株価収益率は会社の価値を示し、現在の株価と1株当たり利益を比較するのに役立ちます。収益倍数および価格倍数とも呼ばれます。

アナリストや投資家は、株価収益率を使用して、企業の株式の比較価値をリンゴとリンゴの比較で評価します。株価収益率は、フォワードベースまたはトレーリングベースに基づいて評価できます。

株価収益率の計算方法は？

株価収益率を計算するには、現在の株価を1株当たり利益で割って株価収益率を求めます。現在の株価は、任意の金融ウェブサイトに株式のティッカーシンボルを入力することで確認できます。

1株当たりの利益には主に2つの種類があります (EPS)。TTMはウォールストリートで「過去12か月」の頭文字です。過去 12 か月間の会社の業績を示します。2番目のタイプのEPSは、組織の収益レポートに記載されています。会社の将来の推定収益を示します。これらのさまざまなEPSバージョンは、トレーリング株価収益率とフォワード株価収益率の基礎となります。

株価収益率を理解する

アナリストや投資家が株式の相対価値を見積もる最も一般的な方法の1つは、株価収益率（P/E）です。株式の株価収益率を使用して、株式が過小評価されているか過大評価されているかを評価できます。企業の株価収益率は、同じセクターまたはより広い市場の他の株式と比較することもできます。たとえば S&P 500 インデックス。

時折、長期的な評価パターンに関心のあるアナリストは、株価収益率10または株価収益率30の指標を検討することがあります。株価収益率10は過去10年間の収益を平均し、株価収益率30は過去30年間の収益を推定します。こうした長期的な測定は、景気循環の変動を考慮に入れることができるため、S&P 500などの株価指数の全体的な価値を決定するために頻繁に使用されます。

先物株価収益率

株価収益率には、次の 2 つのタイプが一般的です。

● トレーリング株価収益率

● フォワードP/E

株価収益率には、実際の最後の2四半期を合計して次の2四半期を決定する別のバリエーションもあります。

フォワード株価収益率には末尾の数字は使用されません。代わりに、推定収益対収益価格と呼ばれる将来の収益ガイダンスを使用しています。現在の収益と将来の収益を比較して、変更前の収益を明確に説明するのに役立ちます。

ただし、フォワードP/E指標には多くの制限があります。例えば、企業が予想株価収益率を上回るように、収益を誤って計算する一方で、過大評価も問題となります。さらに、外部の専門家による見積もりは、企業が行った見積もりと異なる可能性があり、混乱を招く可能性があります。

トレーリング株価収益率

トレーリング株価収益率は、現在の株価を過去12か月間のEPS収益の合計で割ることによって得られます。過去の実績によります。その人気の背後にある理由は、その客観性と正確な収益仮定にあります。ただし、トレーリングには、過去のパフォーマンスから将来の動作を予測できないなど、いくつかの制限もあります。

投資家は以前の収益力に頼るべきではありません。代わりに、最終的な決定を下すには、将来の収益力に焦点を当てるべきです。もう一つの問題は、株価の変動に対するEPSの数値が一定であることです。たとえば、後続の株価収益率には、企業の大規模な出来事が原因となって変化が反映されにくくなります。

収益は四半期に一度しか報告されませんが、株式は継続的に取引されるため、トレーリング株価収益率は企業の株価とともに変動します。したがって、一部の投資家は先物株価収益率を好み、株価収益率がトレーリング株価収益率よりも低い場合は、収益が増加すると予想されます。一方、現在の株価収益率よりも先物株価収益率が高い場合は、収益が減少すると予想されることを示しています。

株価収益率からの評価

投資家やアナリストが株式評価を決定するために使用する最も一般的な株式調査方法の1つは、株価収益率または株価収益率です。株価収益率は、企業の株価が過小評価されているか過大評価されているかを示すだけでなく、企業の評価が業界グループやS&P 500指数などのベンチマークとどのように比較されているかを示すことができます。

株価収益率は、投資家にその会社から1ドルの収益を得るためにどれだけの資金を投入する必要があるかを示します。株価収益率は、投資家が1ドルに対して支払っても構わないと思っている金額を示すため、価格倍数とも呼ばれます。たとえば、企業が20倍の株価収益率で取引している場合、投資家は1ドルの収益あたり最大20ドルを支払うことができるということです。

株価収益率は、投資家が株式の収益に対する市場価値を見積もるのに役立ちます。簡単に言うと、株価収益率は、過去と将来の収益を使用して、市場が特定の株式にどれだけ支払う意思があるかを推定します。株価収益率が高い場合は、株価が収益に対して過度に高いことを示している可能性があります。一方、株価収益率が低い場合は、現在の株価が収益に比べて過小評価されている可能性があります。

株価収益率が重要な理由

投資家は株価収益率を使用して、会社の株式が収益に対して過大評価されているか過小評価されているかを判断できます。この比率は、市場が会社の既存の事業と将来の成長の可能性に対してどれだけの費用を支払うことができるかを測定します。例えば、ある企業がより高い株価収益率で取引を行う場合、市場はより高い成長可能性と将来の潜在的な収益に基づいて、高額の支払いをしても構わないと思っています。

株価収益率の使用の制限

他の多くの指標と同様に、株価収益率にもいくつかの制限があります。投資家は投資判断を下すのに1つの指標しか考慮しないことが多いため、これらの制限を理解することが重要です。

企業の株価収益率の計算は、収益がない、または1株当たり利益がマイナスの不採算企業にとっては難しい場合があります。これを処理する最善の方法は議論の余地があります。過半数は、企業が比較目的で利益を上げるまでは株価収益率は存在しない（N/Aまたは利用できない）と主張しています。負のP/Eを主張する人もいれば、0のP/Eを割り当てる人もいます。

さまざまな企業の株価収益率を比較すると、別の大きな制限があることがわかります。企業の成長率と評価額は、お金を稼ぐ方法と時間枠によって異なります。

そのため、株価収益率は、同じ業界の企業を比較する場合にのみ使用する必要があります。投資家が優れた投資を決定するのに役立つかもしれませんが、この結論は必ずしも信頼できるとは限りません。

Moomoo トレーディングアプリ 株価収益率（P/E）、株価収益率（P/E）、株価対帳簿価など、個々の株式の包括的な概要を投資家に提供します（P/B）、時価総額、取引量など。 サインアップ そして ダウンロード 今すぐmoomooアプリを使って、最新の株式市場相場に無料でアクセスできます。