株を賢く選ぶには？バフェットの最大の過ちから学んでください

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史上最も成功した投資家の1人と広く認められているウォーレン・バフェットでさえ、すべての投資家は間違いを犯します。

バフェットがバークシャー・ハサウェイの株主に宛てた年次書簡には、彼の最大の投資ミスが記されています。

ムーア人は自分の過ちからどのような教訓を学び、投資ゲームを磨くことができますか？

間違い1：バークシャー・ハサウェイの購入

皮肉なことに、バフェットは2010年に、今まで購入した中で最も馬鹿げた株はバークシャー・ハサウェイ社だと言いました。

1962年、バフェットは、倒産した繊維会社だったバークシャー・ハサウェイに初めて投資しました。その後、会社はバフェットをより多くのお金から引き出そうとしました。

「復讐」するために、バフェットは会社の支配権を購入し、マネージャーを解雇し、繊維事業をさらに20年間続けようとしました。この執念深い動きは、バフェットに2000億ドルの損害を与えると推定されました。

学んだ教訓

ここでの投資アドバイスは、感情を財務上の決定に織り込まないことです。

取引における感情の揺らぎを避けるために、ムーア人は投資計画を立て、それに固執する必要があります。

間違い2：デクスターシューズ社を買収します。

1993年、ウォーレン・バフェットはバークシャー・ハサウェイの株式でデクスター・シュー・カンパニーを4億3,300万ドルで買収しました。

バフェットは2007年の株主への手紙の中で、投資家に35億ドルの費用がかかったことを認め、当時のバークシャー・ハサウェイの純資産の1.6％に相当する不適切な決定について説明しました。

「私が永続的な競争上の優位性として評価していたものは、数年以内に消えてしまいました... これまでのところ、デクスターは私が行った中で最悪の取引です。しかし、私は将来もっと間違いを犯すでしょう-あなたはそれに賭けることができます。」バフェットが書きました。

学んだ教訓

企業が競争上の優位性を持っていれば、高い利益率を維持できます。たとえば、ウォルマートは低価格戦略を採用しているため、競合他社の中で独自の地位を確立しています。

しかし、顧客がブランドをひいきにし続ける確固たる理由がなければ、失敗する運命にある可能性があります。

「本当に素晴らしい企業には、優れた投資資本利益率を維持する永続的な「堀」が必要です」とバフェット氏は言います。

間違い3：コノコ・フィリップススの株を大量に購入する

石油価格は長期的に上昇する可能性が高く、バフェットはコノコ・フィリップス（天然ガス液体会社）の8,500万株に70億ドル強を費やしましたが、手紙の時点での時価はわずか約44億ドルでした。

2008年の年次書簡で、バフェットは株主にこう伝えました。「チャーリーや他の誰の勧めもなく、石油とガスの価格がピークに近づいていたときに、コノコ・フィリップス株を大量に購入しました。今年の後半に起こったエネルギー価格の劇的な下落は全く予想していませんでした。」

学んだ教訓

株価の大幅な上昇に興奮しすぎたり、後で後悔するような高すぎる価格で購入したりしないでください。

ウォーレン・バフェットのこのような過ちは、次の重要性も強調しています大きな投資をする前に、信頼できる人に相談してください。時々、別の視点を得ることが全体像を見るための最良の方法です。

ウォーレン・バフェットの詳細：

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出典：CNBC、インベストペディア