アメリカ証券取引委員会13 F表とは何ですか？
重要なポイント
SECフォーム13Fは、1億ドル以上の資産を管理しているすべての機関投資マネージャーが提出する必要がある四半期ごとの報告フォームです。
議会は、これらの提出書類を通じて機関投資家の持ち株に関する透明性を提供することを意図していました。
小規模投資家はフォーム13Fを投資ガイダンスとして頻繁に使用しますが、データの完全性と適時性には問題があります
証券取引委員会フォーム13Fを理解する
証券取引委員会（SEC）フォーム13Fは、運用資産が1億ドル以上あるすべての機関投資運用会社が提出する必要がある四半期報告フォームです。
議会は、機関投資家が保有する証券に関する情報への一般市民のアクセスを増やすために、1975年に証券取引法第13（f）条を可決しました。議会は、この機関開示プログラムが透明性を高め、ひいては米国証券市場の完全性に対する投資家の信頼を高めると信じていました。
フォーム13Fには、次の情報を含める必要があります。
· セクション13 (f) のすべての証券の発行者名 (アルファベット順に記載する必要があります)。
· 上場証券の種類の説明（普通株式、プット/コールオプション、クラスA株式、転換社債など）
· 所有している株式の数、および
· 暦四半期末現在の、上場有価証券の公正市場価値。
フォーム13Fの提出期限は、暦年の各四半期末から45日以内です。ファイルは SEC ウェブサイト
フォーム13Fを提出しなければならないのは誰ですか？
事業を行う際に米国郵便（または州際通商の他の手段または手段）を使用し、セクション13（f）の証券について1億ドル以上の投資裁量を行使する機関投資運用会社は、フォーム13Fを提出する必要があります。
機関投資マネージャーとは、自分の口座で証券に投資するか、証券を売買する法人を指します。たとえば、銀行、保険会社、ブローカー/ディーラーなどです。独自の投資ポートフォリオを管理する企業や年金基金もそうです。
機関投資運用会社は、自然人または他の自然人または団体の口座に対して投資裁量権を行使する自然人または団体でもあります。
受託者は機関投資マネージャーですが、自分の口座に対して投資裁量権を行使する自然人は機関投資マネージャーではありません。
フォーム13Fの意味
フォーム13Fの申告書は、投資家がウォール街のトップピッカーの持ち株を確認できるようにするもので、多くの小規模投資家は、申告書を投資戦略の指針として使用しようとしています。彼らの理論的根拠は、米国最大の機関投資家はおそらく最も賢いだけでなく、市場を動かす力もあるということです。
ただし、機関投資マネージャーは、プットオプションとコールオプション、米国預託証券（ADR）、転換社債を除いて、ロングポジションのみを報告する必要があります。つまり、フォーム13Fにはショートポジションは含まれていません。選択的報告は、不完全で誤解を招くような全体像を与えることがあります。なぜなら、一部のファンドは、ロングポジションをヘッジとして使用して、ほとんどのリターンを空売りから生み出しているからです。
さらに、フォーム13Fの保有データはすべて過去のデータです。機関投資マネージャーは、13Fレポートが公開された時点ですでに立場を変えている可能性があります。