什麼是便士股票？為什麼它們很重要？

關鍵要點

在更廣泛的投資組合中，細價股可能是無價的投資，但其固有的波動性意味着投資者在做出投資決定之前需要進行盡職調查。以下是我們關於細價股的指南，以及它們如何在你的投資組合中發揮作用。

什麼是便士股票？

細價股指的是在股票市場內交易的較小的股票。美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的官方定義將細價股定義為符合以下條件的任何證券交易價格低於每股5美元.

廉價股是相對較新的公司，市值較小，這是很常見的。如果沒有既定的業績記錄，這些公司的努力風險更高，導致股票價值較低。

細價股可以提供強大的投資機會，特別是對那些沒有大量資本可投資的人來説。過去，細價股在指數增長方面取得了顯著成效，為新公司提供了快速增值的機會。

然而，與任何投資一樣，細價股也可能帶來相當大的風險。它們的波動性意味着投資者可能會損失部分或全部投資，這意味着精明的投資者在做出投資決定之前需要進行重大研究。

瞭解細價股

細價股投資者可能會落入陷阱，認為股價較低的公司比股價較高的公司具有更大的增長潛力。但事實並非如此，市值(一家公司的估值)取決於兩個截然不同的因素：股價和流通股數量。

第二個因素完全在單個公司的控制範圍內，完全有權決定在他們手中發行多少股票。如果投資者沒有意識到這一點，他們就會冒着在不清楚股票價值的情況下投資股票的風險。

事實上，投資者面臨的潛在風險已由監管機構明確表示，美國證券交易委員會聲明他説，細價股的投資者應該做好心理準備，因為他們可能會失去全部投資。當然，雖然所有股票投資都有可能出現這種情況，但細價股可能代表着更大的總價值損失風險。

一股細價股的例子

最近一個細價股經歷了股票價值大幅上漲的例子是木薯科學公司(納斯達克：Sava)。這家公司是一家臨牀階段的生物製藥公司，專注於神經科學，將新的科學見解轉化為新藥。木薯科學公司表示，他們的使命是檢測和治療阿爾茨海默氏症，專注於實現阿爾茨海默氏症的檢測，這就像進行血液測試一樣簡單。

這隻股票最近處於低價股區間，但在2020-2021年期間，它錄得了超過4000%的收益。雖然並不是每一隻細價股都會實現如此顯著的增長，但這是一個明顯的例子，説明了為什麼如此多的投資者希望看到強勁的回報。

一分錢股票是如何創造出來的？

細價股的創建方式與其他公開交易的股票相同，通過首次公開募股(稱為首次公開募股(IPO))。對於新的、規模較小的公司或初創公司，發行股票通常被用作快速建立可獲得資本的一種手段。

在澳大利亞，細價股是指澳大利亞證交所市值較小的公司，也被稱為“小盤股”。

你應該投資細價股嗎？

對於任何考慮細價股的投資者來説，重要的是要認識到，就像任何股票一樣，細價股也會帶來固有的風險。與傳統股票相比，細價股的波動性也更大，因為許多投資者陷入了低價謬論(認為低價證券比高價證券便宜)，很快就相信低價意味着有保證的漲幅，或者更願意投資，而不是基於較低的股票價值進行實質性研究和考慮。

最終，細價股獲得鉅額收益的可能性與它們導致鉅額虧損的可能性一樣大。對於能夠評估自己的風險偏好以及從單個細價股獲得回報的可能性的投資者來説，他們更有可能投資於與其整體投資策略一致的股票，從而將投機性的、不知情的投資決策的虧損風險降至最低。

有關細價股的規例

鑑於細價股的投機性質，行業組織已經出台了一些規則來規範它們的交易。例如，在美國，美國證券交易委員會和金融業監管局要求經紀自營商遵守以下規則：

經紀交易商必須批准投資者的交易，並確保投資適合該投資者的購買

經紀交易商必須向客户提供一份標準化的披露文件，詳細説明與購買細價股相關的風險、客户權利以及發生欺詐時解決方案的途徑。

經紀自營商被要求披露並確認當前的報價，然後才能合法地完成細價股票交易

經紀人有義務向投資者披露經紀人將從交易便利中賺取的資金。

經紀商被要求向投資者提供每月的賬目報表，包括細價股有限的市場流動性和對有限市場中當前股票價值的估計等細節

細價股的優勢

細價股可以為投資者和公司提供許多優勢。這些措施包括：

為小公司提供資金

細價股是為小公司提供從公眾那裏獲得資金的一種寶貴方法。對於公司來説，利用細價股作為進入更大市場的手段是很常見的。這對公司多樣化和競爭有積極的結果，使更多的公司能夠參與商業企業，獲得融資機會和途徑。

高增長潛力

雖然一隻細價股不能保證增長，但它們確實為投資者提供了顯著上行的機會。世界上一些最大、最成功的公司在成長為包括亞馬遜在內的藍籌公司之前，都是從廉價股起步的。對於風險偏好健康的投資者，或者那些能夠發現細價股可能解決的特定行業新興趨勢的投資者，細價股可以為顯著的增長結果提供機會。然而，投資者必須記住，這些證券往往比老牌公司風險更大，並相應地塑造他們的策略。

更實惠

由於廉價股的每股價值一般不到5美元，它們可以為投資者提供一條更實惠的進入股市的途徑。對於那些仍在尋求投資的資本有限的人來説，細價股可能是有價值的，它不僅提供了獲得股票所有權的途徑，還提供了通過投資軌跡進行教育的體驗。

允許您投資於利基行業

細價股還為投資者提供了投資利基行業的機會，讓他們熟悉可能活躍在新興技術領域的小公司。如果你希望更多地瞭解某個特定的利基市場，或者想在你的投資組合中建立一隻新的股票，投資者可以在不需要大量資本金的情況下建立頭寸。

讓您實現多樣化

細價股投資是投資者分散投資組合的一種很好的方式，可以在不同的領域和空間創造敞口。細價股往往與藍籌股一起受到追捧，以便讓投資者既有穩定的長期增長前景，又有短期收益和增長潛力的股票。

細價股的劣勢

除了細價股的優勢外，它們也有劣勢，投資者必須權衡這些劣勢，將其作為購買策略的一部分。這些缺點包括：

細價股波動性

由於這種形式的股票可能代表着一家成長型公司，其獲得現金和資源的渠道有限或波動不定，因此它們更有可能呈現出高度的波動性。雖然這確實帶來了更高的回報潛力，但也為更高水平的潛在風險鋪平了道路。

投資者必須願意承擔在一隻廉價股票上可能損失全部投資的風險(如果他們以保證金的方式購買，甚至可能比他們最初的投資損失更多)。出於這個原因，投資者需要確保他們正在考慮與細價股相關的風險，並建立起止損指令等保護機制，以儘可能地降低這些風險。

為什麼細價股會失敗？

雖然一些細價股將實現可觀的利潤，但另一些股票註定會失敗。這種風險是細價股固有的一部分。對於希望評估細價股交易成功可能性的投資者來説，以下因素值得考慮：

公眾缺乏可獲得的信息

對於那些希望完成對個別細價股的技術分析的人來説，他們必須獲得大量數據，才能完成對該股潛在價值的評估。對於許多發行細價股的公司來説，獲取這種級別的數據和信息可能是具有挑戰性的，因為它們不太可能像規模更大的老牌公司那樣，需要滿足嚴格的信息披露標準。

沒有最低標準

許多交易所都有交易公司必須達到的最低標準，才能在該交易所保持活躍。如果股價跌破這些最低標準，公司可能會面臨從主要交易所退市的風險，轉而選擇規模較小的交易所，在那裏它們可能會受到較少的限制。

考慮到新公司和小公司的性質，發行細價股的公司可能也更有可能削弱財務結構和未經證實的商業計劃，而不是傳統的老牌股票。

歷史的缺失

沒有經過驗證的業績記錄的較新公司可能會使投資者很難對該股的持續和持續增長潛力建立完全知情的評估。

流動性和欺詐

監管放鬆意味着，低價股公司可能更容易成為尋求快速獲利的詐騙者的目標。隨着社交媒體對某些交易員的投資選擇的影響力不斷增強，他們可能更容易被誤導，因為一家微型市值公司故意提高其股票的價值。

不經常交易的股票可能沒有太多的流動性，這意味着投資者在獲得股票後可能無法出售。這意味着投資者可能被迫降低價格，直到買家接受，從而導致盈利問題。

成交量低迷

成交量較低的股票可能會給投資者帶來多重風險，包括流動性低的風險、由於成交量較低而難以實現潛在利潤的挑戰、公司聲譽惡化的跡象、更容易受到人為抬高價格的影響，以及成為“哄抬和拋售”計劃的目標的可能性。

給投資者的貼士

即使細價股固有的波動性，希望利用這些特殊股票的投資者也可以採取戰略步驟來降低它們的潛在風險。通過最大限度地利用這些技巧，你可以從市場上可用的細價股的知情方法中受益。

做你的研究

也許對投資者來説最明顯的建議是做你的研究！如果沒有適當的盡職調查，細價股代表着更大的風險，因為它們可能會對整體投資策略產生不利影響。通過閲讀公司聲明並進行必要的研究，以確保問題公司的財務聲譽，投資者可以消除投機性細價股投資中的一些猜測。

制定戰略並堅持執行

與通過獵槍方式投資相比，那些制定了明確戰略並繼續致力於此的投資者更有可能看到長期回報。由於細價股的波動性較大，能夠安然度過短期得失的投資者更有可能從長期獲利。

不要做情緒化的決定

情緒化交易在傳統股票市場和細價股中，專家從未推薦過這種股票。情緒化交易可能會造成不必要的風險敞口，情緒模糊了投資者通過技術和基本面分析專注於關鍵業績指標的能力。此外，情緒化的交易者更有可能對市場的較小波動做出反應，而不是為了信任正在進行的牛市或熊市策略而着眼於長期預測。

便宜並不總是意味着物有所值

僅僅因為一股便士股票可能便宜，並不意味着它就能保證物有所值。重要的是要記住，細價股的估值是有原因的：通常情況下，股票背後的業務保證了現金價值。這些公司更有可能在波動率較高的有限資源基礎上運營，這意味着廉價並不總是意味着有有保證的投資回報的積極結果。

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