カナダ帝国商業銀行株をカナダに投資する方法 [2025]

重要なポイント

• カナダ帝国商業銀行（CM）は、2025年第3四半期の好調な業績を発表し、純利益は前年比16.7％増の21億ドルでした。
• 株式は86.15米ドルで取引され、TTMの株価収益率は14.78、先物配当利回りは 3.46% です。
• アナリストの平均価格予測は80.73米ドルで、現在の水準を下回っています。これは慎重な短期的な見通しを示しています。
• CM株はTFSAまたはRRSP口座で保有でき、米国の源泉徴収税はRRSPでは免除されます。
• 代替投資オプションには、ZEB.TOなどのETFや、RYやTDなどの株式が含まれます。

カナダ帝国商業銀行（CM）はカナダの大手銀行機関の1つで、リテールバンキング、ビジネスバンキング、ウェルスマネジメント、資本市場ソリューションなど、幅広い金融サービスを提供しています。トロントに本社を置き、44,000人以上の従業員を擁するCIBCの中核的な収益源は、カナダのパーソナルバンキングとビジネスバンキングにおける強力な存在感から生じており、それだけで2025年第3四半期の収益の42％以上を占めました。その競争力は、革新的なデジタルファースト戦略と、米国および世界市場での足跡の拡大にあり、長期的な成長と配当の安定に適しています。

出典：カナダ帝国商業銀行の会社概要、2025年11月17日現在のデータ

カナダ帝国商業銀行（CM）の株式は過大評価されていますか、それとも過小評価されていますか？

カナダ帝国商業銀行（CM）株がバリューチャンスなのか、それとも過大評価のリスクなのかを評価するカナダの投資家は、いくつかの点を考慮する必要があります。企業の評価は、基本的な財務指標と幅広い市場の期待を結びつけます。CM株の場合、最近の収益の伸び、配当の歴史、投資家のセンチメントは、強みと注意旗の両方を示しています。

カナダ帝国商業銀行の株価は最近一貫して上昇の勢いを見せており、2025年11月13日に52週ぶりの高値である87.29米ドルに達し、直近の終値は86.15米ドルです。これらの上昇にもかかわらず、CM株の全体的な評価額は長期的な成長軌道と一致しているようです。過去12か月間（TTM）の株価収益率14.78と安定した配当支払いに支えられて、CMは引き続き収益志向の投資家やバリュー投資家を引き付けています。

これらの数字は、CM株が銀行セクターの平均と比較して公正価値を提供している可能性があることを示していますが、投資家は将来の期待をより綿密に検討する必要があります。これにより、現在のカナダ帝国商業銀行の株価動向を支える主要な指標に焦点を当てて分析することができます。

カナダ帝国商業銀行の主要な財務指標

出典：ムームーさん、2017年11月25日現在のデータ

カナダ帝国商業銀行（CM）の価格予想

将来を見据えて、アナリストは、収益性、マクロ経済状況、金利動向に関するさまざまな見通しを反映して、CM株の幅広い価格目標を提示します。最新のコンセンサスによると、カナダ帝国商業銀行株の平均価格予測は80.73米ドルで、高い見積もりと低い見積もりはそれぞれ86.24米ドルと75.55米ドルです。この範囲は、現在のカナダ帝国商業銀行の株価と比較して緩やかな下落の可能性を示唆しており、エントリーポイントを計画する際のタイミングと市場センチメントの重要性を強調しています。

さらに、アナリストの70％が「買い」というコンセンサスは、堅調な資本比率とウェルスマネジメントやデジタルバンキングなどの分野における戦略的成長イニシアチブに牽引されて、長期的な強気の期待を示しています。配当利回りと一貫した収益成長により、CM価格予測は、北米の銀行セクターの安定を求める投資家にとって魅力的です。

カナダ帝国商業銀行の2025年第3四半期の収益分析

出典：マーケットビート、CIBC決算説明会の記録、2025年8月28日現在のデータ

カナダ帝国商業銀行（CM）は、2025年度の第3四半期に好調な業績を発表し、経済の不確実性の中での回復力を示しました。関係者によると カナダ帝国商業銀行の決算日 2025年8月28日、銀行は52.4億ドルの収益を報告しました。これは前年比3.3％増で、アナリストの予想を上回りました。純利益は21億1000万ドルで、販売量の増加、マージンの向上、規律ある経費管理に支えられ、前年比16.7％増加しました。営業利益は推定32.8億ドルに増加し、1株当たり利益（EPS）が2桁増加して1.57ドルになり、コンセンサスの見積もりである1.43ドルを簡単に上回りました。

最近では カナダ帝国商業銀行の決算説明会、経営陣は、米国のコマーシャル・バンキングとウェルス・マネジメントなど、主要セグメント全体の勢いを強調しました。最高財務責任者（CFO）のロブ・セドランは、テクノロジーへの持続的な投資と利益率の拡大によって推進されるポジティブな営業レバレッジを強調しました。車のエンジンをアップグレードすると同時に燃料費を削減するようなものだと考えてください。CIBCのデジタルトランスフォーメーションとコスト管理は、より少ないリソースでさらに前進するのに役立ちます。特に、引当金水準が上昇したにもかかわらず信用の質は安定しており、慎重なリスク慣行を示唆しています。これらの結果は、銀行の成長軌道に対する投資家の信頼を反映して、決算日に株価が5.5％急騰した一因となりました。

カナダ帝国商業銀行の株式分割分析

ニューヨーク証券取引所とTSXの両方でCMという銘柄で取引されているカナダ帝国商業銀行（CIBC）は、2022年5月16日に直近の株式分割を行いました。この2対1の株式分割は、100% の株式配当という形で実行され、CIBCの発行済み株式数は実質的に2倍になり、投資家の価値を維持しながら当時の株価を半分に下げました。このCIBCの株式分割の目的は、手頃な価格を向上させ、取引の流動性を高め、個人投資家が株式にアクセスしやすくすることでした。CMの株式分割はまれですが、カナダでCIBC株を購入する際に情報に基づいた投資判断を行うには、その影響を理解することが重要です。

ソース：moomoo.com、2017年11月25日現在のデータ

カナダ帝国商業銀行の配当分析

保有する株式から安定した収入源を求める投資家のために、カナダ帝国商業銀行（CM.US）は一貫した、十分に支えられた配当プログラムを提供しています。カナダの大手多角化銀行の1つとして、CIBCは商業銀行、ウェルスマネジメント、資本市場において重要な役割を果たしています。そのため、特に信頼できる収入源が非常に求められている不安定な経済環境では、配当政策がバリュープロポジションの中心となっています。

銀行は現在、約3.46％の先物配当利回りを提供しています。これは、持続可能性を犠牲にすることなく、収益重視の投資家にとって魅力的な数字です。その配当性向（46％前後で推移しています）は、CIBCが十分な収益クッションで配当をカバーするという規律あるアプローチを維持していることを示しています。経済が不透明な中でも、銀行の堅調なファンダメンタルズ、自己資本比率（CET1比率は13.4％）、着実な収益成長により、配当の継続性に対する信頼が高まっています。これにより、カナダ帝国商業銀行の配当株は、カナダの長期的で収入を求める投資家にとって確かなインクルージョンとなります。

カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマースの配当概要

出典：カナダ帝国商業銀行、2025年11月17日現在のデータ

カナダ帝国商業銀行（CM）の株式をTFSAまたはRRSPに投資できますか？

カナダ帝国商業銀行（CM）の株式への投資を検討しているカナダ居住者は、非課税貯蓄口座（TFSA）や登録退職貯蓄制度（RRSP）などの登録口座を利用できます。CMはTSXとNYSEの両方に上場しているので、これらの登録口座に含めることは完全に可能です。TFSAを通じて米国上場のCIBC株を購入することは許可されていますが、投資家は、米ドルで支払われた配当金には 15% の米国源泉徴収税が課せられる場合があり、TFSAでは回収できないことに注意する必要があります。逆に、RRSPで米国株を購入する場合、カナダと米国の租税条約により、この税は通常免除されるため、RRSPは米国を拠点とするCM株を保有するためのより効率的な手段になります。TFSAとRRSPはどちらも、キャピタル?$#@$ンを税控除の下で成長させることができるため、CIBCのような国境を越えた株式に投資するカナダ人の間で人気があります。

カナダ帝国商業銀行（CM）の株式をカナダに投資する方法は？

カナダ帝国商業銀行（CM）の株式に投資することで、パーソナルバンキング、商業サービス、資本市場にわたって多様な収入源を持つカナダ最大の金融機関の1つにアクセスできます。カナダ在住の従業員で、期間は限られているが、米国上場のCIBC株（CM.US）への関心が高い方のために、わかりやすいステップバイステップガイドを紹介します。

ステップ1: 株取引プラットフォームを選ぶ

カナダにCM株を投資するには、まず米国株へのアクセスをサポートする取引プラットフォームを選択します。考慮すべき主な機能は次のとおりです。

• ユーザーエクスペリエンス: モバイルフレンドリーなインターフェースと迅速な取引執行は、忙しい専門家にとって理想的です。
• 料金体系: 手数料、外国為替手数料、非アクティブ手数料を評価してください。
• 米国市場へのアクセス： プラットフォームがCM.USのようなニューヨーク証券取引所上場株式の取引をサポートしていることを確認してください。
• リサーチツール: リアルタイムの市場データ、アナリストの評価、財務情報を提供するプラットフォームを探してください。

ステップ2：適切なアカウントタイプを選択して、アカウントを開設してください

米国上場のCM株を取引するために、カナダの投資家はいくつかの種類の証券口座を開設できます。

• TFSA（非課税貯蓄口座）： 投資利益は非課税で増加することができます。ただし、米国の配当には外国の源泉徴収税が適用されます。
• RRSPまたはSRRSP（登録退職貯蓄制度）： 税金の繰り延べと、配当に対する米国の源泉徴収税がないという追加のメリットがあります。
• マージン口座： 借りて株を買うことができます。リスクは大きいですが、経験豊富な投資家に適しています。
• 現金口座: 管理が最も簡単です。取引できるのは利用可能な資金だけです。

カナダで証券口座を開設するには、社会保険番号（SIN）、身分証明書（運転免許証など）、資金調達用のカナダの銀行口座を提示する必要があります。

ステップ3: アカウントに資金を入金してください

アカウントが承認されたら、Interac e-Transfer、電信送金、銀行への直接リンク（請求書支払いまたは事前承認された引き落としによる）などの一般的な入金方法で送金できます。カナダドルを米ドルに換算すると、CM.USを購入する際にFX手数料が発生する可能性があることに注意してください。

ステップ4：カナダ帝国商業銀行の基礎を研究してください

CM株に投資する前に、その財務実績を分析してください。2025年11月現在、CM.USは87.17ドルで取引されており、トレーリング株価収益率は14.78、配当利回りは 2.96% です。収益は主にカナダのパーソナルバンキングとビジネスバンキング（42.2％）とコマーシャルバンキングとウェルスマネジメント（23.75％）によって支えられています。配当の伸びと28.89％の純利益率などの収益性の指標は、その価値をさらに強調しています。CIBCの四半期収益、フリーキャッシュフローの傾向、資本比率を常に見て、長期的な存続可能性を評価してください。

ステップ5：カナダ帝国商業銀行の株式購入の予算を設定します

収入、貯蓄、目標ポートフォリオ配分に基づいて、CM株にどれだけ投資できるかを決めてください。資本を投入する前に、緊急時の貯蓄を優先してください。フルシェアが高すぎる場合は、端数株式を提供するブローカーを検討してください。これにより、ユニット全体を購入せずに少額の投資が可能になります。

ステップ6：カナダ帝国商業銀行に注文してください

注文するには、ブローカーのプラットフォームにログインし、CM.USと入力して、成行注文、指値注文、ストップオーダーなどの取引タイプを選択します。成行注文は現在の価格ですぐに執行されますが、指値注文は支払える最大価格を設定します。米ドルでの見積もりをもう一度確認し、注文実行の詳細を確認してください。

ステップ7: 投資の監視と管理

ブローカーのアプリや金融ニュースサイトを通じて、CM株のパフォーマンスを定期的に追跡してください。カナダの銀行に影響を与える収益の変化、配当の発表、マクロ経済動向を確認してください。リスク許容度と財務目標の範囲内にとどまるように、定期的に配分を再調整してください。

カナダ帝国商業銀行に投資する別の方法は？

個人株を購入するのが一般的なアプローチですが、カナダ帝国商業銀行（CM.US）の株式に触れるには、いくつかの代替方法があります。これらのオプションは、分散型エクスポージャーや株式との戦略的エンゲージメントを求めるカナダの投資家に適しているかもしれません。

カナダ帝国商業銀行 ETF

上場投資信託（ETF）は、複数の証券に投資する便利な方法で、単一の株式を保有する場合に比べてリスクを軽減できます。投資家は、流動性、分散性、特定のセクターや地域をターゲットにする能力から、ETFを好むかもしれません。

• ZEB.TO-BMOイコール・ウェイト・バンクス・インデックス ETF: CIBCを含むカナダの主要銀行の業績を同じ加重で追跡します。金融セクター全体でバランスの取れたエクスポージャーを求めている人に適しています。
• XFN.TO-iShares S&P/TSXキャップド・ファイナンシャル・インデックスETF: CIBCをその最大の構成要素の1つとする、カナダの金融会社の幅広いグループにエクスポージャーを提供しています。
• <strong:vcn.to -="" vanguard="" ftse="" canada="" all="" cap="" index="" etf<="" strong="">: カナダの大手企業の中でもCIBCを含む多角的なカナダ市場ファンドです。</strong:vcn.to>

カナダ帝国商業銀行のオプション

リスク選好度が高いカナダの投資家にとって、オプション取引は、カナダ帝国商業銀行の株式を直接所有しなくても株価変動の恩恵を受ける方法です。これには、特定の日付より前に特定の価格で株式を売買する権利を与えるが、義務は与えない契約が含まれます。2025年11月中旬現在、CM.USオプションは緩やかなインプライドボラティリティと安定した取引量を反映しており、インカム戦略やヘッジの機会を探しているオプショントレーダーにとって魅力的かもしれません。

カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマースに似た株式

カナダ帝国商業銀行に代わるものを探している投資家は、同様のビジネスモデルと配当プロファイルを持つ他のカナダの大手銀行を検討するかもしれません。

• ロイヤルバンク・オブ・カナダ（RY）: 時価総額でカナダ最大の銀行で、多様な金融サービスをグローバルに提供しています。
• トロント・ドミニオン銀行（TD）: カナダと米国の両方で強い存在感を示し、リテールバンキングと保守的なリスク管理で知られています。
• モントリオール銀行（BMO）: 堅調な配当実績を持ち、北米市場と世界市場の両方で存在感を示しているカナダの上位5行の1つです。
• ノバスコシア銀行（BNS）: カナダでの事業に加えて、ラテンアメリカとカリブ海諸国で国際的な事業を展開しています。

カナダ帝国商業銀行（CM）の株式を投資する良い時期ですか？

カナダ帝国商業銀行（CM）は安定した財務回復力を示しており、銀行セクターにおける機会を評価するカナダの投資家の注目を集める可能性があります。2025年11月14日現在、CM株は87.17米ドルで取引を終え、過去1か月と比べて 8.6% 上昇しました。株式の過去12か月間（TTM）の株価収益率（P/E）は14.78で、5年間の平均に近い。これは、過去の基準に沿った評価を示唆しています。これは、価値に敏感なカナダの投資家にとって重要な考慮事項です。

業績の観点から見ると、銀行の2025年第3四半期の収益では、純利益が前年比で16.77％増加し（22億カナダドル）、EPSはコンセンサスである1.986カナダドルに対して2.15カナダドルを上回りました。これらの増加は、カナダのパーソナルバンキングとビジネスバンキングが収益の42.2％を占めたことを中心に、セグメント全体にわたる幅広い好調によって支えられました。

しかし、キャッシュフローのボラティリティは依然として注目すべき点です。堅調なROE（3.60％）と28.89％の堅調な純利益率にもかかわらず、営業キャッシュフローは第3四半期に前年比52.31％減の58.6億カナダドルになりました。さらに、金利の変動や貿易政策の変化などのマクロ経済の不確実性が将来の成長に影響を与える可能性があります。

アナリストのセンチメントは概ね好意的ですが（10人中7人のアナリストが「買い」と評価しています）、目標価格は75.55ドルから86.24ドルで、CMは現在、最高予想を上回って取引されています。これは、コンセンサスに基づく短期的な上昇の可能性が限定的であることを示唆しています。

出典：ムームー、11月25日現在のデータ。