什么是期权交易以及如何交易期权

期权交易为希望分散投资策略的交易者创造了广泛的机会。在本文中，我们将研究期权交易、不同类型的期权、优缺点以及如何交易期权。

什么是期权交易？

期权交易为交易者提供了更多在资产市场中寻找机会的方式。它们是一种相对先进的策略，允许在预定日期（称为到期日）之前以预定价格买入或卖出标的资产。

与股票不同，在股票中，购买仅取决于选择哪只股票、多少以及该订单的执行，而期权交易允许交易者在可能或可能不会发生的特定条件下确保股票的购买或出售。

不同类型的期权

想要进入期权交易市场的交易者有许多不同的类型可供选择，包括：

• 看期权期权:

这些类型的期权赋予期权所有者选择权，但没有义务在特定时间段内（称为 “行使价”）以预定价格（称为 “行使价”）担保该特定股票到期')。

为了获得看涨期权，买家需要支付 保费 致看期权卖家。投资者通常会使用看涨期权来保障购买他们认为价值将上涨的股票的权利。如果该股票的市值确实增加，则可以为投资者的利益行使看涨期权。

如果看涨期权没有升至行使价水平或以上，则看涨期权在不行使的情况下到期，从而导致看涨期权买方支付的溢价损失，看涨期权卖方从溢价的价值中获利。如果股票被分配，看涨期权的作者或卖方有义务出售股票。

• 看期权期权:

看跌期权的行为与看涨期权相反，它赋予期权所有者在特定时间段（“到期”）内以预定价格（“行使价”）出售特定证券的权利，但没有义务。

就看跌期权而言，卖方设定合同条款，买方为购买该合约向卖方支付溢价。看跌期权的作者（或卖方）如果被转让，则有义务购买股票。

看涨期权和看跌期权中都有一系列期权交易策略，包括 有保障的通话 还有裸体电话。

其他期权交易术语

尽管期权交易世界中使用的术语范围很广，但有些术语比其他术语更常用。这些条款对所有希望进入期权交易世界的投资者都很有用：

• 价内——当期权具有内在价值时使用此术语。对于看涨期权，如果股票价值高于行使价，则期权在资金中。当股票价格低于行使价时，看跌期权的金额正好相反。

• 价外——价外期权是在行使该期权不再有任何获利潜力时发生的，这意味着它们没有内在价值。他们的保费仅由时间价值组成。如果股票价格低于行使价，看跌期权就没钱了，而当股票价格高于行使价时，看跌期权就没钱了。

• 平价——当股票价格与行使价的价值近似相等时，期权被视为平价期权。

如何阅读期权链

了解期权链对于成功的期权交易至关重要。每个组成部分都为期权合约的市场情绪和潜在盈利能力提供了宝贵的见解。以下是一些需要了解的关键术语。

出价

买入价代表买方愿意为期权合约支付的最高价格。它反映了市场上合约的需求和感知价值。

问

卖出价表示卖方愿意放弃期权合约的最低价格。它表示合约在市场上的供应和感知价值。

音量

交易量表示以特定行使价和到期日交易的期权合约总数。它有助于衡量特定合约的市场兴趣和流动性。

未平仓合约

未平仓合约显示特定行使价和到期日的未偿还期权合约总数。它提供了对市场现有头寸的见解。

行使价

行使价是行使期权合约时可以买入或卖出标的资产的预定价格。它在确定合约的内在价值方面起着关键作用。

到期日期

到期日表示期权合约必须行使的截止日期，否则该合约将毫无价值地到期。它影响合同的时间价值和潜在的盈利能力。

维加

Vega衡量期权合约对隐含波动率变化的敏感度。它可以帮助交易者评估波动率波动对合约价值的影响。

西塔

Theta 表示期权合约价值因时间推移而下降的速度。它有助于评估时间衰减对合同盈利能力的影响。

三角洲

Delta衡量期权合约价值与标的资产价格变动相关的变化。它提供了对合约方向风险的见解。

伽玛

Gamma 反映了期权合约 delta 因标的资产价格变化而发生的变化率。它影响合约对市场走势的风险敞口。

如何交易期权

当您涉足期权交易时，了解交易者如何做出投资决策至关重要。以下是三个重要方面——杠杆、灵活性和对冲——它们构成了期权交易领域明智决策的基石。

杠杆

期权交易赋予您特殊的杠杆能力，使您仅用少量资金即可控制大头寸。但是请记住，尽管这可以带来更大的收益，但也意味着更大的风险。

灵活性

期权合约使您可以根据不同的市场条件自由定制头寸。无论您是想调整风险，潜在地利用短期机会，还是尝试高级策略（取决于您的经验和风险承受能力），期权灵活性都能为您提供机会。

套期保值

期权可以为您的投资提供一种临时保护。通过使用看跌期权来帮助保护标的资产免受超过投资组合盈亏平衡点的损失，您有可能保护自己免受与保护性看跌权配套的资产价格不良变动的影响。但是，请记住，这些福利是有代价的（支付的任何保费）。使用智能对冲策略意味着了解风险管理以及期权头寸如何与大盘相互作用，从而使您在情况变得艰难时更具弹性和战略性。

1。开设期权交易账户

在交易期权之前，您需要开设一个期权交易账户。许多在线经纪商都允许期权交易，因此研究哪一个最适合您的需求非常重要。

2。选择要买入或卖出的期权

根据您的研究和投资策略，您可以确定要买入或卖出的期权，在您的在线交易账户中确定该期权。

3.以期权行使价为例

确保期权的下一步是考虑期权行使价。投资者将选择适合其投资目的和目标的行使价，这就是技术或基本面分析在制定合理的期权交易策略方面变得如此重要的地方。了解有关 这里的技术分析。

期权报价被正式称为期权链或矩阵，涵盖买家可以选择的可用行使价。这些行使价以股票价格为基础，并在整个行业中进行了标准化。

4。确定期权时限

在期权交易的这个阶段，您需要确定期权的时间范围。与期权行使价一样，严格的研究和最有可能的时间范围内的战略方法可以为您的期权期限的选择提供最佳支持，这可能会使您的溢价获利。与行使价一样，到期日仅限于期权链中提供的期限。

在这里，我们遇到了两种不同风格的选择：美式和欧式。美国期权可以在到期日之前的任何时候行使该期权。相比之下，欧洲期权只能在到期日行使。美国的期权通常更昂贵，可以适应它们提供的更大灵活性。

到期日期的选择可以小到几天，一直到几年。长期投资者更有可能使用每月或每年的到期日，而每日和每周期权本质上风险更大。

5。决定是买入还是卖出，然后进行交易

一旦您确定了标的股票，选择了期权行使价并确定了期权期限，就该决定是买入还是卖出并据此进行交易了。

确保仔细完成这一步骤非常重要，因为众所周知，交易者在购买看跌期权时会不小心下了看涨期权！

6。监控你的位置

许多成功的交易者都明白在期权交易过程中监控其头寸的重要性。通过保持清晰的记录、评估交易和优化交易决策，投资者可以继续加强期权交易方法，从过去的胜负中吸取教训，从而完善策略。

准确的记录对期权交易者非常重要。通过保留交易笔记，期权交易者可以记录详细信息，例如他们选择个人证券的原因，为其策略提供依据的数据，他们的期望以及与该特定交易相关的任何其他相关说明。这些在将来研究新的交易机会时可能非常有用。

清晰的记录还有助于期权交易者根据其持续的投资目标评估其迄今为止的表现。这一过程可以帮助投资者优化未来的期权交易，改变方向，进一步调整看涨期权和看跌期权与个人风险状况和投资策略。

随着金融市场不断变化，在所有投资活动期间进行监测对于建立知情的市场方法至关重要。重大的市场影响可能导致投资者策略的更多调整。然后，投资者可以使用交易数据来深入了解哪些有效，哪些可以改进。

期权交易的优缺点

期权交易为投资者提供了优点和缺点，固有风险是每笔交易的一部分。当交易者能够建立一种考虑到这些风险的明智期权交易方法时，他们就可以从更明智的立场进行交易，做出符合其短期和长期目标的决策。

优点

购买期权提供的最大优势是能够看到上行潜力，而损失风险理论上仅限于期权溢价的规模。这可能是交易者从股价上涨中获利的另一种方式，而不是拥有股票本身，假设后者的价值会完全降低。其他潜在优势包括：

创造收入

期权交易通常由希望从其投资组合中获得定期回报的交易者使用，其方法包括：

• 卖出看跌期权买入

• 撰写封面电话

• 尝试最大限度地提高保费

保护您的投资组合

期权交易还为那些希望对冲风险的人提供了优势。许多投资者使用看涨期权和看跌期权作为缓解投资的一种方法——例如，向他们持有股票的公司出售看跌期权可以使他们有可能从该公司价值的上涨或下跌中受益。

无论市场走势的方向如何，这种策略都可以让投资者以明确的风险缓解策略购买股票和期权。但是，潜在的损失可能是巨大的，因为从理论上讲，标的股票可能会降至零，而且交易者必须以行使价购买分配的股票。交易者也可能在多头股票头寸上蒙受损失。

交易你的观点

期权交易对于希望以自己的观点进行交易的交易者来说是一个很大的好处，可以灵活地在不同的市场条件下使用一系列策略。它们可以在熊市和牛市中都受益，并且可以在适合个人投资策略的时间范围内提供灵活性。

初始支出很小

期权交易使投资者能够使用较小的初始支出来产生潜在的更大回报。期权不要求大量资本直接购买股票才能从股票增长中受益，而是允许投资者从这些股价变动中获利，而无需直接拥有股票，直到期权到期。

分散您的投资组合

由于期权交易的资本密集度通常低于传统股票购买的密集度，因此交易者能够在更加多元化的投资组合利差中使用资金。这可能有利于让投资者接触多只股票，而不是要求将他们的资源引入较少数量的股票池。

缺点

另一方面，期权合约的缺点之一是其复杂程度。鉴于其先进的投资形式，不建议新交易者在交易市场中带来丰富经验和洞察力的情况下进行期权交易。

许多没有经验的投资者可能会被诱惑在对期权运作原理不太了解的情况下进行期权交易，以期有可能快速获利。但是，未能真正理解期权交易的影响可能会导致重大损失。

复杂性

期权合约本质上可能很复杂，因此不太适合缺乏交易市场丰富经验和洞察力的没有经验的交易者。期权交易的高级性质需要深入了解市场动态和风险管理策略，才能做出明智的决策。

潜在的重大损失

没有经验的投资者可能会在没有完全理解期权交易的影响的情况下被快速获利的潜力所吸引。这种缺乏理解可能导致巨额损失，这凸显了期权交易中对透彻知识和专业知识的需求。

一文不值的风险

期权也有变得一文不值的风险，特别是如果期权在股票缺钱时到期。这种情况可能导致重大财务损失，尤其是当投资者在不清楚相关风险的情况下购买多个价外期权时。

承受无限损失

某些期权交易策略可能会使交易者遭受无限的损失，因此需要全面了解所采用的每种策略的风险回报状况。