什么是隐含波动率(IV)?
隐含波动率决定了给定证券价格波动的可能性。它可以帮助投资者预测未来的走势和供需,并将这些预测应用于期权合约的价格。隐含波动率不同于历史波动率,后者决定了过去的市场波动及其结果。
隐含波动率的运作(IV)
隐含波动率是市场对价格走势的预测。投资者用它来确定证券价格的未来波动。它被认为是市场风险的代表,用σ(西格玛)表示。标准差和百分比是在指定时间范围内表达标准差的最常用方式。
在股票市场上, 隐含波动率 看跌市场较高,看涨市场下跌。大多数股票投资者认为看跌的市场风险更大,更不可取。
隐含波动率(IV)的一个局限性是它无法预测价格波动的方向。例如,高波动率表示价格大幅波动,要么向下,要么向上。
低波动性表明价格可能不太可能出现意想不到的重大变化。
影响隐含波动率的因素
隐含波动率易受不可预测的变化影响。影响隐含波动率最大的因素是供求关系。当对资产的需求旺盛时,价格通常会上涨。隐含波动率也是如此,它提高了 期权溢价 因为该选项的风险更大。
同样,即使股票需求不足,供应的增加也会降低隐含波动率,从而导致期权价格下跌。
期权的时间价值或到期前的期限是影响保费的另一个变量。虽然长期期权通常具有较高的隐含波动率,但短期期权的隐含波动率通常较低。区别在于剩下的到期时间。与价格相比,价格有更多的时间进入更有利的价格水平 行使价 因为还有更多的时间。
隐含波动率:利弊
市场情绪 可以使用隐含波动率来衡量。它估计了资产变动的潜在规模。但是,它并未显示运动的方向。期权作家将使用计算来对期权合约进行定价,包括隐含波动率。此外,许多投资者在做出投资决策时会考虑隐含波动率(IV)。
隐含波动率完全取决于定价,而不是基础市场资产。此外,战争或自然灾害等负面新闻和事件可能会影响隐含的波动性。
优点
1。帮助设定期权价格
2。估计市场情绪、不确定性
3。探索交易策略
缺点
1。完全依赖价格
2。容易受到意想不到的新闻事件和因素的影响
3。它仅对运动预测有帮助
隐含波动率的变化对期权价格有何影响?
如果隐含波动率增加,无论期权是看涨期权还是看跌期权,期权的价格或溢价都会上涨。之所以发生这种情况,是因为期权的价值取决于期权在货币中到期的可能性(ITM)。由于波动率量化了价格的变化程度,因此更高的波动率表示未来价格的显著变动。最终,该选项完成ITM的机会更大。