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期權到期日:您需要知道的事情

3151人 學過2024/07/08

期權合約有不同的標的資產、執行價格、保費以及另一個關鍵部分:到期日。這代表著期權合約將無效或變得毫無價值的特定日期和時間,也是期權合約的最後交易日。

所有期權合約都有到期日,但有不同的時間表,到期日從每日到三年不等。繼續閱讀以獲取更多信息。

期權交易中的到期日是什麼?

在期權合約中,期權費是買方支付給賣方的為擁有期權權利要支付的價格。這個價格反映了期權內在價值和時間價值的綜合,兩者都對其整體價值有貢獻。每個期權合約通常代表100股標的資產。期權交易到期日代表著期權合約可以被持有人買賣或行使的最後日期。它通常在期權合約上明確指定,通常在未來的某個日期(但稍後會講解更多)

對於在美國上市的期權,到期日通常是合約月的第三個星期五。當星期五落在假日上時,到期日則為同一週的星期四。到期日之後,期權合約不再存在,期權持有人既不能將期權合約賣給其他交易者,也不能行使期權。股票期權到期日的類型和期權風格在所有期權的到期日方面都有所不同,其到期日會因期權風格及其標的資產而異。有兩種樣式:美式和歐式。

大多數美國股票期權和ETF期權都是美式期權。此類期權在購買後隨時可以行使,直到到期日。

對於歐式期權,通常是指指數期權,它們停止交易在到期月份的第三個星期五前一天(在星期四的營業結束時)。它們比美式期權少彈性,只能在此特定到期日行使。

期權何時到期?繼續閱讀以獲取更多信息。

除了決定到期日的不同行使風格,還有各種到期日。其中最常見和傳統的是每月合約到期日。對於尋求既不短期也不長期承諾的交易者來說,它可以達到一個不錯的平衡。

每月合約到期日在美國月中的第15天至21日之間的第三個星期五發生。正如我們之前提到的,有一個例外情況:如果這個第三個星期五發生在股市假期上,那麼每月合約到期日將在同一週的星期四舉行。

每週合約到期日是交易週的最後一天,被稱為週期合約。使用這種較短的每週到期日的交易者試圖利用短期市場走勢,並可能經歷更快的交易節奏,而不需要長期合約的承諾。這種到期日也會帶來更大的風險和波動性,但它可以提供利用新聞事件、經濟發布和收益進行交易的機會。

這些"週期"通常每週五到期。因此,與每月合約到期的一個星期五相比,這些每週到期可以提供更多的選擇。

以更快的速度到期的合約是具有每日到期期權的合同。在這些每日到期的選項下進行交易的期權也被稱為到期當日選項(0DTE)。

期權合約具有不同的標的資產、執行價格和保費,還有一個關鍵的組成部分:到期日。這代表著到期日是期權合約的最後交易日,到期日之後,期權合約將不再存在,期權持有人既不能將期權合約賣給其他交易者,也不能行使期權。

所有期權合約都有到期日,但有不同的時間表,到期日從每日到三年不等。繼續閱讀以瞭解更多。

期權交易中的到期日是什麼?

moomoo 上免佣金期權交易

到期日代表著期權合約可以被持有人買賣或行使的最後日期。它通常在期權合約上明確指定,通常在未來的某個日期(但稍後會講解更多)

對於在美國上市的期權,到期日通常是合約月的第三個星期五。當星期五落在假日上時,到期日則為同一週的星期四。到期日之後,期權合約不再存在,期權持有人既不能將期權合約賣給其他交易者,也不能行使期權。以更快的速度到期的合約是具有每日到期期權的合同。在這些每日到期的選項下進行交易的期權也被稱為到期當日選項(0DTE)。這些期權近年來在交易者中變得越來越受歡迎,因為在同一個交易日結束時到期的期權,可能會帶來從夜盤或當天內的波動中獲利的快速交易機會。日內交易者也可能會覺得這些期權有吸引力,因為他們可以從這些短期價格波動中獲利。而且由於每日合約到期,0DTE期權可以出現高交易量和價格差距緊密的情況。

長期股票預期(LEAPS)期權

在到期時間光譜的另一側是股票或指數期權的長期股票預期(LEAPs)期權,通常用作長期投資策略以及長期對沖。然而,某些指數,如槓桿指數,並不是為長期投資或對沖而設計的。LEAPs也可以為投資者提供更多時間來實現潛在的盈利,但通常也會是一份更昂貴的期權合約,具有更高的平倉成本。

LEAPs與短期期權沒有什麼不同,除了它們的到期日較長。它們在到期月份的第三個星期五到期,到期日期至少超過一年,但可以延長到三年的時間範圍。

如何選擇適合您的投資和目標的期權到期日

與選擇行使價之前為期權合約下的基礎資產創建價格預測一樣,交易者也需要花時間預測交易何時變得有利可圖。開始預測,然後選擇與之相符的期權合約。

期權中的時間衰變

用於選擇到期日的其他工具包括:

  • 波動性:查看隱含波動率(IV)或歷史波動率(HV)data(IV)期貨(HV)數據

  • The 希臘字母檢查delta(期權對基礎股票價格的敏感度)或theta(衡量期權因時間流逝而失去的價值,即時間衰變)

  • 目標:考慮要使用的期權策略和您的投資目標期權策略和您的投資目標

當期權到期時會發生什麼?

就像期權合約具有不同的到期日一樣,當期權到期時會發生什麼取決於它們的價值和類型。以下是到期時已在金錢之外(OTM)或在金錢之內(ITM)的期權合約的分解情況。期權也可以居中到期(ATM),這意味著期權具有與基礎資產市場價格相同或接近的行使價格。但今天,我們將專注於OTM和ITM期權。

  • 如果交易者擁有ITm期權:這些具有本質價值的期權可以在到期之前出售。

  • 如果交易員擁有OTM期權:即在到期時沒有任何內在價值的期權,基本上是沒有價值的,不需要採取任何行動。

交易員在到期日逼近時應監控其倉位,根據其戰略性投資目標和市場環境做出出售、行使或讓期權到期等知情決策。

moomoo 的買入和賣出

那麼,如何知道您是否持有ITM或OTM合約呢?這裡提供看漲和看跌期權的信息;但需要注意的是,這個圖表會對期權的買家和賣家產生不同的影響。通常買家希望看漲而賣家希望看跌。

合約類型

處於貨幣內的看漲期權

處於貨幣外的看漲期權

看漲期權

行使價低於基礎資產市場價格

行使價高於基礎資產價格

看跌期權

行使價高於基礎資產市場價格

行使價低於基礎資產價格

最後關於到期日的注意事項。期權在周六的11:59am EST正式到期。許多基礎股票在盤後仍有交易,且根據經紀人的不同,某些期權合約可以在周五的下午5:30pm EST之後行使。由於期權交易已經停止,這可能導致與轉讓有關的意外結果。

如何使用moomoo進行期權交易

現在您已經了解了到期日和不同的期權類型,以下是一些步驟,讓您開始在Moomoo應用程序上進行期權交易。

moomoo提供一個用戶友好的平台進行期權交易。以下是一個逐步指南:這裡是一個分步指南:

第1步:轉到自選名單並選擇一支股票。

moomoo應用自選

免責聲明:提供的圖像並非當前圖像,任何證券僅供示意資料,並不構成推薦。

第2步:移至期權> 鏈接,位於頁面頂部。

第3步:通過特定日期審查到期的期權。

在Moomoo上選擇期權到期日。
在Moomoo上選擇期權到期日。

免責聲明: 所示數據可能不是最新的,任何證券僅用於說明目的,並不是建議。

第4步:通過看漲和看跌進行篩選期權:點擊“看漲/看跌” 。

moomoo應用程式期權選項頁籤

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第5步:查看虧錢期權(白色)和賺錢期權(藍色) 。為了獲得更多有關期權的信息,請水平滾動。

確認收入/支出狀況

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第6步:在屏幕底部評估交易策略。

在不同期權交易策略之間切換

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有關期權到期日期的常見問題解答

期權到期的日期是什麼時候?

期權的到期日期通常在月份的第三個星期五(除非該日是股票市場假期)。這通常被稱為到期星期五,但還有其他期權到期日期,例如每日,每週以及長期期權,長達三年。這將取決於您選擇交易的期權合約類型。

期權到期日會發生什麼?

到期時有幾件事情會發生:

  • 賺錢期權通常會被行使以長倉或短倉股票股票,或如果是現金結算(歐式期權)。請注意,現金結算期權不要求實際交付基礎資產或證券。結算將不會收到基礎資產,而是將得到現金支付。

  • 虧錢期權將變成無價值。

  • 交易人可以選擇做三件事情:在開放市場上賣出(或買回)期權,行使賺錢期權(如果是虧錢期權,就讓期權過期)。

如果到期時我不關閉我的期權會發生什麼情況?

在到期時,有兩種可能情況。首先,如果您的期權已賺錢並且您不賣出它們,則它們通常會自動行使(請記住您需要必要的股份或資金),但是如果您有虧錢期權,它們將變得毫無價值。

如果我的期權到期時是虧錢的會發生什麼?

如果您有一個到期日虧錢的期權,它將變成無價值。期權持有人可以損失的最大金額是期權費。如果他們在期權到期之前賣出期權,他們可以收回任何剩餘的外在價值。

如果我的期權到期時是賺錢的會發生什麼?

如果交易員持有賺錢的期權,它們將會自動行使(但可以向券商溝通,不自動行使)。此外,如果帳戶沒有足夠的資金來支持長倉或短倉股票頭寸,券商可酌情選擇不行使該期權。這稱為不行使("DNE"),任何交易員通過行使期權可能獲得的收益都將被消除。

另一方面,如果交易員持有虧錢期權,它們將被自動分配。許多時候,交易員不會行使該期權,而是在到期日期之前平倉。

此功能僅用於教育目的。期權交易的風險很大,不適合所有客戶。在交易期權之前,請閱讀《標準化期權的特點和風險》

此功能不是對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。本內容提供的投資資訊是一般性的,嚴格用於說明目的,可能不適合所有投資者。它是在沒有考慮個人投資者的財務成熟度、財務狀況、投資目標、投資時間範圍或風險承受能力的情況下提供的。期權交易往往是複雜的,並可能涉及在相對較短的時間內損失全部投資的可能性。某些複雜的期權策略具有額外的風險,包括可能出現超過原始投資額的損失。如果適用,任何索賠的證明檔,將根據要求提供。

Moomoo不保證有利的投資結果。證券或金融產品的過去表現並不保證未來的結果或回報。客戶在投資期權之前應仔細考慮其投資目標和風險。由於稅收考慮對所有期權交易的重要性,考慮期權的客戶應諮詢他們的稅務顧問,瞭解稅收如何影響每種期權策略的結果。

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