周期的株とは何ですか。
重要な要素
周期的株のリターンは経済周期に従うが、経済周期はマクロ経済変化の影響を受ける。
周期性株は通常防御株とは逆だ。防御性株は金宝湯のような大口商品であり、周期的株はスターバックスやナイキなどの非必須製品を持つ会社である。
経済繁栄期には、周期的株はより高いリターンとより高い変動性を生じることが予想される
周期性株を知る
周期的株とは、その価格がマクロ経済や全体経済の系統的な変化の影響を受ける株のことである
よく知られているように、周期的株は拡張、頭打ち、衰退、回復過程において経済周期に従う
非必須消費財を販売する会社は通常、経済繁栄時に消費者が支出を多くするが、衰退期間には支出が少ないため、周期的な株である。
自動車メーカー、航空会社、家具販売店、衣料品店、ホテルとレストランは通常周期的な株を持つ少数の企業です
経済が強い時、個人は家をリフォームし、新車を購入し、買い物をし、休暇を過ごすお金がある。
しかし、これらの自由に支配できる支出は、消費者が経済不振時に最初にキャンセルしたプロジェクトの一つだ。周期的株はすべての価値を失う可能性があり、景気後退が十分に深刻であれば、企業は倒産する可能性がある。
消費財プレートを代表する非周期性や防御性株とは異なり、周期性株の方が変動性が大きいと考えられる。しかし、彼らは経済繁栄期に市場に勝つことが多いため、彼らはより高い成長潜在力を提供する
変動性が制御された場合に長期収益を求める投資家は，防御性と周期的株を組み合わせて彼らのポートフォリオをバランスさせるべきである。
取引所取引基金(ETF)は、経済周期上昇中に周期的株の開放を増加させるために投資家に広く用いられている。最も人気のある周期的ETF投資の一つは消費者が自由に支配できる精選業界基金(XLY)である
周期的“非周期的株”の例
耐久品、非耐久品、およびサービスは、周期的株をさらに分類するために使用されることがある。期待寿命が3年を超える有形商品を製造または流通する会社は耐久財会社とされている。フォードのような自動車メーカー、恵而浦のような家電メーカー、イーソン·エレンのような家具メーカーが、この市場カテゴリで競争を繰り広げている
非耐久財メーカーと流通業者が生産した軟性商品の期待寿命は3年未満である。ノルドストロン(Nordstrom)やタジット(Target)などの小売チェーン店やスポーツアパレル会社ナイキ(Nike)はこの業界に参加するいくつかの企業である。
サービス業は他の種類の周期的株に属し、これらの企業は有形商品を生産または販売しないからだ。逆に、彼らが提供するサービスは人々に旅行、娯楽、その他のレジャーを通じて生活を追求させる。この業界で最も有名な会社の一つはウォルト·ディズニー(DIS)だ。Netflixのような新興デジタルストリームメディア分野に従事している会社もこのようなものである.
防御株は非周期的株の別の名称である。これらの株は、景気後退を含むすべてのビジネスサイクルで消費者が継続して購入する製品やサービスを含む主要消費財部門を代表する。
非周期的な株を持つ企業には、ウォルマートのような食品、天然ガス、水に関連する企業が含まれる。投資家は、周期的な会社が経済低迷中に受ける損失を防ぐのに役立つため、非周期的株を彼らのポートフォリオに加えることから大きなメリットを得ることができる。