01 13Fファイリングを使って大手投資家から学ぶ

市場には何千もの株があります。どちらを選べばいいですか？

ウォーレン・バフェット、チャーリー・マンガー、ビル・アックマンなど、世界で最も偉大な投資家から学ぶのはどうですか？これらの達人が何を売買するかを見ることで、素晴らしい投資アイデアが生まれるかもしれません。

彼らのポートフォリオの詳細な持ち株はどこで入手できますか？

その答えは、フォーム13Fという書類にあります。

フォーム13Fは、13Fファイリングとも呼ばれ、機関投資マネージャーが暦四半期末から45日以内に米国の取引所でのロングポジションやその他の投資を開示するために提出する四半期報告書です。

キーポイント:

● ポートフォリオが1億ドルを超えるすべての機関投資運用会社は、証券取引委員会（SEC）にフォーム13Fを提出する必要があります。

● 機関投資マネージャーには、投資顧問、銀行、保険会社、ヘッジファンド、年金基金、企業が含まれます。

● 13Fの申告書は、暦四半期が終了してから45日以内に提出する必要があります。

● 13Fのファイリングでは、株式、コールアンドプットオプション、ワラント、ETFなどのロングポジションのみが明らかになります。ショートポジションは含まれていません。

● 13Fファイリングは、米国の取引所での資金保有のみを追跡します。他の市場への投資は含まれていません。

機関経営者は、各四半期の終了後に45日以内にフォーム13Fを提出する必要があります。四半期の13Fの提出期限は13F日とも呼ばれます。通常、任意の年の2月15日、5月15日、8月15日、または11月15日です。

ファンドの2022年第1四半期の保有銘柄を探しているなら、5月15日までに取得できます（第1四半期は2022年3月31日に終了し、45日後の5月15日です）。

しかし、2022年5月15日は日曜日です。SECの規則によると、提出期限が土曜日、日曜日、または祝日に当たる場合は、翌営業日に提出する必要があります。したがって、2022年第1四半期の提出期限は5月16日です。

ほとんどのマネージャーは、投資活動について市場に知らせたくないので、13Fをできるだけ早く提出する傾向があります。

SECによると、2020-2022暦年に終了する四半期のフォーム13Fの提出期限は次のとおりです。

一部の投資家は、13Fレポートを使用して、優れた投資家から投資アイデアを得たり、戦略を学んだりしています。

● 13Fファイリングは、「スマートマネー」から洞察を得る方法を提供します。大手ファンドの機関投資家は、個人投資家よりも市場をよく理解しているかもしれません。その結果、彼らは成功する可能性が高くなるかもしれません。業界の分布やトップバイ・アンド・セルなど、より幅広い数値を分析することで、ヘッジファンドの特定の群れ行動を特定し、市場が何を考えているかについての手がかりを得ることができます。

● 13Fの申告書を読むことは、優れた投資家から投資戦略を学ぶ素晴らしい方法です。ウォーレン・バフェット、チャーリー・マンガー、ビル・アックマンなどの有名なマネージャーには、独自の投資哲学と戦略があります。達人が四半期ごとに13Fの申告書を提出し、持ち株が四半期ごとにどのように変化するかを観察すると、彼らが実際に投資戦略をどのように適用しているかを知ることができます。

13Fの申告書では投資ストーリーの全体像を把握していないことに注意してください。13Fの申告書には、情報の欠落とデータの不備という2つの主な欠点があります。

欠点の1つは、情報が不足していることです。13Fのフィリングには、ファンドのショートポジションと国際投資は含まれていません。たとえば、ファンドの戦略がネットロングの場合、そのリターンの大部分はコアのロングポジションから生み出されます。この場合、13Fは個人投資家に貴重な情報を提供する可能性があります。それどころか、ファンドの戦略がネットショートの場合、ショートポジションがポートフォリオの中核であることを示します。この場合、ロングポジションだけを見ると誤解を招く可能性があります。

もう1つの欠点は、タイミングの悪いデータです。機関投資家の管理者は、45日以内に四半期ごとの13Fの申告書を提出する必要があります。これには、数か月前に行われた投資決定が反映されている場合があります。たとえば、ファンドが1月に1株のポジションを増やしますが、それは5月までしかわかりません。この時までに、ファンドマネージャーはすでにポジションを売却している可能性があります。

したがって、13Fを見るとき、ヘッジファンドの投資戦略を知っていて、長期的な傾向を追跡していると、より役に立ちます。

● SECの公式ウェブサイト

● moomooの機関トラッキング:オープン ムームー と入力してください マーケット ページでは、 探検してください あなたが見つけることができるタブ 機関トラッキング。

まとめ

13Fのファイリングのおかげで、投資家はウォール街のトップファンドマネージャーの持ち株を観察する機会があります。しかし、最高の経営者でも間違いを犯し、1つの報告だけに基づいて投資判断を下さないようにしていることに注意してください。

代わりに、トップマネージャーの持ち株が時間の経過とともにどのように変化するかを追跡することで、投資のアイデアや戦略を学ぶことができます。