基本分析
8552人 學過2023/10/31
為什麼股票的內在價值和市場價格有所不同？
在投資世界中，投資者一直在尋找與其實價值相比被低估或過高估的公司，以便我們能夠收集市值和內在價值之間的差異。這聽起來很容易，但在現實生活中通常很難實現，考慮到內在價值是公司真正價值的估計。
另一方面，市值通常是指市值，這只是未償還股票和股價的倍數。大多數情況下，市場價值與內在價值顯著不同，這使市場不斷移動。
內在價值
內在價值是價值投資者用來確定公司是否值得投資的核心指標。價值投資者可以投資市值低於其實價值的股票，或者市值高於其內在價值高於其實價值的空股。
內在價值很難確定，因為它是公司的有形和無形資產的複合物，其中包括財務表現、市場情緒、經濟護城河、業務策略等。對於個人投資者和專業人士來說，定義這些因素的一定價格非常困難。不同的投資公司為公司提供不同的價格預期是非常常見的。
有多種方法可以定義內在值。最常見的方法之一是通過折扣現金流模型進行估算。公司的內在價值是 DCF 計算中公司未來自由現金流的現值。但是，此方法僅衡量財務表現，並受模型風險限制。
市值
市場價值是通過乘以當前股價和未償還股票數量計算的公司價值。它很少反映公司的實際價值。由於公司的市場價值與對公司的市場情緒高度相關，因此公司的股價可能會被市場狂熱推動到任何價格。完美的例子是 2021 年 WSB 投資者喜愛的 meme 股票。
如果投資需求強烈，市場價值通常高於公司的內在價值，這可能導致可能過估。如果投資需求較弱，則相反，這可能導致公司的估值低估。
資料來源：投資媒體