如何識別牛市和熊市走勢
關鍵要點
牛市和熊市的趨勢對交易者來說非常重要，不同的市場條件指向不同策略中的潛在獲利（或虧損的潛在性）。在本指南中，我們看看的確定因素 熊市和牛市。
牛市 VS.熊市
如果您不熟悉這些術語，牛市與熊市可能聽起來與投資完全無關。但是，許多人認為這種聯繫來自每隻動物攻擊威脅時所採取的方法-牛市將向上指向其角（表示市場上漲），而熊市則向下滑動（表示市場下跌）。其他人認為，這個詞起源於莎士比亞在多個戲劇中對牛市和熊市的引用。
什麼是牛市？
當金融市場內的價格上漲或有望上漲時，牛市就會發生。雖然這個術語最常用於股票市場，但它也被口語用於交易資產的任何市場，包括債券，房地產，商品和貨幣。牛市可能會持續數月，或在某些情況下，數年，但該期限保留在一致的長期內，許多證券價格同時上漲。
最近最著名的牛市之一發生 二 ○○ 三及二 ○○ 七，當標普 500 指數在前一次下跌之後增加了可觀的保證金。
什麼是熊市？
熊市與牛市相反，表示持續下跌。一個真正的「熊」市場的標誌被認為是 20% 或以上 由近期股價高點下跌。熊市的特點是股價值持續下降，導致整體下降趨勢。熊市是經濟衰退的標誌，失業率通常由於公司裁員而同時上升。
牛市和熊市的特徵
牛市和熊市由顯著特徵定義。牛市的跡象包括：
• 加強或強勁的經濟。牛市更有可能在一個表現良好的經濟體系的安全範圍內發生，通常與強勁的國內生產總值保持一致，失業率減少和企業利潤上升。
• 增加投資者信心。牛市受到對股票的強勁需求所驅動。
雖然其中一些特徵可以清楚地量化，但其他特徵則不那麼有形，例如市場評論的基調。監察牛市和熊市模式的精明投資者學習利用多種數據來源和背景，以便為其相應的投資策略提供信息，同時依靠定性和定量見解。
熊市的特點包括：
• 整體市場或指數價值下跌
• 個別股票、證券或商品從近期高點下跌 20% 或以上
• 經濟衰退和衰退
熊市遵循四個明確階段，進一步定義了其持續時間：
• 第一階段：高價格和高投資者的情緒。隨著這一階段完成，投資者開始實現利潤並退出市場。
• 第二階段：股票價格、交易活動及企業利潤下降。許多經濟指標將開始低於平均水平，隨著市場開始轉向，許多投資者陷入恐慌。這個階段被稱為「資本」。
• 階段 3：在這裡，投機者開始進入市場。這導致價格和交易量的增加。
• 第四階段：在熊市的最後階段，股價繼續下跌，但速度較慢。價格下跌和積極消息的結合吸引投資者回來，投資者進入市場，將熊市轉向牛市。
證券供求
在熊市和牛市中，證券的供求將在兩個方向上出現波動。在牛市期間，需求將比供應強，因為希望購買證券的投資者更多，而不是出售證券。在熊市中，供應超過需求，導致股票價值下降。
投資者心理
熊市和牛市與投資者心理直接相關。市場行為受到個別投資者對其模式的反應，這意味著投資者心理學可能導致市場價值上升或減少。在牛市期間，投資者心理學是積極的，許多投資者希望參與實現盈利結果的希望。在熊市中，投資者心理學繼續影響市場業績，投資者希望出售其投資的增加導致股票市場價格下跌。這會導致投資者信心下降，進一步影響價格下跌 [1]。
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經濟活動的變化
經濟結果與 證券市場, 圖案，股票的價值影響參與企業的命運。熊市與疲軟的經濟體相關，由於消費者支出不足，大多數企業無法創造可觀的利潤。利潤持續下降造成進一步的負面投資者情緒，然後可能導致市場價值進一步下降。
這在牛市中逆轉，消費者通過增加支出來加強經濟表現。公司利潤的增長可以鼓勵投資者的情緒，從而導致個別股票價值進一步增加。
如何識別牛市趨勢
沒有保證的方法可以識別迫在眉睫的牛市，因為這些都是由投資者持續的信心和樂觀態度在長時間內定義的。鑑於造成清晰、有形的牛市所帶來的變數，最常用的定義是指股票價格在一致時間段內從近期低點上漲 20% 或以上。預測牛市的困難就是為什麼他們在完成後更經常被認可，而不是在開始之前。
儘管牛市不能得到完全保證，但這些重大趨勢可能指向其持續的性質。
股市表現
在牛市期間，股市將看到價值上漲，積極的市場情緒通知許多投資者的策略。股市價格持續上漲將增加投資者的信心，進一步加強。
生產總值的變化
牛市也往往與國內生產總值增加有關，這意味著健康的經濟氣候可以增加投資者的信心。
通貨膨脹率
蓬勃發展的經濟可能導致價格問題 通貨膨脹，因為對產品和服務的高需求導致牛市價格上漲。
當時利率
現行和利率上升通常會導致股票價值上升，牛市通常伴隨著高利率。
如何識別熊市趨勢
與牛市一樣，確切確定熊市何時開始是困難的，因為多種因素導致熊市狀況。但是，如果多個股票的增長前景繼續下降，投資者的信心下降，這可能導致股票價值持續下降。這種下降通常導致群體行為，投資者恐慌造成進一步的下降損失和資產價格下降。
股市表現
在熊市期間，股市價值將下降，擔心通知許多希望出售股票以減少潛在損失的投資者。這可能會產生雪球效應，進一步降低資產價值，繼續創造供應超過需求的環境。
生產總值的變化
國內生產總值的下降，這可能表示經濟前景不佳，與熊市有關。公司收益減少可能導致失業率上升，對 GDP 結果產生負面影響。
通貨膨脹率
熊市通常與政府試圖降低通脹相吻合，牛市導致價格通脹。在引入抑制通脹的方法時，這可能會對消費者和投資者的風險能力以及投資基金的使用產生不利影響，從而減少經濟前景的確定性。
當時利率
高利率最終可能標誌著牛市低迷，導致轉向熊市，因為投資者希望在償還債務範圍內履行新的義務。
如果兩者都不是呢？
情況偶爾會導致既不是熊市或牛市的環境。在這些情況下，這被稱為中立的市場狀況，價格在一致的水平上不會上漲或下跌超過 20％。在中性市場中，價格波動可能表明熊市或牛市正在進行中，但他們不能保證這些結果。
衡量市場變化
正在監控牛市或熊市狀況的投資者不僅會看到市場對個別事件的即時反應，而是對長期表現的反應，而不是調整市場。雖然向上或向下走勢可能指向可能的牛市或熊市，但並非所有長倉波動都會導致這兩種結果之一。一系列向上和向下移動可以取消損益，從而產生中立的結果。
什麼策略可以在牛市 vs 熊市中起作用
在牛市期間，投資者有機會在趨勢早期購買股票，持有股票，直到達到頂峰為止。雖然牛市期間可能會出現損失，但這些損失通常只是暫時的。
在熊市中，投資虧損的風險增加，因為價格在沒有明顯低點的情況下繼續失去價值（您可以 在這裡閱讀有關如何投資熊市的更多信息).在這個市場內購買的投資者更有可能在上漲發生之前看到虧損。在熊市中，盈利能力通常存在於風險較低的投資中，包括固定收益證券。防禦性股票還可以為熊市和牛市提供穩定的投資機會。
長線投資
面對熊市的投資者可能會開始質疑他們是否應該重新分配其投資組合以實現長期成功。儘管每個人的答案都會有所不同，但請考慮以下因素：
• 投資目標-您希望通過投資達到什麼目標？如果您出售股票，您如何在其他地方實現這些？
• 時間-您需要多少時間才能實現您的投資目標？您可以在牛市上漲期間出售希望出售熊市嗎？
• 風險承受能力-在牛市和熊證市場的未知數內，您能承受多少風險？
由於歷史證明熊市不會永遠持續下去，因此這些考慮因素可以幫助投資者制定適合其個人情況的市場策略。
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