什么是消费者价格指数，它如何影响股市？

3.2万人学过2024/04/28

在制定交易策略时，您可能听说过其他交易者、公司和新闻提及消费者价格指数。但这是什么？为了帮助您理解，我们将探讨这种金融工具及其对股市的影响。

我们正在研究：

• 什么是消费者价格指数

• 消费者价格指数是如何计算的

• 如何使用消费物价指数

• 消费者价格指数如何影响股市

让我们开始吧，这样你就可以弄清楚这个指标是否适用于你的交易策略。

什么是消费者价格指数

消费者价格指数（CPI）用于衡量美国消费者每月支付的价格的变化。该数字由美国劳工统计局（BLS）根据加权平均值计算，使用一篮子商品和服务的价格，这些商品和服务代表了美国消费者购买的典型收藏品。劳工统计局发布两种类型的消费价格指数——一种针对城市消费者（CPI-U），另一种针对城市工资收入者和办事人员（CPI-W）。

消费者价格指数使用与生产者价格指数（PPI）不同的价格样本、指数权重和调查技术，这有助于计算美国生产商为商品和服务支付的价格。

消费者价格指数是如何计算的

为了确定消费者价格指数，劳工统计局从约23,000家零售和服务提供商那里收集了约94,000件商品和服务的价格。CPI-U是更广泛使用的消费者价格指数版本，占将近93％的美国人口将面临的平均物价。

住房成本占整体消费者价格指数的近三分之一。在住房类别下，价格是根据对约43,000套住房租金的调查得出的。除业主等价物外，该数字还用于确定租金成本的增加。

尽管存在一种称为替代效应的现象——即消费者转向价格没有迅速上涨的更便宜的品牌和类别——但消费者价格指数却考虑到了这一事实。此外，该指数调整定价数据，为产品的不同质量和特点提供加权值。

如何使用消费物价指数

有许多实体使用这种措施来做出明智的决定。

美联储

为了帮助确定经济政策，美联储使用了消费者价格指数的数据。如果市场放缓，它可以制定有助于刺激经济的政策。如果市场增长放缓，美联储可以采取相反的策略，防止价格因经济增长而过快上涨。如果通货膨胀率超过2％的目标通货膨胀率，则美联储可以调整联邦基金利率。

重要的是要记住，消费者价格指数因低估或夸大通胀而受到批评。该衡量标准基于消费者支出。因此，它不能反映第三方的报销，也不能反映医疗保健相对于国内生产总值的负担。

其他政府机构

使用消费者价格指数，其他政府机构将调整生活成本。这些调整影响了联邦养老金、所得税等级和学校午餐补贴，以及近7000万领取社会保障和补充保障收入（SSI）的美国公民。

住房

为了应对不断上升的通货膨胀，抵押贷款利率和其他类型的长期债务通常直接受到通货膨胀的影响。政府机构可以制定政策，通过提高利率来减缓通货膨胀。房东还可以使用消费者价格指数来确定每年增加多少租金是合适的。

劳动力市场

消费者价格指数及其组成部分也被用作其他经济指标的平减指数，包括零售销售以及每小时/每周收入，将根本性变化与反映价格变化的变化区分开来。3 员工在向雇主寻求基于全国劳动力费率和定价上涨的涨幅时，可能会参考消费者价格指数报告。

请注意，消费者价格指数是使用全国数据发布的；员工可能更适合使用本地数据来更好地了解他们的具体情况。此外，一些受集体谈判协议保护的工人的工资可能与消费者价格指数的变化挂钩。

消费者价格指数如何影响股市

尽管股市受到多种因素的影响，但消费者价格指数可以显著影响业绩的波动。例如，美联储的反动举措可以直接影响企业利润和经济增长，导致股票价值急剧波动。美联储基于消费者价格指数的更高加息通常会导致市场下跌或放缓，因为交易者想要对冲他们的赌注。

CPI 作为交易指标

当通货膨胀对经济增长构成风险，影响多种证券的价格时，交易者可以尝试通过投资受益于通货膨胀的证券来遏制风险。一个例子是美国政府出售的美国国债通胀保护证券，这些证券在未来的利息支付中不会面临价值损失，因为其息票支付是根据消费者价格指数进行调整的。

高级投资者也可以购买通货膨胀互换。通过这种策略，交易者购买了一份衍生品合约，该合约允许根据消费者价格指数的变化进行付款。

关键要点

尽管消费者价格指数不是万无一失的市场指标，但它仍然是一个非常受欢迎的指标，也是一个需要考虑的财务因素。由于它基于平均消费者支出，因此有助于突出通货膨胀的迹象。消费者价格指数也是制定交易策略时需要考虑的重要指标，因为消费者支出的显著增加可能表明通货膨胀率上升以及市场可能出现下跌趋势。交易者可以考虑使用通货膨胀保护证券和衍生品合约来帮助管理风险。

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资料来源：https://www.bls.gov/cpi/overview.htm

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