選擇權權利金：初學者的完整指南

期權保費是期權交易中的一個關鍵概念，代表買方向賣方支付的價格，但不是義務，在指定期間內以預定價格購買或出售相關資產的權利，但不是義務。對於任何投入期權交易的人來說，了解期權保費是至關重要的。本全面指南分析了期權保費的複雜性、其組成部分以及影響其價值的因素。

什麼是期權保費

在 期權交易，期權的保費是買方為期權合約所轉讓的權利向賣方支付的價格。此價格反映了期權的內在價值和時間價值的合併，這兩者都有助於其整體價值。每個期權合約通常代表 100 股相關資產。

保費是至關重要的，因為它決定期權買方和賣方的成本基礎和潛在的利潤或虧損。了解期權保費的組成部分和決定因素對於在期權市場做出明智的交易決策至關重要。

影響期權保費的因素

內在價值

內在價值是期權保費中與相關資產在市場上實際價值相關的部分。由相關資產的當前市場價格與期權之間的差異決定。 行使價；期權只有在貨幣中才具有內在價值。例如，如果購買期權的行使價為 50 美元，而相關股票的交易價格為 60 美元，則實質價值將為每股 10 美元。

時間值

時間價值代表超過期權內在價值的保費金額，而且屬於期權到期之前剩餘時間。隨著到期時，由於期權獲利的可能性降低，時間價值傾向於減少。

例如，考慮同一個相同的基礎股票的兩個買賣期權，並具有相同的行使價。一個選項有三個月的到期，而另一個選項有六個月的到期。在其他情況下，在到期前有六個月的期權將有更高的時間價值，因為相關股票在到期前有更多的時間可能移動、增加或減少價值。

波動性

波動率測量相關資產價格波動程度。較高的波動率往往會增加期權保費，因為它增加期權在到期前達到行使價的可能性；然而，市場可能會偏離，期權可能無法在到期前達到其行使價。相反，較低的波動性會降低期權保費，因為價格明顯變動的潛力下降。

例如，考慮兩種不同的基礎股票，具有相同的行使價和到期日期的期權。如果某股票因收益公告或地緣政治事件等因素而出現較高的波動性，其期權溢價可能會與較低波動性股票的期權更高。

股息

股息 可能會影響期權保費，尤其是對於支付股息股票的期權。除息日期（標示資格獲得股息的截止點）可能會影響期權價格。由於股息支付後股票價格預計下跌，買賣期權可能會在除息日前導致保費下降，而買賣期權可能會出現增加保費。

例如，假設股票以每股 100 美元交易，而該公司宣布 2 美元的股息。除息日，股價預計將下跌 2 美元至 98 美元。股票價格下降可能會導致購買期權保費較低，以及放股權保費更高，導致除股息日期前。

行使價和期權保費之間的差異

如何使用 Moomoo 進行期權交易

穆穆提供 用戶友好的交易期權平台。以下是一個分步指南：

步驟 1：轉到您的監視列表，然後選擇股票的「詳細報價」頁面。

免責聲明：提供的圖片不是最新的，任何證券僅顯示為說明目的，並非推薦。

步驟 2：點擊頁面頂部的選項 > 鏈

步驟 3：默認情況下顯示具有特定到期日期的所有選項。若要僅查看通話或投票，請點選「呼叫/投注」。

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步驟 4：通過選擇所需的日期切換到不同的到期日期。

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步驟 5：現金選項以白色顯示，現金選項則以藍色顯示。水平捲動以檢視有關可用選項的更多資訊。

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步驟 6：在屏幕底部，您可以在不同的交易策略之間切換。

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有關期權保費的常見問題

期權保費是否每股支付？

是的，期權保費按每股支付。在交易期權時，上市的溢價通常以每股為基礎，每份期權合約代表相關資產的 100 股。例如，如果購買期權的保費為 2.50 美元，則購買一個期權合約的總成本將為 250 美元（計算為每股 2.50 美元 x 每合約 100 股）。

期權保費是如何計算的？

期權保費的計算涉及多個因素，包括內在價值、時間價值、波動性、利率（對外部價值輕微影響）和股息。

• 內在價值：由相關資產的當前市場價格與期權的行使價之間的差異（如果在貨幣中）決定。

• 時間價值：反映期權的保費超過其內在價值的金額；通常隨著期權到期時，它會減少。

• 波動性：衡量相關資產價格波動的大小，這也影響期權保費。

此外，股息可能會影響期權保費，尤其是對於支付股息股票的期權。使用各種數學模型，例如 Black-Scoles 模型，根據這些因素計算期權保費。

什麼是淨期權保費？

期權保費淨額是指期權交易的總成本或收益，同時考慮支付或收到的保費以及任何相關交易費用或佣金。請注意，多股期權交易需要考慮每個期權合約的保費。對於期權買家，支付的保費淨額為期權保費和所產生的任何費用的總和。

相反，對於期權賣家而言，收到的淨保費是期權保費減去任何交易費用或佣金。了解期權保費淨額對於評估期權交易的真實成本或利潤潛力在計算所有費用後非常重要。