投資を始める理由と方法
一般的な投資戦略
重要なポイント
バリュー投資では通常、投資家は長期的にバリュー投資に留まり、株を選択する前に慎重に調査する必要があります。
成長戦略に従う投資家は、将来の株式収益に関して大きな上昇の可能性を秘めた投資を求めています。
モメンタム投資は、市場の既存のトレンドの継続を利用することを目的とした戦略です。
ドルコスト平均法とは、時間をかけて市場に定期的に投資することです。
ここでは、ほとんどの投資家に適した4つの一般的な投資戦略を見ていきます。時間をかけてそれぞれの特徴を理解することで、長期的に見て自分に合ったものを選ぶことができます。
バリュー投資
バリュー投資家はバーゲンショッパーです。彼らは、株価が株式の本質的価値を完全には反映していないと考える、過小評価されていると信じている株を求めています。バリュー投資は、市場にある程度の非合理性が存在するという考えに一部焦点を当てています。この非合理性は、理論的には、割引価格で株を手に入れ、そこからお金を稼ぐ機会を提供します。
モーニングスターのファンドリサーチ担当ディレクター、ラッセル・キネルは次のように説明しています。「2012年12月31日に終了した10年間で、大型株を専門とするバリューファンドの年間平均収益率は6.7％でした。しかし、それらのファンドへの一般的な投資家の年間収入はわずか5.5％です。」
なぜこれが起こったのですか？特に2008年には、あまりにも多くの投資家が資金を引き出して経営することを決めたからです。ここでの教訓は、バリュー投資を成功させるには、長い時間をかけてプレーしなければならないということです。
しかし、あなたが真の価値投資家であれば、長期的に投資するよう説得してくれる人は必要ありません。なぜなら、この戦略は、株式ではなく企業を買うべきだという考えに基づいて設計されているからです。
人々はしばしば伝説的な投資家のウォーレン・バフェットをバリュー投資家の縮図として挙げます。ウォーレン・バフェットはかつてこう言いました。「価格はあなたが支払うものです。価値はあなたが得るものです。」彼は時には何年もの間、宿題をします。しかし、準備ができたら、彼は全力を尽くし、長期的には一般的に献身的です。
成長投資
成長投資家は、低コストの取引を探すよりも、将来の株式収益に関して大きな上昇の可能性を秘めた投資を求めています。成長投資家はしばしば「次の大きなもの」を探していると言えます。しかし、グロース投資は投機的投資を無謀に受け入れることではありません。代わりに、株式の現在の健全性と成長の可能性を評価する必要があります。
成長している投資家は、株が好調な業界の見通しを考えます。たとえば、電気自動車に投資する前に、電気自動車の未来が明るいかどうかを検討したり、テクノロジー企業に投資する前にAIが日常生活の定番になるかどうかを検討したりできます。会社のサービスや製品に対する需要が拡大するのであれば、広く根強い需要があるという証拠があるはずです。投資家は、会社の最近の歴史を見ることでこの質問に答えることができます。簡単に言えば、成長株は成長しているはずです。会社は一貫して堅調な収益と収益の傾向にあるはずです。つまり、成長期待に応える能力があるということです。
成長投資の欠点は、配当がないことです。企業が成長モードにある場合、その拡大を維持するために資本が必要になることが多く、配当金の支払いにあまりの（またはまったく）現金が残りません。さらに、収益の伸びが速いほどバリュエーションが高くなり、ほとんどの投資家にとってリスクが高くなります。
モメンタム投資
モメンタム投資家は波に乗ります。モメンタム投資は、市場の既存のトレンドの継続を利用することを目的とした戦略です。
モメンタム投資とは、株式、先物、上場投資信託（ETF）、または上昇傾向を示す金融商品をロングし、下落トレンドの価格でそれぞれの資産をショートさせることです。
モメンタム投資では、トレンドはしばらくの間持続する可能性があり、トレンドが終わるまでトレンドを維持することで利益を得ることができるというものです。
モメンタム投資では通常、特定の証券の市場参入点と出口点を決定するテクニカル指標に基づく厳格なルールに従う必要があります。
モメンタム投資家は、トレードシグナルに2つの長期移動平均（MA）[1] を使用することがあります。一方は他方より少し短いものです。たとえば、50日と200日のMAを使用する人もいます。この場合、50日が200日を超えると買いシグナルが発生し、50日が200日を下回ると売りシグナルが生成されます。モメンタム投資家の中には、シグナリング目的でさらに長期のMAを使用することを好む人もいます。
ドルコスト平均法
ドルコスト平均法（DCA）は、時間をかけて市場に定期的に投資を行う方法であり、上記の他の方法とは相互に排他的ではありません。代わりに、それはあなたが選んだ戦略を実行する手段です。
DCAでは、毎月300ドルを投資口座に入れることができます。この統制のとれたアプローチは、投資につながる自動化機能を使用する場合に特に強力になります。プロセスに監視がほとんど必要ない場合、計画を立てるのは簡単です。
DCA戦略の利点は、市場タイミングという苦痛で不運な戦略を回避できることです。ベテランの投資家でさえ、価格が低いと思ったときに買いたいという誘惑を感じることがありますが、がっかりするのは、まだ下がるには長い道のりがあるということです。
ドルコスト平均法は、ほとんどの投資家にとって賢明な選択です。投資に専念し続けることができ、市場に関連するリスクを軽減するのに役立ちます。
投資が定期的に行われる場合、投資家は高いものから低いものまで、あらゆるレベルで価格を把握します。これらの定期的な投資は、購入の1株あたりの平均コストを効果的に下げます。DCAを機能させるには、次の3つのパラメータを決定する必要があります。
投資される総額
投資が行われる時間枠
あなたが投資する投資商品
ドルコスト平均法（DCA）は利益を保証するものではなく、衰退する市場での損失を防ぐものでもありません。価格水準の変動に関係なく、継続的な投資が必要です。投資家は、市況が変動する時期に投資を継続できるかどうかを検討する必要があります。
投資の成功は宝くじに当選することではありません。それは、歴史を通じて他の何百万人もの人々に役立ってきた実証済みの戦略を見つけ、それに固執することです。良いニュースは、複数の戦略が効果があるということです。生涯にわたって続けられる戦略を見つけて、それがうまくいくようにすればいいのです。
戦略を選ぶという決断は、戦略そのものよりも重要です。確かに、投資家が選択してそれにコミットする限り、これらの戦略はどれも大きな利益を生み出すことができます。
戦略を選ぶときは、年間収益だけに焦点を当てないでください。あなたのスケジュールとリスク許容度に合ったアプローチを採用してください。
[1] 移動平均（MA）は、一定期間における株式またはその他の証券の終値を加算し、その合計を適切な取引日数で割ることによって計算されます。