如何在加拿大投資 MARA Holdings 股票 [2025]

關鍵要點

• MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）是一家比特幣採礦和人工智能基礎設施公司，在德克薩斯州擁有超過52,000枚比特幣和戰略能源投資。
• 截至2025年11月17日，股票收於12.78美元，市值爲45.3美元，低市盈率爲4.67。
• 儘管營業利潤爲負，但2025年第三季度收入同比增長91.73％，至2.524億美元，淨收入爲1.231億美元。
• 不支付任何股息；收益將再投資於人工智能和基礎設施領域的增長。
• 加拿大投資者可以在免稅儲蓄賬戶或註冊退休儲蓄計劃中購買MARA；註冊退休儲蓄計劃爲美國股票提供了更好的稅收效率。

MARA Holdings（MARA）是一家領先的數字資產技術公司，主要專注於比特幣採礦和基礎設施。它擁有超過52,000枚比特幣，採用涵蓋能源發電、人工智能數據中心和模塊化採礦業務的垂直整合方法，利用低成本電力和全球戰略合作伙伴關係來保持競爭效率。該公司向人工智能基礎設施的過渡，包括Exaion的股份和德克薩斯州的能源企業，凸顯了其在融合加密和計算領域的長期增長潛力。

資料來源：moomoo，數據截至2017年11月25日。

MARA Holdings 的股票是被高估還是被低估了？

MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）由於其定位在比特幣和人工智能基礎設施市場的交匯處，一直受到加拿大投資者的廣泛關注。儘管MARA股價的快速變化通常源於加密貨幣行業的波動，但評估其公允估值所涉及的不僅僅是追蹤比特幣的表現。希望確定股票內在價值的投資者應綜合考慮市場情緒、近期收益和關鍵財務比率。

截至2025年11月17日，MARA股票收於12.78美元。該公司最近的季度收益顯示出令人印象深刻的收入同比增長92％，這主要歸因於比特幣的增長和與人工智能相關的勢頭。儘管如此，其股票在最近幾周出現了大幅回調，從超過20.00美元的高點跌至13.00美元以下，這可能反映了短期的過度擴張或獲利回吐行爲。

爲了更好地了解MARA Holdings的長期投資估值，讓我們看一下幾個基本的業績指標，這些指標爲其在加密和技術驅動的市場週期中當前的財務狀況提供了更清晰的見解。

MARA Holdings的關鍵財務指標

資料來源：moomoo，數據截至2017年11月25日。

瑪拉控股價格預測

儘管最近價格下跌，但許多分析師仍然認爲MARA股價有上漲潛力。根據最新預測，MARA Holdings的分析師平均目標價格爲24.44美元，估計從16.00美元到最高30.00美元不等。假設比特幣保持勢頭併成功執行MARA的人工智能和基礎設施項目，這反映了自上次收盤以來可能的漲幅超過90％。

這些MARA股價預測的準確性取決於諸如加密市場的穩定性、通過收購Exaion成功整合其人工智能基礎設施以及更廣泛的宏觀經濟情緒等變量。特別是對於加拿大投資者而言，北美的匯率和科技行業表現也可能影響跨境估值吸引力。

MARA Holdings目前的估值使其躋身於以增長爲導向的數字資產公司之列，但市盈率相對較低，收益恢復強勁，這使其價格對那些尋求以一隻股票投資比特幣和人工智能基礎設施的人具有吸引力。

瑪拉控股收益 2025Q3 分析

來源：MARA Holdings 財務報表，數據截至 2025-11-17

瑪拉控股公司公佈了2025年第三季度的強勁財務業績，顯示了自2024年同期以來的重大進展。該公司報告的收入爲2.5241億美元，同比增長91.73％，這主要是由比特幣市場表現的強勁和採礦能力的增加所推動的。由於數字資產的增長，淨利潤激增至1.2313億美元，與去年同期的1.2479億美元淨虧損相反。這標誌着情緒的積極轉變，在最近一段時間顯而易見 MARA 控股業績電話會議，領導層概述了他們對人工智能基礎設施和發電的戰略重點。報告的每股收益爲0.27美元，較2024年第三季度的-0.42美元大幅回升，反映了運營和市場狀況的改善。

儘管該公司仍報告了1.5632億美元的負營業利潤，但這意味着虧損同比增長了16.86％。就像房主投資太陽能電池板以減少未來的電費，同時承擔前期成本一樣，MARA正在吸收短期運營費用以擴大長期盈利能力。在此期間 瑪拉控股業績日期 2025年11月5日，高管們強調了關鍵進展，例如收購Exaion以及與德克薩斯州的MPLX建立合作伙伴關係。這些舉措旨在將業務轉變爲垂直整合的數字基礎設施提供商，在比特幣挖礦基礎之外實現多元化，並與人工智能驅動的數據中心等面向未來的行業保持一致。

瑪拉控股股票拆分分析

MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）有着悠久的股票拆分活動歷史，這反映了公司隨着時間的推移不斷變化的戰略和投資者定位。股票拆分——或者在某些情況下是反向股票拆分——可以通過改變已發行股票的數量和交易價格來顯著影響股東價值。MARA最近的股票拆分發生在2019年4月8日，是1比4的反向股票拆分，實際上將四股現有股票合併爲一股。早期的重大事件包括拆分和合並，其歷史可以追溯到2011年。追蹤MARA股票拆分歷史的投資者在分析歷史股票表現或建立長期投資模型時應注意這些調整。

資料來源：MARA Holdings股票拆分歷史數據，數據截至2017年11月25日

瑪拉控股分紅分析

在評估MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）等投資機會時，股息表現通常是尋求創收資產的加拿大投資者的關鍵考慮因素。但是，MARA Holdings是一家數字資產和比特幣礦業公司，主要關注資本增值而不是穩定的收入分配。從歷史上看，加密貨幣採礦和基礎設施領域的公司將收益大量再投資於運營和擴張戰略。這種方法允許擴大計算能力、融資收購和對沖市場波動——MARA Holdings商業模式的關鍵要素，最近轉向人工智能數據中心和垂直整合的數字基礎設施就證明了這一點。

根據最新的可用數據，MARA Holdings不定期向其股東支付股息。相反，該公司保留其收益，以支持其在能源和人工智能領域的激進增長軌跡。因此，投資者感興趣的是 瑪拉控股分紅 業績應該期望以增長爲導向的模式而不是股息遊戲，尤其是在當前的技術和領土擴張階段。

我可以使用免稅儲蓄賬戶或註冊退休儲蓄計劃投資瑪拉控股的股票嗎？

對深入參與比特幣採礦和人工智能基礎設施的美國數字資產技術公司MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）感興趣的加拿大投資者可以通過TFSA（免稅儲蓄賬戶）和RRSP（註冊退休儲蓄計劃）獲得這隻在美國上市的股票。在免稅儲蓄賬戶中購買美國股票時，值得注意的是，即使在免稅庇護所內，美國公司的股息也要繳納15％的預扣稅。但是，該稅不適用於資本收益。相比之下，如果您以加拿大-美國稅收協定符合條件的註冊退休儲蓄計劃購買MARA等美國股票，則可以避免預扣稅，從而優化長期回報。因此，許多加拿大人在瞄準美國股票時選擇使用註冊退休儲蓄計劃購買股票，以提高延期納稅和退休增長的效率。

如何在加拿大投資瑪拉控股的股票？

如果您居住在加拿大，並希望投資在數字資產和人工智能基礎設施領域運營的MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）股票，那麼得益於用戶友好的平台和靈活的投資選擇，投資比以往任何時候都容易。這是爲剛接觸美國股票投資的加拿大居民量身定製的分步指南。

第 1 步：選擇股票交易平台

選擇正確的經紀平台對於有效投資加拿大的MARA Holdings股票至關重要。重點關注提供以下內容的平台：

• 進入美國市場：確保該平台允許在MARA上市的納斯達克進行交易。
• 美國交易費用低: 尋找折扣佣金和最低貨幣兌換費。
• 易用性：對於忙碌的員工來說，適合移動設備的界面和直觀的設計可以節省時間。
• 研究工具：內置分析師評級、市場數據和新聞的平台有助於簡化決策。

步驟2：選擇正確的帳戶類型並開設一個帳戶

在加拿大，您可以選擇多種帳戶來購買美國股票，例如MARA Holdings。每種都有自己的稅收影響和靈活性：

• TFSA（免稅儲蓄賬戶）：允許在不徵收資本利得稅的情況下進行美國股票投資，但股息預扣稅可能仍適用。
• RRSP 或 SRRSP（註冊退休儲蓄計劃）：加拿大-美國稅收協定下的延稅增長和美國股息預扣稅豁免。
• 按金帳戶: 讓您借錢購買MARA股票，增加潛在回報和風險。
• 現金帳戶: 一個簡單的帳戶，您可以在沒有槓桿的情況下投資存入的資金。

要在加拿大開設經紀帳戶，您需要提供政府簽發的身份證件、用於納稅目的的社會保險號（SIN）以及就業或財務詳細信息以評估您的投資資料。

第 3 步：爲您的帳戶注資

大多數加拿大經紀商支持通過Interac電子轉賬、直接銀行轉賬、電匯進行融資，有時還支持信用卡存款。處理時間和限制可能因方法和提供商而異。

第 4 步：研究 MARA Holdings 的基本面

在投資MARA Holdings之前，分析其收入來源（主要是比特幣採礦和數字基礎設施）、收益趨勢和財務狀況等關鍵指標。截至2025年第三季度，該公司公佈的收入爲2.524億美元，同比增長92％，其淨收入轉爲正數，至1.231億美元。這種轉變部分是由於比特幣價格上漲和人工智能基礎設施擴張。

第 5 步：爲購買 MARA Holdings 股票設定預算

作爲加拿大投資者，確定要將總投資組合的多少分配給MARA Holdings等個別美國股票。考慮以下幾點：

• 根據可用資金設定預算，確保投資組合多元化。
• 在投資之前建立應急基金以支付意外開支。
• 如果整股MARA股票過於昂貴，請尋找提供零星股票的平台，讓您以較少的金額進行投資。

第 6 步：下達 MARA Holdings 的訂單

一旦您的帳戶獲得資金並完成研究，請使用其股票代碼 「MARA」 搜索MARA Holdings。選擇定單的類型（市價、限價或止損），如果購買部分股票，請指定股票數量或美元金額，然後在市場交易時段確認您的交易。

第 7 步：監控和管理您的投資

購買MARA Holdings股票後，定期審查其財務業績，尤其是在其擴展到人工智能和基礎設施時。使用平台中的工具設置價格提醒，查看收益報告，並根據您的財務目標和風險承受能力根據需要重新分配投資組合。

投資 MARA Holdings 的其他方式？

除了直接購買MARA Holdings（MARA.US）的股票外，加拿大投資者還可以探索適合不同風險狀況和投資組合策略的另類投資方法。這些期權包括交易所買賣基金、期權交易和同一行業內的類似股票。

瑪拉控股ETF

交易所交易基金（ETF）提供了一攬子多元化股票的敞口，這可以降低與投資像MARA Holdings這樣的單一公司相關的風險。與主動管理的共同基金相比，它們的成本通常更低，流動性更高。

• Global X 區塊鏈 ETF (BKCH) -該ETF爲包括MARA Holdings在內的參與區塊鏈技術的公司提供投資機會。它可以幫助投資者在不挑選個股的情況下獲得多元化的區塊鏈渠道。
• VanEck 數字化轉型 ETF (DAPP) -DAPP包括參與數字資產經濟的公司。它持有MARA作爲分配給比特幣礦工和區塊鏈服務提供商的一部分。
• Siren 納斯達克 NexGen 經濟ETF (BLCN) -更廣泛的ETF，專注於各個行業的區塊鏈創新。MARA是其多元化持股的一部分，爲其業績提供間接敞口。

瑪拉控股期權

對市場有更深入了解的加拿大投資者可以考慮進行期權交易以獲得對MARA Holdings的敞口。期權合約可用於推測價格變動或對沖現有頭寸。MARA期權表現出較高的引伸波幅，2025年11月14日的看跌看漲期權比率爲0.61，這表明投機興趣活躍。儘管最近沒有報告任何不尋常的期權活動，但每日交易量（例如11月14日的218,570份看漲合約）表明該股票的期權市場具有流動性。

與 MARA 控股相似的股票

如果你想接觸與MARA Holdings類似領域的公司，幾家上市公司可能會在加密採礦或區塊鏈技術領域提供類似的機會。

• 防暴平台 (RIOT) -一家總部位於美國的比特幣礦業公司，直接與MARA競爭，爲加密資產價格提供類似的運營敞口。
• CleanSpark Inc. (CLSK) -專注於可持續的比特幣挖礦，重點是可再生能源，這吸引了具有ESG意識的投資者。
• Hut 8 礦業公司 (HUT.TO) -一家在多倫多證券交易所上市的加拿大數字資產挖礦公司，爲尋求國內替代品的投資者提供投資機會。
• 比特農場有限公司 (BITF.TO) -另一家總部位於加拿大的礦商提供運營規模和與加密市場週期相關的潛在上行空間。

現在是投資瑪拉控股股票的好時機嗎？

對於分析MARA Holdings（納斯達克股票代碼：MARA）的加拿大投資者來說，時機考慮必須權衡近期市場動態和長期趨勢。截至2025年11月14日，MARA收於11.99美元，較10月份的高點20.73美元大幅下跌了40％以上。儘管這可能暗示着價值機會，但更深層次的財務背景至關重要。

MARA的2025年第三季度收益顯示出顯著的收入增長，收入同比增長92％至2.524億美元，淨收入爲1.231億美元。比特幣產量和資產估值的增加推動了這種轉變。儘管每股收益爲0.27美元，超出預期，但前瞻性指導顯示謹慎行事——第四季度每股收益估計爲-0.037美元，這表明潛在的不利因素。

現金流挑戰依然存在，儘管有12億美元的融資流入，但2025年第三季度自由現金流爲負2.839億美元。此外，MARA的股票一直波動不定；其52周區間從9.81美元到30.28美元不等。這種波動性加上12.13％的空頭利率和5.41的高貝塔值，使其對加密貨幣價格波動特別敏感。

儘管機構支持仍然穩固——最大的持有者包括貝萊德和Vanguard——但加拿大的投資者應根據個人風險承受能力和加密貨幣市場敞口做出任何決定。

來源：Moomoo，數據截至 2014 年 11 月 25 日