在加拿大，投资什么较好？想买股票，但感觉风险不低，担心没有什么回报？买房子或者买REITS，现在还是可靠的投资？

对大部分新移民来说，处理复杂的税务问题已经让人很头疼，更遑论花时间及心力研究不同的投资理财方法，那么有没有稳阵赚取利息的选择？

加拿大高息股就是一个非常值得考虑的选择，尤其是对稳健型的投资者。您不需要花太多时间分析复杂的股价变化，就能够轻松获取稳定的被动收入。

为什么加拿大高息股值得投资？

1. 过去30年，股息占加拿大股票市场总回报的30%

股价总是会经历升升跌跌，股市亦会有牛市熊市之分。加拿大高股息股通常通常是一些比较成熟的公司，它们通常是各自行业的领导者。因此，这也就使得它们不太容易受到市场波动或经济衰退的影响。在熊市期间，高息股通常表现比低息或无息股票更佳。

下图可以看到，在过去30年里，股息占加拿大股市总回报的30%。如果单看过去3年的整体股票回报，股息回报已经占了40%，可以说股息在投资者的回报中占据了重要地位。

2. 股息跑赢通货膨胀

股息不仅是投资回报的重要一环，还能帮助投资者抵御通货膨胀的影响。以下表格比较了从2002年到2022年股息和通胀的增长情况。

结果显示，这20年股息增长的速度快于通胀，这段时间内，加拿大市场的股息每年增长约7.9%，而同期的通胀率仅为每年2.2%。随著时间推移至2022年，股息增长了361%，而通货膨胀导致价格上涨了53%，获得股息的投资者的购买力大幅增加。

3. 投资收股股赚息又赚价

投资高息股不仅能定期收取股息收入，市场好的时候还能享受股票上涨带来的资本增值，双重收益令高息股的回报相当可观。

• 首先，加拿大高息股通常支付比市场平均收益更高的股息，为投资者提供稳定的收入来源。这些收入可以用来补充其他收入，或者再投资以实现长期回报。

• 其次，加拿大高息股还有资本增值的潜力。这些股票通常是经营稳定、盈利能力强的公司，并且有稳定的股息支付记录。长远来看，它们有潜力增长，为投资者带来资本增值。

4. 股息还有税收优惠

在投资高息股时，加拿大投资者往往倾向于关注加拿大本土公司。为什么？这是因为符合条件的加拿大公司发放的股息可享受优惠的税收待遇，这可以降低投资者的整体税负。

符合条件的公司：税收抵免的计算是先将实际收到的金额乘以138%，然后根据省份的不同应用税收抵免。例如，在安大略省最高税率纳税人的股息的有效税率为39.34%；对于英属哥伦比亚省的最高收入居民，合格股息的有效税率为36.54%；而在魁北克省最高税率为40.11%；在阿尔伯塔省为34.31%。

加拿大高息股的收益率高于美国股票？

美国作为全球最大的股市，为什么不投资美国的高息股呢？主要有两个原因：

1. 一是股息收益率

对于以收入为导向的投资者来说，也许更重要的是，投资加拿大高息股能拿到多少股息？

事实上，20多年来，加拿大股市目前的股息收益率远高于美国股市。而图中可以看到，加拿大股市的股息率优势还在进一步扩大。

是什么原因导致了这种差异呢？主要有两个原因：

S&P/TSX指数更偏重于周期性产业的成熟型公司。能源、金融、工业和材料板块约占加拿大指数的三分之二。

相比之下，S&P 500指数成分股中包含了很多成长型公司，信息技术板块约占该指数的25%以上。与成熟型公司不同，成长型公司较少派发股息，更倾向于保留现金流，以寻求扩大业务发展的机会。

2. 二则是估值

美国作为全球最大的股票市场，规模比加拿大股票市场更大，很难直接进行对比，因此一个比较简单的方式是采用市盈率（P/E）进行估值对比。

具体来看，是将公司当前的股价与其每股收益进行比较，市盈率较低则可能意味著股票的价格相对于盈利潜力而言较低，这对投资者来说可能是一个潜在的投资机会。

如下图所示，目前加拿大股市的市盈率总体低于美国股市；这对加拿大市场的投资者来说是一个相对有吸引力的机会。

什么行业在加拿大股息市场中占主导？

我们可以通过S&P/TSX综合高股息指数来认识加拿大高息股市场的主要构成。S&P/TSX综合高股息指数是由从S&P/TSX综合指数中选出的50至75只股票组成，是一个专注于股息收入的策略指数。

下图可以看到，高股息的行业分布金融和材料行业占比最高，其次是医疗保健以及消费品。

当价格波动，比如，经济动荡或油价下跌，会给持续派发股息带来挑战吗？以史为鉴，大约三分之一的S&P/TSX综合高股息指数成分股在过去五年中有著稳定的股息增长记录。而二十年前，这一数字仅为10%。因此，事实证明影响不大。

如何筛选高息股？

既然加拿大高息股值得投资，那么该怎么筛选出合适的高息股呢？我们可以留意两指标：股息率及派息比率，比率较高者或更值得投资。

1. 股息率（Dividend yield)：代表每投资 1 元可以收到多少股息， 亦称为周息率或收益率。

计算方法是：[每股股息(全年)/ 每股股价]*100%。假设股民买入的股票一年派发$ 1股息，而最新股价是$ 20，股息率便是5%。

不过股息股息率与股价往往成反比，当股息不变时，股价上升，股息率便会下跌，而股价下跌，股息率便会上升。所以，投资者如只看股息率高就买入股票，则可能蒙受股价下跌的损失。

2. 派息比率 （Dividend payout ratio)：代表公司每赚一元，会派多少钱作为股息。

计算方法是：[每股股息(全年)/ 每股盈利]*100%。假设股民买入的股票一年派发$ 1股息，而每年公司盈是$ 20，派息比率便是5%。

这个指标反映了公司的慷慨程度，很显然，派息比率越高，公司分红的意愿越高。

但投资者同时也要留意：

1. 不管是股息率还是派息比率都不能作为判断股票价值的单一指标，若一间公司把大部分盈利都用来派息，没有预留太多资金用作日后发展或投资，公司长远发展就可能会受限制。

2. 要注意分红的稳定性，有些公司今年分红大方，明年却不分红，这样的公司需要避免。因此，可以查看股票最近3年的股息率和股利支付率是否都满足条件。

3. 选择长期上涨的公司。靠分红实现复利人生的关键，要看股票分红后，股价能不能长期上涨。因为，股票分红的钱，其实是从你的股价里扣的。如果公司股票不涨，甚至长期下跌，分红就是再高，同学们也很难靠分红获得收益。

整体而言，从加拿大市场环境来看，长期布局高息股是一个不错的选择。当然，判定是否投资加拿大高息股的时机还需要考虑多方面的因素，包括经济环境、政策环境、行业前景等等。

需要注意的是，投资加拿大高息股也存在风险，包括市场风险、利率风险、股票选择风险等。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，综合考虑多方面因素，以确定是否适合投资加拿大高息股。同时，投资者也应该注注意分散投资，避免过度集中于某一行业或股票，以降低投资风险。

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