期權交易比率點差

864人學過2024/04/01

期權交易可以為交易策略提供靈活的期權，尤其是當交易者可以根據資產的市場價值和合同中列出的行使價之間的差異定時進行交易時間。比率點差是這樣的一種策略，要求交易者購買不等數量的期權合約。儘管這種期權策略帶來一些風險，但它還提供了大量獎勵的可能性。

下面，moomoo 解釋了比率點差在期權交易中如何運作，以及交易者如何利用它為自己的優勢。

什麼是比率點差？

比率點差是一種選擇權策略，交易者購買通過貨幣（ATM）或出貨（OTM）的買賣或買賣期權，然後出售至少兩個或多個相同的 OTM 期權。交易者可以買賣通話（呼叫比率點差）或賣出（賣出比率點差）。

該方法具有風險，因為資產的股價可能會在策略操作中涉及的期權的行使價之外。另一方面，行使價和收到的淨信貸的差異表示可能會產生大量回報的可能性。

當您認為資產價格不太可能改變時，最好使用比率策略。但是，有時候您可能使用看漲或看跌方法的比率點差 — 這需要使用賣出率點差或買賣比率點差。這些方法可以進一步分為前後比率點差，下面將進一步解釋。

比率點差如何賺錢？利潤潛力存在於長期和短期行使價之間的差異。交易者也可以從交易策略產生的任何淨信貸中獲利。

在前期比率點差中，交易者以不同的行使價和到期日購買和出售期權。目標是從保費和收到的錢之間的差額中獲利。與普通點差交易不同，交易者將購買一個期權，然後出售兩個期權合約（反之亦然）。換句話說，交易者將通過為每個選項購買/出售兩個合同來創建「比率」。

前置比率差可以是比率呼籲點差或比率放差。以下是每種方法的工作方式。

在前期比率放價點差下，交易者在借記點差的短時段購買賣盤點差和賣空點差。這種方法通常用作看跌策略，以及淨信貸，以最大程度地降低風險。

例如，約翰決定在貨幣（ATM）購買賣股權（ATM），儘管他也可以購買一個 OTM 期權。然後，他再出售兩個 OTM 買賣期權，以較低的行使價和整體信貸淨額。John 已有效地降低風險，同時通過他創造的淨信貸和長倉提供收益的機會。

前置比率通話點差的作用類似，儘管在這裡，交易者在借記點差的短時段購買通話扣賬點差和短通話點差。與以前一樣，該策略依賴於淨信貸，儘管買賣比率點差被用作略有看漲的策略。

例如，John 購買了自動櫃員機或自動櫃員機的呼叫選項。然後，他以更高的行使價和淨信貸出售兩個 OTM 購買期權。

將背部比率差視為前部比率差的鏡像。在後期比率點差下，交易者購買買賣/售股期權比賣出更多。反向比率點差的優勢在於它提供更大的利潤潛力，尤其是在長倉時。但是，這種方法可能更昂貴，通常涉及兩個 In The Money（ITM）選項。

以下是買入/賣出比率點差的運作方式。

反向比率呼籲點差可以用作看漲策略。交易者可以購買兩個 ITM 購買期權，同時出售一個自動櫃員機或一個 OTM 通話期權兌換多期權。

例如，John 可以在購買短期自動櫃員機呼叫期權的同時出售兩個長期 ITM 購買期權。通過這樣做，John 已經抵消了長期權的外部價值，但他的長倉現在提供了無限的收益潛力。

反向率放盤點差可以用作看跌策略。交易者可以在長期罷工時購買賣股票借記點差和額外的長倉點差。

例如，John 可以購買兩個 ITM 買賣期權，然後以較低的行使價出售一個 ATM（或 OTM）買賣期權。這種方法可以抵消長期權的外部價值，儘管 John 可以通過長期 ITM 行動和股票價格本身之間的差額（減去已支付的扣款）獲利。

比率差為聰明的投資者提供了一些戰術優勢，包括：

此外，期權交易可以令人驚訝的價格實惠，為投資者提供了更多理由來了解期權策略。

同時，期權交易者應注意比率點差的限制，包括：

但是，這些缺點並不是難以克服的，學會進行這些交易的投資者可能會獲得巨大的回報。

比率點差是一種技術期權策略，可承諾大獎勵。期權交易者可能會發現這些方法為牛市和熊市提供靈活的解決方案，使其成為投資者的寶貴技術。

比率點差是否有利可圖？有可能，是的。在某些情況下，比率點差上的長倉可能帶來無限收益的潛力。

什麼是 1-2 比率的呼叫差？當您購買一個低點擊的買賣權，然後出售兩個較高的行動期權時，會產生 1-2 比率的通話點差。

買賣比率點差看漲還是看跌？買賣比率點差往往是中性至看漲。