應對市場波動的八大投資策略

在波動劇烈的市場中前行並非易事，尤其對於那些希望保值增值的加拿大投資者而言。2025年4月初，全球市場因貿易緊張局勢再度升溫而受到衝擊。美國前總統唐納德·特朗普有關重新徵收關稅——尤其是針對中國的舉措——的表態，引發了市場不確定性，並導致美股與加股雙雙出現劇烈的價格波動。

那麼，如何應對市場波動呢？別擔心，在本文中，我們將爲您詳細介紹八種行之有效的投資策略，助您在市場動盪時期穩住陣腳。從分散投資組合到採用分批買入法，我們一應俱全，讓您瞭然於胸！

什麼是波動性市場？

波動性市場是指在短期內價格出現快速且顯著波動的金融市場。這意味着股票、大宗商品等資產的價格可能在短時間內大幅上漲或下跌。波動性是金融市場中的常見特徵，其變化往往受到多種因素的影響，包括經濟數據發佈、地緣政治事件以及投資者情緒的變化。

在波動性較大的市場中，價格變動的幅度通常通過標準差等統計指標來衡量。標準差越高，表明市場波動越大，即資產價格在較大範圍內分佈得越分散。投資者往往通過監測市場波動率來評估各類投資的風險水平。儘管高波動率可能帶來獲取豐厚收益的機會，但也意味着潛在的巨額虧損風險隨之上升。

目前股市是否波動較大？

近期，股市波動顯著，主要源於特朗普總統難以預料的貿易政策。

2025年4月2日，特朗普總統宣佈對所有進口商品徵收10%的基準關稅，並對部分特定國家實施更高稅率，其中包括對中國商品徵收34%的關稅、對來自歐盟的進口商品徵收20%的關稅。這一消息引發全球市場大幅下挫。4月3日，標準普爾500指數下跌逾274點，跌幅達4.88%，創下該指數有史以來單日最大點數跌幅之一。次日，該指數再跌5.97%。短短兩天內，美股市值蒸發約6.6萬億美元，以2.2萬億美元的差距創下史上最大兩日跌幅紀錄。

芝加哥期權交易所波動率指數（VIX），素有「恐慌指數」之稱，4月2日至7日期間幾乎翻了兩倍，反映出投資者情緒的顯著不確定性。儘管在特朗普宣佈推遲大部分關稅後，股市迎來一波歷史性上漲，但VIX仍居高不下，連續多日站上40點上方——這一水平近年來實屬罕見。

是什麼導致了市場波動？

了解導致市場波動的根源，對於投資者應對並管理與市場波動相關的風險至關重要。以下是造成市場波動的若干因素：

1. 不確定性和不可預測性：投資者對經濟指標或地緣政治等未來事件的不確定性，往往會導致市場波動。例如，特朗普總統反覆無常的關稅政策，因令市場對貿易協定及其經濟影響充滿疑慮，從而在近期顯著加劇了市場波動。

2. 經濟指標：利率、通貨膨脹和就業數據的變化都會影響市場波動。這些經濟指標會作用於借貸成本、企業利潤和消費者支出，從而引發股市價格的大幅波動。

3. 地緣政治事件：政治不穩定、貿易爭端以及政策的突然變動都可能帶來非預期的市場波動。諸如戰爭、恐怖襲擊或政府政策的意外調整等事件，均可能導致市場出現急劇的走勢變化。

4. 市場情緒與流動性：投資者情緒與投機交易會驅動市場情緒，而市場流動性的變化則可能放大價格波動。在流動性較低的市場中，即便是小額交易也可能引發顯著的價格波動。

市場波動對您的投資有何影響？

市場波動會通過放大收益與損失的潛在幅度，對您的投資產生顯著影響。以下是市場波動對投資的一些主要影響：

虧損風險：高波動性可能導致價格快速波動，若您的投資高度集中於受影響的行業或個股，就可能遭受重大損失。這種風險在市場環境出現意外變化時尤爲顯著，例如地緣政治危機或政策驟然轉向之際。

獲利機會：另一方面，市場波動也可能帶來以較低價格買入資產的機遇，一旦市場回暖，有望實現更高的回報。秉持長期視角、保持紀律性的投資者能夠把握這些機會。

投資組合變動：市場波動可能導致您的投資組合資產配置發生變動，從而形成與最初預期不同的投資組合結構。定期進行再平衡對於確保投資組合始終與您的投資目標保持一致至關重要。

情緒化決策：動盪的市場往往引發強烈的情緒波動，促使投資者倉促應對——例如因恐慌而拋售資產。這些一時衝動的決策可能導致已實現的損失，並打亂精心規劃的長期投資策略。爲保持既定方向，金融專業人士建議在市場動盪時仍保持冷靜、恪守紀律，並始終聚焦於您的長期投資目標。

對投資策略的影響：波動性要求投資者採用多元化、定額投資和套期保值等策略，以降低風險、實現收益最大化。這些策略有助於投資者更有效地應對市場環境的不確定性。

如何應對市場波動？

市場波動對投資者而言可能充滿挑戰，但也有行之有效的策略來應對其影響，並有望把握其中的機遇。通過採取審慎周全的方法，您能夠更好地保護投資，在不確定的市場環境中更加從容地前行。

以下是八種經驗證的投資策略，助您應對市場波動：

多元化您的投資組合

多元化投資組合是管理風險的一項基本策略，尤其是在市場波動時期。通過將投資分散於不同的資產類別和行業，您可以降低某項表現不佳的投資對整個投資組合的負面影響。這一方法有助於控制損失，並在長期內實現更爲穩健的回報。

對於加拿大投資者而言，moomoo Canada提供一個全面的平台，助力投資組合多元化。您可以投資於多種金融工具，包括：

• 美國股市：可交易超過7,000只美國股票，讓您有機會投資全球頂尖企業，如英偉達、蘋果和特斯拉。

• 加拿大股市：交易加拿大各大證券交易所上市的所有股票，爲投資者提供佈局本土市場的機會。

• 交易所交易基金：投資交易所交易基金，可 exposure 於不同行業、大宗商品或指數，有助於實現投資組合的多元化。Moomoo 允許加拿大投資者投資於追蹤標普500指數表現的 ETF，例如先鋒標普500指數 ETF（多倫多證券交易所代碼：VFV）。

• 美國選項：利用期權交易對沖潛在損失或投機市場走勢。

投資防禦性股票

在市場波動時期，投資防禦性股票不失爲一項戰略性舉措。這類股票通常分佈於消費品、公用事業和醫療保健等板塊，所提供的產品與服務在任何經濟環境下都具有剛性需求。正是這種穩定性，使它們在經濟下行階段的表現往往優於那些波動較大的行業。

防禦型股票，尤其是那些派發股息的品種，在股價未上漲時也能爲投資者提供穩定的現金流。然而，在市場波動期間，投資者必須警惕與派息股票相關的風險，例如股息可能被削減以及企業面臨的財務壓力。儘管存在這些風險，通過股息再投資，仍可在市場回暖後有效緩解投資組合的損失，並加速收益增長。

防禦型股票的主要優勢：

• 穩定性：它們往往比其他行業波動性更小，在經濟下行期提供更爲安全的避風港。

• 股息收入：許多防禦性股票的股息收益率較高，這有助於抵消資本損失。

• 現金流：這些公司往往能夠創造可觀的現金流，爲其股息派發提供支撐，並保持穩健的資產負債表。

考慮逢低買入

市場低迷往往爲長期投資者提供了以較低價格抄底優質股票的良機。不妨將其視爲一場針對你心儀標的的投資「促銷」——當市場遭遇回調時，那些基本面穩健的公司股價可能會低於其內在價值，從而爲耐心的投資者打開一條潛在的入市通道。

要把握這些時機，事先做好財務準備大有裨益。這意味着要確保幾項基本保障到位：建立充足的應急儲備金、按時爲退休帳戶繳費，並留足日常開銷的現金。待這些基礎事項落實後，再額外預留一筆資金以應對可能出現的市場回調，這樣在價格下跌時就能及時出手。許多精明的投資者甚至會列出一份自己看好的股票「觀察清單」，以便在估值更具吸引力時迅速行動。

請記住，幾乎不可能完美把握市場時機，你也很難踩中絕對的底部。但這並不可怕。逢低買入的關鍵在於識別長期價值，而非追求短期的盡善盡美。

採用定額投資策略

定額投資法（DCA）是一種紀律嚴明的投資策略，即無論市場行情如何，都按固定金額定期投入資金。這種方法通過在價格較低時多買、在價格較高時少買，有效平滑市場波動的影響，從而有望隨着時間的推移降低每股的平均成本。

對於加拿大投資者，moomoo加拿大提供……自動購買功能，助您無縫實施DCA策略。通過AutoBuy，您可以對符合條件的美國和加拿大股票以及ETF設定定期定額投資，最低僅需10加元起。您還可靈活選擇投資頻率——每日、每週、每兩週或每月——以契合您的財務目標。

自動購買計劃可通過多種帳戶類型進行管理，包括TFSA, RRSP以及現金帳戶。您可以隨時調整、暫停或終止您的自動購買計劃，從而全面掌控您的投資策略。

考慮對沖策略（買入看跌期權）

對於長期投資者而言，在市場波動時期防範潛在損失往往是一項首要任務。儘管設置止損單或賣出股票是常見的應對方式，但這些操作可能會觸發稅務事件，並導致寶貴資產被從投資組合中移出，這未必與「買入並持有」的投資策略相契合。

一種更具戰略性的替代方案是運用保護性看跌期權。這種方式使您能夠在不 outright 賣出所持資產的情況下，爲其提供風險保護——無論這些資產是個股，還是像標普500指數這樣的更廣泛市場指數。通過買入看跌期權，您獲得了在期權到期日前以事先約定的價格賣出標的資產的權利（而非義務），從而在市場出現下行時形成一道安全緩衝。

買入看跌期權的示例：

假設您持有100股某股票，當前股價爲每股100美元。爲對沖潛在損失，您買入一份行權價爲95美元、到期日爲一個月後的看跌期權，每份期權的權利金爲2美元。若股價跌至85美元，您可以行使該看跌期權，以95美元的價格賣出所持股票，從而將每股市值損失控制在7美元（股價下跌5美元加上2美元的權利金），而未採取對沖措施時則會蒙受15美元的損失。若股價始終高於95美元，您也可選擇不行使該期權，僅承擔2美元的權利金作爲保險費用。

稅務虧損收割

這一策略尤其適用於持有於非註冊帳戶中的投資，因爲在這些帳戶中，資本利得與損失均需納稅。如果您的投資組合中某隻股票或基金的市值已下跌，您可以考慮將其賣出以確認資本損失——即買入價與賣出價之間的差額。該筆損失可用於抵減當年度的資本利得，也可結轉至以後年度，用於抵扣未來年度的資本利得。這種方法通常適用於那些您認爲已不具備強勁復甦潛力的資產，而非那些您預期會反彈的資產。

密切關注市場反彈的信號

及早發現市場反彈，有助於投資者把握新的增長機遇，並更有效地應對下行週期。儘管沒有任何單一指標能夠確保市場反轉，但綜合研判多種信號，將有助於提高您識別市場即將回暖時機的勝算。

以下是一些需要關注的關鍵指標：

1. 多頭百分比指數（BPI）飆升

BPI指標用於衡量指數中呈現看漲形態的個股佔比。當標普500指數與納斯達克100指數的BPI均升至30%以上時，表明市場動能趨於積極，暗示可能出現行情回暖。

2. 聯儲局政策轉向

聯儲局官員，如理事克里斯托弗·沃勒，就應對經濟挑戰可能採取的減息舉措發表的言論，有望提振投資者信心，並釋放市場回暖的信號。

3. 技術形態：「死亡交叉」解讀

儘管「死亡交叉」——即50日移動平均線跌破200日移動平均線——通常被視爲看空信號，但歷史數據顯示，市場往往在出現這一形態後的數月內反彈。

定期對您的投資組合進行再平衡

定期對投資組合進行再平衡，是維持您期望的風險水平與投資目標的關鍵策略，尤其是在熊市等市場波動較大的時期。隨着時間推移，市場漲跌可能導致您的資產配置偏離最初規劃——某些資產可能跑得更快，而另一些則相對滯後。再平衡就是通過調整持倉，使您的投資組合重新回歸到既定的目標配置。

通過系統性地減持已超配的資產、增持配置不足的資產，您可以鎖定表現更優的投資收益，並將資金重新投入被低估的標的。這種紀律性強的策略有助於避免情緒化決策，降低在市場下行階段過度暴露於高風險資產的風險。

以下是該策略的一些優勢：

• 風險管理：通過避免某一資產類別佔據主導地位，使您的投資組合始終與您的風險承受能力保持一致。

• 低買高賣：通過賣出已升值的資產、買入已貶值的資產，鼓勵投資者養成紀律性投資的習慣。

• 長期增長：有助於維持投資組合的均衡，使其更能抵禦市場波動，並在市場復甦階段把握機遇。

如何在moomoo上投資波動較大的市場？

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步驟5：監控與調整

定期審視您的投資組合表現，設置價格波動預警，並根據需要進行資產再平衡，以確保與您的投資目標保持一致。