易计划。
大多数人可能将其视为WHEEL期权策略，但我为其添加了上限和下限，并使其成为我所谓的 “VALUE WHEEL” 期权策略。或者换句话说，不要把一家估值过高的公司抛在脑后。
那么它是如何运作的？我会用 $向上融科(TIGR.US$ 举个例子。因此，当中国开始打击中国股票时，我开始看到中国股票的机会。于是我开始分析它们。我喜欢发生崩盘的时候，就像疫情暴跌一样，因为考虑到风险后，那时价格通常会跌至远低于公司的公允价值。在线经纪股票，比如 $富途控股(FUTU.US$ 然后 Tiger 进入了我的视线。我开始为公司建立估值模型（假设中国市场被完全禁止，估计客户、销售额和利润率等的未来增长）。我得出的Tiger的公允价值为5，退出价格为10（短期）和20（长期而言）。考虑到这些价格，我可以轻松地使用期权来执行我的计划。
因此，我将在短期内价格为5时买入，而我的买入价格上限为7.5（低于10）。即使价格在短期内飙升至20或30，我也会忽略它，始终以最高7.5的价格买入。当价格在短期内触及10时，我将始终卖出，而忽略任何涨势。规则是，除非业务发生根本性转变，否则不要偏离。
我将使用期权来执行交易，而不是通常的买入和卖出。它与WHEEL策略非常相似，但是这个 “VALUE WHEEL” 和典型的WHEEL之间的区别在于，这种价值投资原则的上限和下限优先于资本的投资回报率。以设定的目标价格出售期权可能产生的溢价很少，但这并不重要，因为价值投资原则优先于创收。
因此，考虑到这一点，我开始卖出行使价为5的看跌期权。这样，无论价格是否跌至5以下，我都可以赚取溢价，而且我 “锁定” 了我的交易。因此，在十月份，我开始出售看跌期权。第一个看跌期权过期一文不值，因为股票的价格>5，但我每张合约收取了18美元（我不知道为什么，我无法将较旧的看跌期权添加到此评论中）。那份合约到期后，我卖出了更多看跌期权，并在 11 月收取了 USD107 的总溢价。
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在该合约即将到期的当天，新闻中发布了一些FUD（路透社和CNA），导致老虎和富途股票出现恐慌性抛售。富途和老虎下跌约15％。老虎跌至4左右，我很高兴，因为我终于可以买入股票了 ![]()
但是，在他们发表声明称该消息是假消息之后，股价回升。
老虎队以4.95收盘。于是我被指派了，我花了2,000美元购买了400股老虎的股票。
因此，如果不使用看跌期权，无论如何我都会以5股的价格下400只股票的限价单，所以这只是我通过做几乎相同的事情来赚取额外收入（即使我无法买入股票）的一种方式。
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因此，在我拿到股票之后，我开始卖出担保看涨期权以获得更多溢价，然后 “强迫” 自己在价格触及10时卖出。这样一来，当有集会时，我就不会贪婪了。这是我在评论部分看到的最常见的抱怨之一，人们变得贪婪而不获利。最终，他们看到600％的涨幅降至负数。
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由于我的长期目标也是20，因此当符合标准时，我会将看涨行使价改为20。否则，我将坚持10。我也打算卖出更多看跌期权，行使价为2.5。因为2.5低于我的公允价值5。
使用这种VALUE WHEEL策略，我可以通过每月出售看跌期权和看涨期权来采取一些 “行动”，这样可以消除对买入和持有的典型价值投资的无聊。另外，它迫使我遵守纪律，并因纪律而给我额外的收入。
你们当中有些人可能想知道如果我错了怎么办？或者，如果发生意想不到的事情而估值陷入混乱怎么办？要么是我受到打击，要么我会用其他战术来尝试从交易中恢复过来。其中一种策略被称为滚动，这篇文章对此进行了解释：https://www.moomoo.com/community/feed/107452442279942?data_ticket=5b3500b278c1b7aa4a176e85285988a1
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102785019 : 谢谢你的分享
doctorpot1楼主 102785019: 没问题
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