如何在加拿大投资加拿大自然资源股票 [2025]

关键要点

• 加拿大自然资源公司（CNQ）是加拿大主要的石油和天然气生产商，其全球业务多元化，自由现金流状况良好。
• 2025年第三季度收入同比增长6.43％，至110.7亿美元，但净利润下降了73.52％，严重低于每股收益的预期。
• 分析师维持 “买入” 共识，目标平均股价为39.00美元，最高价为62.00美元。
• CNQ拥有25年的股息增长历史，目前的收益率超过5％，股东回报率也很高。
• 加拿大人可以通过免税储蓄账户、注册退休储蓄计划、经纪商平台、ETF或期权进行投资；RRSP避免了美国股息预扣税。

加拿大自然资源（CNQ.US）是加拿大最大的独立能源生产商之一，专门从事原油、天然气和合成原油的勘探、开发和生产。该公司的大部分收入来自其油砂开采与升级以及勘探与生产部门，业务遍及北美、北海和非洲。其长寿命、低跌幅的资产基础和低成本的业务提供了独特的竞争优势，即使在市场波动的情况下也能实现稳定的自由现金流和股东回报。

加拿大自然资源股票是被高估还是被低估了？

在考虑加拿大自然资源（CNQ.US）股票的交易价值是否合理时，投资者必须权衡该公司的近期表现及其长期增长轨迹。评估加拿大自然资源股价走势的加拿大投资者可能会注意到，在过去一个月中，加拿大自然资源股价上涨了近10％，这反映了石油市场稳定和财政纪律的反弹。

尽管高股息和盈利能力可能表明潜在价值，但能源需求、宏观经济政策和大宗商品周期的变化会影响人们对CNQ股票的基本面看法。该公司最近的财报显示，净利润和利润率有所放缓，尤其是在第三季度，尽管运营现金流相对强劲，但这抑制了短期热情。

为了应对这种复杂性，投资者通常会根据具体情况评估估值倍数和收益率数字。这使我们更深入地研究了量化指标，这些指标可以说明当前的加拿大自然资源价格是否符合内在价值方面的考虑。

加拿大自然资源的关键财务指标

资料来源：moomoo，数据截至2017年11月25日。

加拿大自然资源价格预测

截至2025年11月中旬，报道加拿大自然资源股票的分析师已经发布了看涨共识。在九位分析师中，大多数人将该股评为 “买入”，目标股价区间表明有可观的上涨空间。加拿大自然资源的平均预计价格为39.00美元，最高预测为62.00美元，最低为33.50美元，根据不同的油价前景和运营指标，提供了一个平衡的范围。

值得注意的是，尽管最近的每股收益表现不佳（第三季度实际每股收益：0.29加元，预期为0.779加元），但由于公司保持有效的资本配置和强劲的自由现金流产生，乐观情绪依然存在。这种积极的方法缓冲了投资者的信心，符合CNQ多元化上游资产的长期可行性。

对于寻求投资于具有股息收益率优势的能源行业的加拿大投资者来说，加拿大自然资源的股票价格趋势和增长预测使其成为投资组合包容性的候选——尤其是通过moomoo等透明平台进行投资时。

2025年第三季度加拿大自然资源收益分析

来源：加拿大自然资源损益表，数据截至2025-11-17。

2025年第三季度，加拿大自然资源部公布的业绩喜忧参半。收入增至110.7亿美元，同比增长6.43％。正如会议期间所讨论的那样，这种上涨主要是由于创纪录的每天162万桶石油当量的产量，反映了19％的同比增长 加拿大自然资源财报电话会议 于 2025 年 11 月 6 日举行。但是，盈利能力的急剧下降是显而易见的。营业利润下降了61.61％，至10.8亿美元，净利润下降了73.52％，至6.00亿美元。每股收益也出现了类似的下降趋势，降至0.29美元，同比下降72.64％。这些数字远低于分析师的预期，分析师曾预期本季度每股收益为0.779美元。追踪加拿大自然资源财报日的投资者指出，这是一个相当大的失误。

从这个角度来看，这就像烤的面包比以往任何时候都多，但由于原料和劳动力成本的增加，出售这些面包的利润更少。Canadian Natural的业务量强劲，但由于油价疲软以及收购调整后的运营支出增加，利润率下降。令人惊讶的是，尽管收入增加，但由于这些成本结构，营业收入仍面临压力。该公司还将全年资本预期维持在59亿美元，这突显了其纪律严明的方针，但在加拿大自然资源财报电话会议上强调市场环境仍然动荡不定。股东和分析师将密切关注公司的适应情况，尤其是在其为进入第四季度及以后的战略道路做好准备之时。

加拿大自然资源股票拆分分析

加拿大自然资源部（CNQ）一直表现出对股东友好的行动模式，包括定期进行股票拆分，以反映其长期增长和对流动性的承诺。最近的CNQ股票拆分发生在2024年6月11日，标志着2比1的拆分，使已发行股票数量翻了一番，同时将价格按比例减半，使散户投资者更容易获得股票。从历史上看，加拿大自然资源股票拆分发生在表现强劲或长期前景乐观的时期，这支撑了投资者的信心。了解CNQ股票拆分历史为加拿大投资者提供了有关公司资本配置策略和股价随时间推移的趋势的宝贵见解。

来源：SeekingAlpha，数据截至 2017 年 11 月 25 日

加拿大自然资源分红分析

加拿大自然资源部（纽约证券交易所代码：CNQ）在加拿大能源领域脱颖而出，不仅因为其庞大的石油和天然气投资组合，还因为其持续且不断增长的股息回报率。CNQ拥有25年的股息增长记录，复合年增长率超过21％，已树立了可靠的股息增长股票的声誉。这使得加拿大自然资源分红历史对寻求顶级石油和天然气生产商稳定收入和资本增值的加拿大投资者极具吸引力。

CNQ的股息弹性由其多元化的资产基础和资本节约型运营，尤其是其低跌幅的油砂资产和强劲的自由现金流状况支撑。仅在2025年，该公司就宣布季度股息超过每股0.43美元，年化收益率超过5％。他们持续向股东返还资本的能力——仅2025年第一季度就有17亿美元——表明了加拿大自然资源分红支付在大宗商品周期中的可持续性。对于加拿大的长期投资者来说，CNQ提供了一个令人信服的案例，作为以收益为中心的投资策略的基石。

加拿大自然资源分红摘要

资料来源：www.zacks.com，数据截至2025-11-17。

我可以使用免税储蓄账户或注册退休储蓄计划投资加拿大自然资源股票吗？

想要购买加拿大自然资源（CNQ）股票的加拿大投资者当然可以使用注册账户，例如免税储蓄账户（TFSA）或注册退休储蓄计划（RRSP）。由于CNQ在纽约证券交易所和多伦多证券交易所双重上市，加拿大人可以根据货币偏好选择在两个交易所购买股票。在免税储蓄账户中购买在美国上市的CNQ股票时，值得注意的是，尽管收益是免税的，但由于条约限制，美国股息可能需要缴纳15％的预扣税。但是，使用注册退休储蓄计划购买像CNQ这样的美国股票可以避免这种税，使其成为寻求股息的投资者的节税选择。无论您是通过免税储蓄账户购买美国股票，还是打算通过注册退休储蓄计划购买股票，了解税收待遇对于优化回报都至关重要。

如何在加拿大投资加拿大自然资源股票？

加拿大自然资源有限公司（纽约证券交易所代码：CNQ）是一家在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市的广受关注的能源股。如果您是加拿大居民，打算从加拿大投资加拿大自然资源股票，那么好消息是，可以通过在线交易平台方便地访问美国上市的股票。这是一份分步指南，专为寻求投资的简单性和有效性的忙碌专业人士量身定制。

第 1 步：选择股票交易平台

作为加拿大投资者，您投资加拿大自然资源股票的第一步是选择可靠的交易平台。由于您的日程安排很紧张，请优先考虑提供以下服务的平台：

• 进入加拿大和美国市场，例如CNQ上市的纽约证券交易所
• 友好的用户界面和移动交易应用程序
• 购买美国股票的佣金很低或没有佣金
• 实时市场数据和基本分析工具
• 北美市场时段提供强有力的客户支持

步骤2：选择正确的账户类型并开设一个账户

加拿大居民可以选择多种账户类型来投资CNQ等美国上市股票：

• TFSA（免税储蓄账户）： 允许资本收益和股息免税增长。适合长期持有，但要谨慎对待美国股息预扣税。
• RRSP 和 SRRSP（注册退休储蓄计划）： 通常免征美国的股息预扣税，因此非常适合CNQ等股息股票。
• 保证金账户： 允许您借钱交易股票，提供杠杆作用，但需要更多的风险承受能力和知识。
• 现金账户： 基本交易账户仅使用您存入的资金。非常适合希望获得更多控制和简便性的初学者。

要开立经纪账户，您通常需要您的社会保险号码（SIN）、政府签发的身份证件、地址证明（例如水电费账单）以及为账户注资的银行信息。

第 3 步：为您的账户注资

常见的资金方式包括Interac电子转账、直接银行转账、电汇或关联您的支票账户。一些平台也接受信用卡存款，尽管由于费用增加，这种情况并不常见。

第 4 步：研究加拿大自然资源的基础知识

在购买CNQ股票之前，请花点时间了解其商业模式、收益报告和收入来源。加拿大自然资源部的大部分收入来自油砂开采和升级以及勘探和生产业务。值得关注的关键财务指标包括季度每股收益、自由现金流、净利润率和股息收益率。分析师的预测，例如39.00加元的平均目标股价和强劲的买入评级，也提供了决策见解。

第 5 步：为购买加拿大自然资源股票设定预算

根据您当前的财务状况和投资组合权重决定您打算投资多少。考虑以下几点：

• 投资组合分配： 能源股的波动性通常更大，因此请限制风险敞口以匹配您的风险状况。
• 应急基金： 在投资之前，请确保您有流动储蓄来支付 3-6 个月的开支。
• 部分股票： 如果每股的全价过高，一些经纪人会提供零碎股票，因此您可以从低至10美元或20美元开始。

第 6 步：下达加拿大自然资源部的订单

获得资金后，请在您的平台上在美国市场下搜索 “CNQ”。决定是下市价单（按当前价格快速执行）还是限价单（设置自己的价格）。如果购买部分股票，请输入股票数量或美元金额，然后执行订单。

第 7 步：监控和管理您的投资

购买后，请密切关注CNQ的季度业绩指标，包括股息公告和收益业绩。使用投资组合跟踪工具，设置价格或新闻更新提醒。定期重新评估您的头寸，确保其继续与您的投资目标和时间范围保持一致。

投资加拿大自然资源的其他方式？

对于希望在不直接购买个人股票的情况下获得加拿大自然资源（CNQ.US）敞口的加拿大投资者来说，有几种选择。根据您的投资策略和风险承受能力，这些期权可能会提供额外的分散投资和灵活性。

加拿大自然资源ETF

通过ETF进行投资使加拿大人能够获得对加拿大自然资源的投资机会，同时还可以受益于投资组合多元化、专业管理和较低的交易成本。

• iShares 标准普尔/多伦多证券交易所上限能源指数ETF（XEG） — 该ETF追踪标准普尔/多伦多证券交易所上限能源指数的表现，包括对包括加拿大自然资源在内的加拿大能源生产商的大量配置。
• BMO 等权重石油和天然气指数ETF (ZEO) —该ETF为加拿大石油和天然气公司提供同等加权的敞口，从而降低了集中风险。CNQ是核心持股之一。
• Horizon 增强收益能源ETF (HEE) — 该ETF包括CNQ和其他大型能源股，旨在通过担保看涨策略创造收入。
• 目的能源收益ETF（NRGY） — 专注于高股息的能源公司，包括加拿大自然资源公司，并可能吸引以收益为重点的投资者。

加拿大自然资源期权

加拿大投资者参与CNQ股票表现的另一种方式是 期权交易。期权可用于涉及投机、对冲或创收的策略。截至2025年11月，加拿大自然资源期权的隐含波动率适中（IV排名达到34），看涨期权和看跌期权之间的交易量保持平衡，这表明在没有极端定价压力的情况下有活跃的利息。但是，投资者在进行期权交易之前应考虑所涉及的复杂性和风险。

与加拿大自然资源相似的股票

如果你对商业模式相似或属于同一行业的公司感兴趣，那么加拿大能源领域有几种选择。

• 森科能源 (SU.TO) — 一家参与油砂开发、炼油和零售业务的垂直整合能源公司。
• 帝国石油 (IMO.TO) — 从事原油和天然气的勘探、生产和销售，通常被视为加拿大石油行业的稳定参与者。
• Cenovus Energy (CVE.TO) — Cenovus以其油砂资产和炼油能力而闻名，最近还与赫斯基能源公司合并，扩大了其资源基础。
• 电气石石油公司 (TOU.TO) — 一家专注于天然气的生产商，间接投资于北美能源市场，对清洁碳氢化合物的关注日益增加。

现在是投资加拿大自然资源股票的好时机吗？

评估加拿大自然资源有限公司（纽约证券交易所代码：CNQ）的加拿大投资者应考虑该股最近的表现和更广泛的市场定位。截至2025年11月14日，CNQ收于33.87美元，较10月份的低点29.91美元上涨了近14％。在过去的一个月中，该股表现出稳定的上涨势头，市盈率从14.7上升至16.5，以及14天RSI攀升至83.75所示的技术实力，这表明买盘兴趣强劲，但接近超买水平。

财务方面，CNQ公布的第三季度产量为创纪录的162万桶/日，调整后的净收入为18加元。但是，每股收益同比下降72％，至0.29加元，大大低于分析师预期的0.779加元。尽管自由现金流强劲，为39加元，但大宗商品波动和疲软的回报率对利润率的压力——第三季度投资回报率仅为1.47％——可能会打压投资者的情绪。

对于加拿大投资者而言，5.18％的股息收益率上升（即将上涨每股0.43821美元）提供了收入稳定，并且该股拥有73.5％的机构所有权，保持了市场信心。但是，应仔细考虑围绕高波动率（28.46％的隐含波动率）的市场时机。

来源：Moomoo Technologies Inc.，截至14年11月25日的数据