如何在加拿大投资 MARA Holdings 股票 [2025]

关键要点

• MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）是一家比特币采矿和人工智能基础设施公司，在德克萨斯州拥有超过52,000枚比特币和战略能源投资。
• 截至2025年11月17日，股票收于12.78美元，市值为45.3美元，低市盈率为4.67。
• 尽管营业利润为负，但2025年第三季度收入同比增长91.73％，至2.524亿美元，净收入为1.231亿美元。
• 不支付任何股息；收益将再投资于人工智能和基础设施领域的增长。
• 加拿大投资者可以在免税储蓄账户或注册退休储蓄计划中购买MARA；注册退休储蓄计划为美国股票提供了更好的税收效率。

MARA Holdings（MARA）是一家领先的数字资产技术公司，主要专注于比特币采矿和基础设施。它拥有超过52,000枚比特币，采用涵盖能源发电、人工智能数据中心和模块化采矿业务的垂直整合方法，利用低成本电力和全球战略合作伙伴关系来保持竞争效率。该公司向人工智能基础设施的过渡，包括Exaion的股份和德克萨斯州的能源企业，凸显了其在融合加密和计算领域的长期增长潜力。

资料来源：moomoo，数据截至2017年11月25日。

MARA Holdings 的股票是被高估还是被低估了？

MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）由于其定位在比特币和人工智能基础设施市场的交汇处，一直受到加拿大投资者的广泛关注。尽管MARA股价的快速变化通常源于加密货币行业的波动，但评估其公允估值所涉及的不仅仅是追踪比特币的表现。希望确定股票内在价值的投资者应综合考虑市场情绪、近期收益和关键财务比率。

截至2025年11月17日，MARA股票收于12.78美元。该公司最近的季度收益显示出令人印象深刻的收入同比增长92％，这主要归因于比特币的增长和与人工智能相关的势头。尽管如此，其股票在最近几周出现了大幅回调，从超过20.00美元的高点跌至13.00美元以下，这可能反映了短期的过度扩张或获利回吐行为。

为了更好地了解MARA Holdings的长期投资估值，让我们看一下几个基本的业绩指标，这些指标为其在加密和技术驱动的市场周期中当前的财务状况提供了更清晰的见解。

MARA Holdings的关键财务指标

资料来源：moomoo，数据截至2017年11月25日。

玛拉控股价格预测

尽管最近价格下跌，但许多分析师仍然认为MARA股价有上涨潜力。根据最新预测，MARA Holdings的分析师平均目标价格为24.44美元，估计从16.00美元到最高30.00美元不等。假设比特币保持势头并成功执行MARA的人工智能和基础设施项目，这反映了自上次收盘以来可能的涨幅超过90％。

这些MARA股价预测的准确性取决于诸如加密市场的稳定性、通过收购Exaion成功整合其人工智能基础设施以及更广泛的宏观经济情绪等变量。特别是对于加拿大投资者而言，北美的汇率和科技行业表现也可能影响跨境估值吸引力。

MARA Holdings目前的估值使其跻身于以增长为导向的数字资产公司之列，但市盈率相对较低，收益恢复强劲，这使其价格对那些寻求以一只股票投资比特币和人工智能基础设施的人具有吸引力。

玛拉控股收益 2025Q3 分析

来源：MARA Holdings 财务报表，数据截至 2025-11-17

玛拉控股公司公布了2025年第三季度的强劲财务业绩，显示了自2024年同期以来的重大进展。该公司报告的收入为2.5241亿美元，同比增长91.73％，这主要是由比特币市场表现的强劲和采矿能力的增加所推动的。由于数字资产的增长，净利润激增至1.2313亿美元，与去年同期的1.2479亿美元净亏损相反。这标志着情绪的积极转变，在最近一段时间显而易见 MARA 控股财报电话会议，领导层概述了他们对人工智能基础设施和发电的战略重点。报告的每股收益为0.27美元，较2024年第三季度的-0.42美元大幅回升，反映了运营和市场状况的改善。

尽管该公司仍报告了1.5632亿美元的负营业利润，但这意味着亏损同比增长了16.86％。就像房主投资太阳能电池板以减少未来的电费，同时承担前期成本一样，MARA正在吸收短期运营费用以扩大长期盈利能力。在此期间 玛拉控股财报日期 2025年11月5日，高管们强调了关键进展，例如收购Exaion以及与德克萨斯州的MPLX建立合作伙伴关系。这些举措旨在将业务转变为垂直整合的数字基础设施提供商，在比特币挖矿基础之外实现多元化，并与人工智能驱动的数据中心等面向未来的行业保持一致。

玛拉控股股票拆分分析

MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）有着悠久的股票拆分活动历史，这反映了公司随着时间的推移不断变化的战略和投资者定位。股票拆分——或者在某些情况下是反向股票拆分——可以通过改变已发行股票的数量和交易价格来显著影响股东价值。MARA最近的股票拆分发生在2019年4月8日，是1比4的反向股票拆分，实际上将四股现有股票合并为一股。早期的重大事件包括拆分和合并，其历史可以追溯到2011年。追踪MARA股票拆分历史的投资者在分析历史股票表现或建立长期投资模型时应注意这些调整。

资料来源：MARA Holdings股票拆分历史数据，数据截至2017年11月25日

玛拉控股分红分析

在评估MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）等投资机会时，股息表现通常是寻求创收资产的加拿大投资者的关键考虑因素。但是，MARA Holdings是一家数字资产和比特币矿业公司，主要关注资本增值而不是稳定的收入分配。从历史上看，加密货币采矿和基础设施领域的公司将收益大量再投资于运营和扩张战略。这种方法允许扩大计算能力、融资收购和对冲市场波动——MARA Holdings商业模式的关键要素，最近转向人工智能数据中心和垂直整合的数字基础设施就证明了这一点。

根据最新的可用数据，MARA Holdings不定期向其股东支付股息。相反，该公司保留其收益，以支持其在能源和人工智能领域的激进增长轨迹。因此，投资者感兴趣的是 玛拉控股分红 业绩应该期望以增长为导向的模式而不是股息游戏，尤其是在当前的技术和领土扩张阶段。

我可以使用免税储蓄账户或注册退休储蓄计划投资玛拉控股的股票吗？

对深入参与比特币采矿和人工智能基础设施的美国数字资产技术公司MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）感兴趣的加拿大投资者可以通过TFSA（免税储蓄账户）和RRSP（注册退休储蓄计划）获得这只在美国上市的股票。在免税储蓄账户中购买美国股票时，值得注意的是，即使在免税庇护所内，美国公司的股息也要缴纳15％的预扣税。但是，该税不适用于资本收益。相比之下，如果您以加拿大-美国税收协定符合条件的注册退休储蓄计划购买MARA等美国股票，则可以避免预扣税，从而优化长期回报。因此，许多加拿大人在瞄准美国股票时选择使用注册退休储蓄计划购买股票，以提高延期纳税和退休增长的效率。

如何在加拿大投资玛拉控股的股票？

如果您居住在加拿大，并希望投资在数字资产和人工智能基础设施领域运营的MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）股票，那么得益于用户友好的平台和灵活的投资选择，投资比以往任何时候都容易。这是为刚接触美国股票投资的加拿大居民量身定制的分步指南。

第 1 步：选择股票交易平台

选择正确的经纪平台对于有效投资加拿大的MARA Holdings股票至关重要。重点关注提供以下内容的平台：

• 进入美国市场：确保该平台允许在MARA上市的纳斯达克进行交易。
• 美国交易费用低: 寻找折扣佣金和最低货币兑换费。
• 易用性：对于忙碌的员工来说，适合移动设备的界面和直观的设计可以节省时间。
• 研究工具：内置分析师评级、市场数据和新闻的平台有助于简化决策。

步骤2：选择正确的账户类型并开设一个账户

在加拿大，您可以选择多种账户来购买美国股票，例如MARA Holdings。每种都有自己的税收影响和灵活性：

• TFSA（免税储蓄账户）：允许在不征收资本利得税的情况下进行美国股票投资，但股息预扣税可能仍适用。
• RRSP 或 SRRSP（注册退休储蓄计划）：加拿大-美国税收协定下的延税增长和美国股息预扣税豁免。
• 保证金账户: 让您借钱购买MARA股票，增加潜在回报和风险。
• 现金账户: 一个简单的账户，您可以在没有杠杆的情况下投资存入的资金。

要在加拿大开设经纪账户，您需要提供政府签发的身份证件、用于纳税目的的社会保险号（SIN）以及就业或财务详细信息以评估您的投资资料。

第 3 步：为您的账户注资

大多数加拿大经纪商支持通过Interac电子转账、直接银行转账、电汇进行融资，有时还支持信用卡存款。处理时间和限制可能因方法和提供商而异。

第 4 步：研究 MARA Holdings 的基本面

在投资MARA Holdings之前，分析其收入来源（主要是比特币采矿和数字基础设施）、收益趋势和财务状况等关键指标。截至2025年第三季度，该公司公布的收入为2.524亿美元，同比增长92％，其净收入转为正数，至1.231亿美元。这种转变部分是由于比特币价格上涨和人工智能基础设施扩张。

第 5 步：为购买 MARA Holdings 股票设定预算

作为加拿大投资者，确定要将总投资组合的多少分配给MARA Holdings等个别美国股票。考虑以下几点：

• 根据可用资金设定预算，确保投资组合多元化。
• 在投资之前建立应急基金以支付意外开支。
• 如果整股MARA股票过于昂贵，请寻找提供零星股票的平台，让您以较少的金额进行投资。

第 6 步：下达 MARA Holdings 的订单

一旦您的账户获得资金并完成研究，请使用其股票代码 “MARA” 搜索MARA Holdings。选择定单的类型（市价、限价或止损），如果购买部分股票，请指定股票数量或美元金额，然后在市场交易时段确认您的交易。

第 7 步：监控和管理您的投资

购买MARA Holdings股票后，定期审查其财务业绩，尤其是在其扩展到人工智能和基础设施时。使用平台中的工具设置价格提醒，查看收益报告，并根据您的财务目标和风险承受能力根据需要重新分配投资组合。

投资 MARA Holdings 的其他方式？

除了直接购买MARA Holdings（MARA.US）的股票外，加拿大投资者还可以探索适合不同风险状况和投资组合策略的另类投资方法。这些期权包括交易所买卖基金、期权交易和同一行业内的类似股票。

玛拉控股ETF

交易所交易基金（ETF）提供了一揽子多元化股票的敞口，这可以降低与投资像MARA Holdings这样的单一公司相关的风险。与主动管理的共同基金相比，它们的成本通常更低，流动性更高。

• Global X 区块链 ETF (BKCH) -该ETF为包括MARA Holdings在内的参与区块链技术的公司提供投资机会。它可以帮助投资者在不挑选个股的情况下获得多元化的区块链渠道。
• VanEck 数字化转型 ETF (DAPP) -DAPP包括参与数字资产经济的公司。它持有MARA作为分配给比特币矿工和区块链服务提供商的一部分。
• Siren 纳斯达克 NexGen 经济ETF (BLCN) -更广泛的ETF，专注于各个行业的区块链创新。MARA是其多元化持股的一部分，为其业绩提供间接敞口。

玛拉控股期权

对市场有更深入了解的加拿大投资者可以考虑进行期权交易以获得对MARA Holdings的敞口。期权合约可用于推测价格变动或对冲现有头寸。MARA期权表现出较高的隐含波动率，2025年11月14日的看跌看涨期权比率为0.61，这表明投机兴趣活跃。尽管最近没有报告任何不寻常的期权活动，但每日交易量（例如11月14日的218,570份看涨合约）表明该股票的期权市场具有流动性。

与 MARA 控股相似的股票

如果你想接触与MARA Holdings类似领域的公司，几家上市公司可能会在加密采矿或区块链技术领域提供类似的机会。

• 防暴平台 (RIOT) -一家总部位于美国的比特币矿业公司，直接与MARA竞争，为加密资产价格提供类似的运营敞口。
• CleanSpark Inc. (CLSK) -专注于可持续的比特币挖矿，重点是可再生能源，这吸引了具有ESG意识的投资者。
• Hut 8 矿业公司 (HUT.TO) -一家在多伦多证券交易所上市的加拿大数字资产挖矿公司，为寻求国内替代品的投资者提供投资机会。
• 比特农场有限公司 (BITF.TO) -另一家总部位于加拿大的矿商提供运营规模和与加密市场周期相关的潜在上行空间。

现在是投资玛拉控股股票的好时机吗？

对于分析MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）的加拿大投资者来说，时机考虑必须权衡近期市场动态和长期趋势。截至2025年11月14日，MARA收于11.99美元，较10月份的高点20.73美元大幅下跌了40％以上。尽管这可能暗示着价值机会，但更深层次的财务背景至关重要。

MARA的2025年第三季度收益显示出显著的收入增长，收入同比增长92％至2.524亿美元，净收入为1.231亿美元。比特币产量和资产估值的增加推动了这种转变。尽管每股收益为0.27美元，超出预期，但前瞻性指导显示谨慎行事——第四季度每股收益估计为-0.037美元，这表明潜在的不利因素。

现金流挑战依然存在，尽管有12亿美元的融资流入，但2025年第三季度自由现金流为负2.839亿美元。此外，MARA的股票一直波动不定；其52周区间从9.81美元到30.28美元不等。这种波动性加上12.13％的空头利率和5.41的高贝塔值，使其对加密货币价格波动特别敏感。

尽管机构支持仍然稳固——最大的持有者包括贝莱德和Vanguard——但加拿大的投资者应根据个人风险承受能力和加密货币市场敞口做出任何决定。

来源：Moomoo，数据截至 2014 年 11 月 25 日