如果你以创历史新高的价格购买新加坡房地产投资信托基金，你会损失多少
# 这个 帖子 发布于 2021 年 10 月 3 日 房地产投资信托年限.
之前我发布过 如果你自首次公开募股以来投资了所有新加坡房地产投资信托基金，你会获得多少收益，它计算了所有房地产投资信托基金自首次公开募股以来的回报。经过19年以上的房地产投资信托基金投资之旅，主角AH Nuah的总体回报为正。今天，我想从另一个角度来看，如果你以历史新高买入并持有到现在，会发生什么？
之前我发布过 如果你自首次公开募股以来投资了所有新加坡房地产投资信托基金，你会获得多少收益，它计算了所有房地产投资信托基金自首次公开募股以来的回报。经过19年以上的房地产投资信托基金投资之旅，主角AH Nuah的总体回报为正。今天，我想从另一个角度来看，如果你以历史新高买入并持有到现在，会发生什么？
这次，让我们关注另一位名叫Gao Suay的房地产投资信托基金投资者的故事。他对投资的态度与Ah Nuah的态度完全一样 之前的首次公开募股帖子t. Gao Suay在没有对其进行任何研究的情况下向每个房地产投资信托基金和BizTrust（其运作方式与房地产投资信托基金类似）投资了5,000新元。他在收购后不关注任何新闻，从未参与过任何优惠要约或供股，也从未在任何合并后出售其零付权利以获取利润或对价单位。
熟悉？是的，他们两人的所作所为都是一样的，唯一的例外是高苏伊非常确信（运气不好）他总是以历史最高水平购买房地产投资信托基金。他在2007年2月收购的第一个房地产投资信托基金是CapitaRetail中国信托（现为凯德中国信托）。现在，让我们来看看他在房地产投资信托基金投资14年以上的表现：
来源：Stock Cafe、Tiger Broker 和 Sginvestors.io 的组合
* 回报率根据5至1单位的合并进行了调整，但是，未调整历史最高价格
^ 在交易的最后一天卖出
从上表来看，Gao Suay已经投资了51个柜台，总额为 S$ 255,000 资本。迄今为止，他已经收到了 56,537.77 新元 股息的价值，等于 22.2% 他的资本。由于已退市和暂停柜台（相当于其资本的30,000新元），他的已实现资本损失为 新元 18,159.31。他目前的投资组合价值为 143,531.35 新元，未实现亏损为 81,468.65 新元。以下是简要摘要：
光是看上面的表演，我就有了 “哎哟” 的感觉。让我们来看看哪个房地产投资信托基金的复合年增长率最高和最低。请注意，2021年有4个柜台创下历史新高：欧共体世界房地产投资信托基金、弗雷泽物流和商业信托、百汇人寿房地产投资信托基金和萨瑟尔房地产投资信托基金。因此，他们的复合年增长率可能不是一个很好的衡量标准，因为短期价格变动会有很大差异。
从上表中可以看出，只有8个计数器的返回值为正，其余的43个计数器的返回值为负数。只有1家来自MACFK——吉宝太平洋橡树美国房地产投资信托基金提供了正回报，3家与MACFK相关的房地产投资信托基金处于前十名最低的复合年增长率之内。尽管如此，让我们来看看MACFK（丰树、腾飞、凯德置地、弗雷泽和吉宝）的表现：
*弗雷泽商业信托不包括在内，因为它最初被列为Allco商业房地产投资信托基金，弗雷泽没有参与。
** 力宝购物中心印度尼西亚零售信托基金被列为Lippo-Mapletree印度尼西亚零售信托基金，丰树资本（丰树投资私人有限公司的全资子公司）拥有管理人Lippo-Mapletree印度尼西亚零售信托管理有限公司40％的股份。2011年年中，力宝卡拉瓦奇Tbk从丰树手中收购了全部40％的股权。
*** 由于吉宝资本Two Pte持有房地产投资信托基金经理的30％权益，因此包括PRIME US REIT。Ltd.，吉宝资本管理私人有限公司的全资子公司，反过来又由吉宝资本控股私人有限公司全资拥有。Ltd. 是吉宝集团有限公司的资产管理部门。
即使高苏伊只投资了与MACFK相关的柜台，他的回报也不会好多少。他的资金将是 95,000 新元 而他的总回报将是-新元 16,469.94。他获得的分红是 新元 16,754.45 而他未实现的损失是 33,224.39 新元。有关简短摘要，请参阅下文：
实际上，如果人们一直以历史最高价买入股票，我怀疑这种情况真的会发生。尽管如此，这个 “极端” 案例研究应该是一个很好的例子，可以指出，无论是否是MACFK，每只股票都有其价值和价值随着时间的推移而变化。在这里，我想引用我在上一篇文章中提到的内容：
“如果一个人以高价进入房地产投资信托基金，即使其基本面非常好，或者无论是与MACFK相关的股票，由于股息收益率的压缩，可能需要相当长的时间才能获得可观的回报。如果股价由于业绩低于预期、市场情绪而下滑，或者更常见的是无缘无故地下跌，情况就会变得更糟。”
因此，下次，当有人告诉你以 “任意” 价格投资基本强劲的房地产投资信托基金时，请再想一想。同样，赞助商不太知名的房地产投资信托基金并不等同于投资者的回报率降低。毕竟，您的回报在很大程度上取决于您支付和出售的价格。务必自己进行尽职调查，而不是依赖他人。是的，“其他” 适用于此博客上的材料。
如果你热衷于了解有关房地产投资信托基金投资的更多信息，可以参考 免费 我的博客以下页面上的资源：
1) 个人理财 在这里，我分享了一些基本的相关话题，例如在开始投资之前要准备什么，以及如何制定简单的股息投资计划。
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beta Sg : 似乎是机器翻译的文章
REIT-TIREMENT楼主 beta Sg: 呵呵，不知道你是什么意思？在这篇文章中，我想用 SG 本地方式表达。
Bull FYC REIT-TIREMENT楼主: 也许应该排除这种极端情况，如果你在历史低点买入或者在 2020 年 3 月至 11 月期间进入会怎样？回报一定很惊人。一个人应该有自己的投资计划，例如在寻找长期被动收入时采用DCA方法。
REIT-TIREMENT楼主 Bull FYC: 感谢您的阅读。我会同意你的看法，这个案例研究是极端的。我之所以做这个案例研究，是因为无论价格如何，许多人都鼓励购买macfk房地产投资信托基金。