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![[强]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "强"){kind=small}
$诺和诺德 (NVO.US)$ 觉得只是等一款新药翻身，这个在这行业不是天方夜谭，而且AI 分析也蛮有道理，市场不可能让礼来独占
分析👇
美国 payer（保险公司 / PBM）策略：
👉 永远保留 ≥2 个供应商
目的：
• 压价格
• 谈 rebate
• 避免 supply risk
如果只剩礼来：
👉 议价权 = 0
👉 payer 成本暴涨
这是不可能接受的。
⭐ ② PBM 模式决定双寡头
关键 players：
• CVS Health
• UnitedHealth Group
• Cigna
这些 PBM：
👉 会把多个 GLP-1 放 formulary
然后：
👉 用 tier / rebate 控制使用
类似：
• insulin
• biologics
• oncology drugs
⭐ ③ FDA 不会制造垄断
FDA 监管逻辑：
👉 encouraging competition
不会：
• 偏袒 single supplier
• 允许 therapeutic class monopoly
只要：
• safety OK
...
分析👇
美国 payer（保险公司 / PBM）策略：
👉 永远保留 ≥2 个供应商
目的：
• 压价格
• 谈 rebate
• 避免 supply risk
如果只剩礼来：
👉 议价权 = 0
👉 payer 成本暴涨
这是不可能接受的。
⭐ ② PBM 模式决定双寡头
关键 players：
• CVS Health
• UnitedHealth Group
• Cigna
这些 PBM：
👉 会把多个 GLP-1 放 formulary
然后：
👉 用 tier / rebate 控制使用
类似：
• insulin
• biologics
• oncology drugs
⭐ ③ FDA 不会制造垄断
FDA 监管逻辑：
👉 encouraging competition
不会：
• 偏袒 single supplier
• 允许 therapeutic class monopoly
只要：
• safety OK
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$美国超微公司 (AMD.US)$ 空头降低了对 $英伟达 (NVDA.US)$ 竞争对手的做空活动，昨日该股因这家AI芯片巨头宣布与 $Meta Platforms (META.US)$.
AMD股价周二飙升，收复了上周全部跌幅，此前该公司表示，Meta将部署6千兆瓦的数据中心容量，用于公司下一代人工智能基础设施...
AMD股价周二飙升，收复了上周全部跌幅，此前该公司表示，Meta将部署6千兆瓦的数据中心容量，用于公司下一代人工智能基础设施...
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在 $Hims & Hers Health (HIMS.US)$ 发布2025年第四季度和全年财报后，股价在盘前交易中暴跌超过6%。市场的逻辑很简单：尽管第四季度的基本面并不差，但投资者选择以较低的市盈倍数折现2026年的增长轨迹——这是由于对短期疲软指引以及围绕GLP-1的监管不确定性感到担忧所致。
在GLP-1政策波动叠加的影响下...
在GLP-1政策波动叠加的影响下...
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