バーベル戦略とは何ですか。

閲覧数1.5万2024/03/22

重要なポイントです

バーベル方式では、ややリスクの高い資産は無視して、非常にリスクの高いものから完全に安全なものまで、さまざまな資産にお金を入れることを推奨しています。

バーベルテクニックでは、債券に投資するときに短期債と長期債を組み合わせることを推奨しています。

その結果、金利が下がっても投資家は長期債のセーフティネットを手に入れ、短期利回りの上昇から利益を得る機会が得られます。

バーベルアプローチは、利益と潜在的な危険のバランスをとる最も効果的な方法は、中間のオプションを無視して、ハイリスク商品とノーリスク商品の2つの極端な価値に投資することであるという投資理論です。この戦略では、リスクの高い資産とリスクのない資産への投資を推奨しています。

どの投資戦略の主な目的は、個人投資家が納得できる範囲でリスクを最小限に抑えながら、投資収益率を最大化することです。バーベル法に固執する投資家は、これを行う唯一の方法は、非常にリスクが高いと考えられる行動をとることだと確信しています。

バーベル戦略の概要

ほとんどのファイナンシャルアドバイザーは、クライアントのポートフォリオを構築する最初のステップは、クライアントが引き受けたいリスクのレベルを決定することだと考えています。資格のある個人は、かなりのリスクを喜んで受け入れることができます。退職した人は、安定した収入に頼ることができます。

したがって、ファイナンシャルプランナーはポートフォリオこれにより、資金が3つ以上の別々のプールに割り当てられ、各プールには異なる種類のリスクが伴います。次のような投機的な株式にお金を投入します新規株式公開（IPO）や小規模なバイオテクノロジー企業は、リスクが高いためお勧めできません。優良株は他の種類の株式よりもリスクは低いですが、それでも市場の浮き沈みの影響を受けやすいです。債券は株式よりも安全な投資であり、銀行預金証書（通称CD）は最も安全な投資です。

その若い投資家は、資金の40％をリスクの高い株に、40％を優良企業に、20％を債券に投入するかもしれません。退職者は自分のお金の 80% を債券に、20% を優良企業に投資するでしょう。誰もが満足できるレベルのセキュリティを維持しながら、利益を最大化しようとしています。

バーベル投資戦略の使い方は？

株式投資家のためのバーベル投資戦略

バーベル法に固執する人は、リスクスペクトルの中位レベルにある部分は無視すべきだと主張するかもしれません。

バーベル方式では、これ以上ないほど異なる2種類の資産をペアリングすることをお勧めします。一方のバスケットの資産は入手可能な最も安全なものと見なされ、もう一方のバスケットの資産は最もリスクの高いものと見なされます。

この戦略により、統計学者、作家、デリバティブトレーダーのナシム・ニコラス・タレブは、2007年から2008年の景気低迷を乗り切ることができましたが、同僚のウォールストリーターは成功できませんでした。

バーベル戦略の背後にある基本的な考え方は、タレブによって次のように明確に述べられています。「予測エラーの影響を受けやすいことを理解していて、対策の大部分が不完全であることを認めるなら、あなたの戦術は、軽度の対立や保守的な態度をとるのではなく、できる限り超保守的で攻撃的になることです。」[1]

債券への投資に対するバーベル・アプローチ

バーベル法は、実際には債券ポートフォリオで最もよく使用されます。

高品質の債券を購入する投資家にとって最大の脅威は、投資収益率の高い債券を購入する機会を逃す可能性があることです。たとえば、投資が長期債に行われたとします。その場合、その間にこの高利回りの債券が利用可能になると、所有者はそのお金を高利回りの債券に振り込むことができなくなります。対照的に、その資金はすでに長期債に投入されています。

短期債は金利は低いですが、償還時期が早くなります。多くの場合、長期債は収益率は高くなりますが、金利リスクは高くなります。

したがって、債券投資の両端は、短期的な懸念事項と長期的な懸念事項です。道路の真ん中にある道を進む動機はほとんどありません。

モデルによって株式投資家に与えられる、2つの極端なリスクカテゴリを持つ企業に投資するというアドバイスとは対照的に、このモデルによって債券投資家へのアドバイスは、非常に短い（3年未満）債券と非常に長い（10年以上）債券を組み合わせることです。

これにより、投資家は、より高額な債券が利用可能になったときにその利回りを活用すると同時に、長期債に関連するより高い利回りを享受することができます。

金利がバーベルアプローチのパフォーマンスに大きな影響を与えるのは当然のことです。短期債は、金利が上がると、長期で利回りの高い商品と交換されることがあります。より長い期間の債券を保有する投資家は、すでにより良い金利を確保しているので、金利が下がると恩恵を受けます。

短期債と長期債の利回りの差が大きい場合、債券投資家はバーベル法の使用を検討すべきです。これは戦略を使う絶好の機会です。

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バーベルストラテジー対.バレットストラテジー

債券に投資するだけの人にとっても、バーベル法は継続的な監視が必要なため、労働集約的な戦略になる可能性があります。

バレット方式はバーベル戦略の反対で、一部の債券投資家はバーベル戦略を好むかもしれません。この戦略を使用する場合、投資家は、たとえば7年後に同時に満期になる債券を購入することで、特定の日付にコミットします。その後、債券が完全に発展するまで何もしません。

この投資戦略の目標は、投資家を金利の変動から守るだけでなく、継続的に資本を再投資する必要性を回避することで、投資家が手間をかけずに投資を行えるようにすることです。

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[1] ナシム・ニコラス・タレブ。「ブラックスワン：セカンドエディション。」205ページ。ランダムハウス出版グループ。2010年。