什么是便士股票？为什么它们很重要？

关键要点

在更广泛的投资组合中，细价股可能是无价的投资，但其固有的波动性意味着投资者在做出投资决定之前需要进行尽职调查。以下是我们关于细价股的指南，以及它们如何在你的投资组合中发挥作用。

什么是便士股票？

细价股指的是在股票市场内交易的较小的股票。美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的官方定义将细价股定义为符合以下条件的任何证券交易价格低于每股5美元.

廉价股是相对较新的公司，市值较小，这是很常见的。如果没有既定的业绩记录，这些公司的努力风险更高，导致股票价值较低。

细价股可以提供强大的投资机会，特别是对那些没有大量资本可投资的人来说。过去，细价股在指数增长方面取得了显著成效，为新公司提供了快速增值的机会。

然而，与任何投资一样，细价股也可能带来相当大的风险。它们的波动性意味着投资者可能会损失部分或全部投资，这意味着精明的投资者在做出投资决定之前需要进行重大研究。

了解细价股

细价股投资者可能会落入陷阱，认为股价较低的公司比股价较高的公司具有更大的增长潜力。但事实并非如此，市值(一家公司的估值)取决于两个截然不同的因素：股价和流通股数量。

第二个因素完全在单个公司的控制范围内，完全有权决定在他们手中发行多少股票。如果投资者没有意识到这一点，他们就会冒着在不清楚股票价值的情况下投资股票的风险。

事实上，投资者面临的潜在风险已由监管机构明确表示，美国证券交易委员会声明他说，细价股的投资者应该做好心理准备，因为他们可能会失去全部投资。当然，虽然所有股票投资都有可能出现这种情况，但细价股可能代表着更大的总价值损失风险。

一股细价股的例子

最近一个细价股经历了股票价值大幅上涨的例子是木薯科学公司(纳斯达克：Sava)。这家公司是一家临床阶段的生物制药公司，专注于神经科学，将新的科学见解转化为新药。木薯科学公司表示，他们的使命是检测和治疗阿尔茨海默氏症，专注于实现阿尔茨海默氏症的检测，这就像进行血液测试一样简单。

这只股票最近处于低价股区间，但在2020-2021年期间，它录得了超过4000%的收益。虽然并不是每一只细价股都会实现如此显著的增长，但这是一个明显的例子，说明了为什么如此多的投资者希望看到强劲的回报。

一分钱股票是如何创造出来的？

细价股的创建方式与其他公开交易的股票相同，通过首次公开募股(称为首次公开募股(IPO))。对于新的、规模较小的公司或初创公司，发行股票通常被用作快速建立可获得资本的一种手段。

在澳大利亚，细价股是指澳大利亚证交所市值较小的公司，也被称为“小盘股”。

你应该投资细价股吗？

对于任何考虑细价股的投资者来说，重要的是要认识到，就像任何股票一样，细价股也会带来固有的风险。与传统股票相比，细价股的波动性也更大，因为许多投资者陷入了低价谬论(认为低价证券比高价证券便宜)，很快就相信低价意味着有保证的涨幅，或者更愿意投资，而不是基于较低的股票价值进行实质性研究和考虑。

最终，细价股获得巨额收益的可能性与它们导致巨额亏损的可能性一样大。对于能够评估自己的风险偏好以及从单个细价股获得回报的可能性的投资者来说，他们更有可能投资于与其整体投资策略一致的股票，从而将投机性的、不知情的投资决策的亏损风险降至最低。

有关细价股的规例

鉴于细价股的投机性质，行业组织已经出台了一些规则来规范它们的交易。例如，在美国，美国证券交易委员会和金融业监管局要求经纪自营商遵守以下规则：

经纪交易商必须批准投资者的交易，并确保投资适合该投资者的购买

经纪交易商必须向客户提供一份标准化的披露文件，详细说明与购买细价股相关的风险、客户权利以及发生欺诈时解决方案的途径。

经纪自营商被要求披露并确认当前的报价，然后才能合法地完成细价股票交易

经纪人有义务向投资者披露经纪人将从交易便利中赚取的资金。

经纪商被要求向投资者提供每月的账目报表，包括细价股有限的市场流动性和对有限市场中当前股票价值的估计等细节

细价股的优势

细价股可以为投资者和公司提供许多优势。这些措施包括：

为小公司提供资金

细价股是为小公司提供从公众那里获得资金的一种宝贵方法。对于公司来说，利用细价股作为进入更大市场的手段是很常见的。这对公司多样化和竞争有积极的结果，使更多的公司能够参与商业企业，获得融资机会和途径。

高增长潜力

虽然一只细价股不能保证增长，但它们确实为投资者提供了显著上行的机会。世界上一些最大、最成功的公司在成长为包括亚马逊在内的蓝筹公司之前，都是从廉价股起步的。对于风险偏好健康的投资者，或者那些能够发现细价股可能解决的特定行业新兴趋势的投资者，细价股可以为显著的增长结果提供机会。然而，投资者必须记住，这些证券往往比老牌公司风险更大，并相应地塑造他们的策略。

更实惠

由于廉价股的每股价值一般不到5美元，它们可以为投资者提供一条更实惠的进入股市的途径。对于那些仍在寻求投资的资本有限的人来说，细价股可能是有价值的，它不仅提供了获得股票所有权的途径，还提供了通过投资轨迹进行教育的体验。

允许您投资于利基行业

细价股还为投资者提供了投资利基行业的机会，让他们熟悉可能活跃在新兴技术领域的小公司。如果你希望更多地了解某个特定的利基市场，或者想在你的投资组合中建立一只新的股票，投资者可以在不需要大量资本金的情况下建立头寸。

让您实现多样化

细价股投资是投资者分散投资组合的一种很好的方式，可以在不同的领域和空间创造敞口。细价股往往与蓝筹股一起受到追捧，以便让投资者既有稳定的长期增长前景，又有短期收益和增长潜力的股票。

细价股的劣势

除了细价股的优势外，它们也有劣势，投资者必须权衡这些劣势，将其作为购买策略的一部分。这些缺点包括：

细价股波动性

由于这种形式的股票可能代表着一家成长型公司，其获得现金和资源的渠道有限或波动不定，因此它们更有可能呈现出高度的波动性。虽然这确实带来了更高的回报潜力，但也为更高水平的潜在风险铺平了道路。

投资者必须愿意承担在一只廉价股票上可能损失全部投资的风险(如果他们以保证金的方式购买，甚至可能比他们最初的投资损失更多)。出于这个原因，投资者需要确保他们正在考虑与细价股相关的风险，并建立起止损指令等保护机制，以尽可能地降低这些风险。

为什么细价股会失败？

虽然一些细价股将实现可观的利润，但另一些股票注定会失败。这种风险是细价股固有的一部分。对于希望评估细价股交易成功可能性的投资者来说，以下因素值得考虑：

公众缺乏可获得的信息

对于那些希望完成对个别细价股的技术分析的人来说，他们必须获得大量数据，才能完成对该股潜在价值的评估。对于许多发行细价股的公司来说，获取这种级别的数据和信息可能是具有挑战性的，因为它们不太可能像规模更大的老牌公司那样，需要满足严格的信息披露标准。

没有最低标准

许多交易所都有交易公司必须达到的最低标准，才能在该交易所保持活跃。如果股价跌破这些最低标准，公司可能会面临从主要交易所退市的风险，转而选择规模较小的交易所，在那里它们可能会受到较少的限制。

考虑到新公司和小公司的性质，发行细价股的公司可能也更有可能削弱财务结构和未经证实的商业计划，而不是传统的老牌股票。

历史的缺失

没有经过验证的业绩记录的较新公司可能会使投资者很难对该股的持续和持续增长潜力建立完全知情的评估。

流动性和欺诈

监管放松意味着，低价股公司可能更容易成为寻求快速获利的诈骗者的目标。随着社交媒体对某些交易员的投资选择的影响力不断增强，他们可能更容易被误导，因为一家微型市值公司故意提高其股票的价值。

不经常交易的股票可能没有太多的流动性，这意味着投资者在获得股票后可能无法出售。这意味着投资者可能被迫降低价格，直到买家接受，从而导致盈利问题。

成交量低迷

成交量较低的股票可能会给投资者带来多重风险，包括流动性低的风险、由于成交量较低而难以实现潜在利润的挑战、公司声誉恶化的迹象、更容易受到人为抬高价格的影响，以及成为“哄抬和抛售”计划的目标的可能性。

给投资者的贴士

即使细价股固有的波动性，希望利用这些特殊股票的投资者也可以采取战略步骤来降低它们的潜在风险。通过最大限度地利用这些技巧，你可以从市场上可用的细价股的知情方法中受益。

做你的研究

也许对投资者来说最明显的建议是做你的研究！如果没有适当的尽职调查，细价股代表着更大的风险，因为它们可能会对整体投资策略产生不利影响。通过阅读公司声明并进行必要的研究，以确保问题公司的财务声誉，投资者可以消除投机性细价股投资中的一些猜测。

制定战略并坚持执行

与通过猎枪方式投资相比，那些制定了明确战略并继续致力于此的投资者更有可能看到长期回报。由于细价股的波动性较大，能够安然度过短期得失的投资者更有可能从长期获利。

不要做情绪化的决定

情绪化交易在传统股票市场和细价股中，专家从未推荐过这种股票。情绪化交易可能会造成不必要的风险敞口，情绪模糊了投资者通过技术和基本面分析专注于关键业绩指标的能力。此外，情绪化的交易者更有可能对市场的较小波动做出反应，而不是为了信任正在进行的牛市或熊市策略而着眼于长期预测。

便宜并不总是意味着物有所值

仅仅因为一股便士股票可能便宜，并不意味着它就能保证物有所值。重要的是要记住，细价股的估值是有原因的：通常情况下，股票背后的业务保证了现金价值。这些公司更有可能在波动率较高的有限资源基础上运营，这意味着廉价并不总是意味着有有保证的投资回报的积极结果。

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