为什么阿里巴巴是先买后收益
$阿里巴巴(BABA.US$ 今年，阿里巴巴的股票出现了过山车般的上涨。2021年，阿里巴巴陷入了对中国经济多个部门的重大镇压。在中共决定加强监管监督并迫使中国企业将中国的国家安全利益作为其商业战略的一部分之后，中国主要成长型股票的估值暴跌。镇压行动始于向客户提供加密货币的金融服务提供商，并迅速蔓延到电子商务公司、为儿童提供游戏产品的互联网公司、营利性企业甚至送餐初创公司。在所有这些情况下，北京的理由都是通过打击据称从事垄断行为的公司来维护经济公平规则。大多数大型中国公司都是中国反垄断监管机构国家市场监管总局的目标，包括阿里巴巴和 $腾讯控股(00700.HK$.
最近，执法规定使中国股市出现的新力量退居次要地位：由于房地产价格的下跌造成了流动性危机，而且可能会变得更糟，多家中国房地产和开发公司正接近破产。这些公司依靠巨额宽松债务，在投机基础上建立了开发项目。现在价格正在下跌，供需失配给现代置地、中国地产集团或等公司造成了严重的流动性问题 $恒大物业(06666.HK$ 。
如果阿里巴巴下周公布最后一个季度令人印象深刻的收益卡，那么阿里巴巴也许能够逃脱中国市场的抛售压力，我相信阿里巴巴将能够做到这一点！根据纳斯达克的信息，尽管没有官方公布财报日期，但收益卡预计将于2021年11月4日发布。
阿里巴巴的电子商务业务正在蓬勃发展，在全球冠状病毒大流行期间，该细分市场的增长甚至加速。阿里巴巴的电子商务业务占收入的88％，占息税折旧摊销前利润的92％，是阿里巴巴最重要的业务驱动力。阿里巴巴电子商务收入的进一步细分显示，国际电子商务零售和阿里巴巴的物流业务（以菜鸟为品牌）的同比增长率最高，分别为54％和50％。菜鸟网络在中国迅速扩张，但也投资于智能物流网络，以应对不断加速的跨境交易。
阿里巴巴还期待在未来创造更高的自由现金流，这可能会推动阿里巴巴股票的估值。这是因为该公司上个季度的自由现金流受到中国反垄断罚款的影响，该罚款使该公司的自由现金流减少了91亿元人民币（合14亿美元）。罚款总额为182亿元人民币（合28亿美元），因涉嫌反竞争行为而对阿里巴巴处以罚款。尽管阿里巴巴承认了50％的反垄断罚款，但自由现金流仍为208亿元人民币（合33亿美元）。考虑到反垄断罚款后，阿里巴巴的自由现金流利润率为10％。去年同期，阿里巴巴的自由现金流利润率为24％。我相信阿里巴巴明年可能会恢复到20％的自由现金流利润率。
展望未来，我们可以看到，在2021财年至2026财年之间，阿里巴巴的收入将以每年17％的速度增长。在今年被处以巨额罚款之后，阿里巴巴与中共打得不错，这可能会降低将来被处以新罚款的可能性。
假设阿里巴巴不会再受到任何反垄断罚款，收入将以每年17％的速度增长，这在2026财年之前的收入预测中暗示了这一点。
到2026年，阿里巴巴的收入预计将达到2637亿美元。如果阿里巴巴的自由现金流利润率在未来五年内稳定在20％左右（我认为这是合理的），那么它可能会成为每年520亿美元的自由现金流业务... 而且这一估计还有上行空间，因为阿里巴巴的另外两项业务，即数字媒体和云计算，也将开始为该公司提供正现金贡献。综上所述，我相信到2026财年，阿里巴巴每年可以创造520亿美元的自由现金流，这是该公司目前产生的自由现金流的两倍。与去年相比，该公司的自由现金流便宜。
收入预期正在上升，并将在9月季度业绩公布后继续上升。阿里巴巴的市盈率仅为2.4，不到去年比率的一半！
免责声明：社区由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Marshall Cantone : 再说一遍，这是另一篇很棒的文章。我对 BABA 没有任何疑问，因为你把所有内容都报道得很好。但是，我想知道在百度在本月中旬左右发布财报后，你认为BIDU会发生什么。请记住，百度刚刚聘请罗荣担任首席财务官。我听说 LUO 对中共关系良好，我相信这可以对公司有很大帮助。听到你的想法我会很高兴
我们走吧 BRANDON！
TH Analysis : 在向上走势锚定之前，可能会再测试140一次。
作为当前下跌趋势的动态阻力，20周Moving Ave仍然保持强劲。看来（下跌趋势）的终点已经接近尾声——如果不是在这里。
Dogoro777 TH Analysis: BABA管理层报告强劲收益的动机为零，甚至可能是负数。
Aaron_Kelly Dogoro777: 完全同意。他们正受到要求分享财富的严格审查。如果我是管理层，我一定会向下指导。
Austin ONeill Aaron_Kelly: 是的——没有其他国家对公司征税。哈哈 —— 共同繁荣基金只是一种税 —— 多几个百分点 —— 这是略微控制大型科技公司的合理方法，这些科技公司在中国甚至比美国还要大，有可能吞噬整个经济。美国想到政府将在哪里援引毫无用处的反垄断法，起诉一些大型科技公司，这一过程将持续十年，使纳税人损失十亿美元，结果不采取任何行动，这实在是太聪明了。
Kieron Morley : 他们让阿里巴巴集团股东致富的动机也为零，也许是负数。
William Paul Kieron Morley: 很多人在 BABA 里有钱。无论是在中国、中国政府还是在世界各地。就像富人一样。而且它们很长 BABA。这是一个巨大的激励措施。忽略 FUD
Brain Gomes William Paul: 空头大声疾呼，习近平在科技股下跌时站在他们一边，但他们没有意识到习近平现在站在牛市一边，监管保持沉默，中国人民银行再次释放流动性。
GM 1 William Paul: 他说ER不需要长得漂亮，因为没有必要让阿里巴巴的股东富起来。一个非常有吸引力的急诊室自动柜员机可能只会引起中共不必要的关注？因此，我们不应该指望股价很快会大幅上涨